El sindicato, que ha presentado un análisis sobre la segunda reforma financiera diseñada por Luis de Guindos desde que llegó al Ministerio de Economía, admite que sus consejeros en las cajas (y en los bancos instrumentales de éstas) “tienen responsabilidad, la misma que los demás miembros de los consejos de administración” en la situación de éstas. Pero José María Martínez matiza que “hay cuestiones que se han dejado fuera de los órganos de control”. Y pone como ejemplo las diferencias entre el auditor de Bankia, Deloitte, y el grupo sobre las cuentas y el balance de 2011, “que no eran conocidas ni por el consejo de administración de Bankia ni por el del Banco Financiero y de Ahorros”.

Esa responsabilidad “está acotada a la dimensión de la representación, que es minoritaria, aunque es evidente que debemos mejorar nuestro papel en los consejos de administración”, argumenta el secretario general de Comfia-CCOO. “Y está condicionada por la falta de información y de transparencia de los gestores de las entidades”, insiste.

“Los gestores de las entidades son los principales responsables. Luego, el Banco de España y, en la parte que les toca, las comunidades autónomas, cuya supervisión podía haber funcionado mejor”, añade Martínez. Carlos Bravo aporta otra reflexión: “En las sociedades anónimas en generas, la transparencia de la información desde los gestores al consejo de administración es manifiestamente mejorable”.

Cuarta reforma y los mismos errores

Para CCOO, la cuarta reforma financiera (dos realizadas por el PSOE y las otras dos puestas en marcha por el Gobierno de Rajoy con apenas tres meses de diferencia) adolece de los mismos errores que las anteriores. Su análisis se centra en que el aumento de provisiones en plazos muy cortos es “de difícil consecución, cuando no imposible, para algunas entidades”. Y en que provocará una mayor restricción del crédito, cuando las empresas “han visto reducido a la mitad en los últimos cinco años el crédito comercial que utilizan para financiar sus necesidades de circulante”.

El informe, presentado por Carlos Bravo y por Miguel Ángel García, director del Gabinete Económico del sindicato, considera que “la reactivación del crédito exige un esfuerzo de capitalización de nuestras entidades financieras de al menos 60.000 millones de euros, que debe ser soportado de manera decisiva por el propio sector en su conjunto, evitando que el peso de la misma recaiga sobre los ciudadanos”.

¿Cómo? Incrementando “la insuficiente actualización de aportaciones”·al Fondo de Garantía de Depósitos, estableciendo una tasa sobre la actividad financiera “que permita crear fondos de contingencia para afrontar crisis bancarias”, siguiendo el ejemplo de Alemania con las entidades de tamaño sistémico; y recurriendo a la financiación europea, como el Fondo de Rescate, “porque el problema de la banca no existe sólo en España, sino en toda Europa, y la falta de crédito es en España y en toda Europa”.

“El anticipo o utilización inicial de recursos públicos, en su caso, debe unida, bien a la toma de participación del Estado en las entidades, bien a la obtención de garantías adecuadas y plazos concretos de devolución y retribución al Estado”, señala el análisis de CCOO. Y a “una adecuada depuración de responsabilidades de los gestores y supervisores responsables de que estas entidades hayan llegado a la actual situación”.

Oligopolio de facto

El análisis del sindicato sobre la reforma financiera aporta tres reflexiones más. Una, el riesgo de exclusión financiera para personas con menor nivel de renta y para territorios de menor desarrollo. Dos, que el Estado garantice que el proceso de concentración del sector financiero no genere “un oligopolio de facto”. Y tres, que la segregación de activos inmobiliarios “supone una oportunidad de utilización de los mismos para promover una gestión de interés público del acceso a la vivienda, a través del fomento del alquiler”.

Las órdenes de venta de la nacionalizada Bankia se dispararon y los títulos de la entidad perdían a las 12,19 horas un 25,3%, caída que minutos antes llegó a superar el 28%. Otro banco, Popular, se situaba como el segundo valor que más valor perdía, al caer su cotización un 7,86%. Les seguían IAG (-5,80%), participada de Bankia, y Bankinter, que se dejaba un 5,62%.

Los rumores en el parqué de que la banca española recurra al fondo de rescate de la UE para recapitalizarse pesaban sobre la gran banca, pues Santander y BBVA se desplomaban más de un 3% a media sesión. Otro ‘pesos pesados’ no lograban escapar al rojo, con Telefónica cediendo un 1,27% y Repsol, un 0,82%. En el lado de las ganancias, FCC se revalorizaba un 5,05% y encabezaba los repuntes, seguido de DIA (+0,92%) y Ferrovial (+0,66%).

Así pues, el Ibex se erigía como la plaza que más perdía en Europa, pues Londres, Francfort y París minimizaban sus pérdidas por debajo del 1%.

En el mercado de deuda pública, la rentabilidad del bono español a 10 años se estancaba en el 6,3%. Por su parte, el euro seguía cediendo posiciones respecto al dólar y fijaba el intercambio a media sesión en 1,2704 ‘billetes verdes’.

La protagonista del parqué volvía a ser Bankia, que lideraba las pérdidas con una caída del 9,13% que colocaba sus títulos en 1,88 euros por acción, la mitad que cuando debutaron en Bolsa.

Tras la entidad presidida por José Ignacio Goirigolzarri se situaban Banco Popular (-5,35%), FCC (-4,52%) y ACS (-4,42%). Por su parte, Mediaset (+2,06%), Amadeus (+0,40%) y Grifols (+0,03%) eran los únicos valores que se mantenían en terreno verde.

Los ‘pesos pesados’ del selectivo también caían con fuerza a las 12.15 horas, liderados por el sector financiero, con BBVA a la cabeza (-3,93%), seguido de Banco Santander (-3,90%), Bankinter (-3,19%), Sabadell (2,59%) y Caixabank (1,39%). Repsol (-2,88%) y Telefónica (-2,46%) seguían la estela.

En el resto de las principales plazas europeas, las bajadas se convertían en la tónica general de la jornada, con Milán por delante (-2,7%), seguida de París (-2,4%), Francfort (-2,1%) y Londres (-1,8%).

En el mercado de divisas, el euro continuaba perdiendo posiciones respecto al dólar y a mitad del día el cambio entre ambas monedas quedaba establecido en 1,2864 ‘billetes verdes’.

La banca española deberá destinar otros 30.000 millones de euros para provisionar créditos al sector inmobiliario y promotor sanos que aún no registran incidencias de pago, según la nueva reforma del sector financiero.

Además, el Gobierno obligará a la banca a separar sus activos vinculados al ‘ladrillo’ en sociedades independientes y encargará a dos expertos independientes la valoración de toda la cartera de activos de la banca española.

Junto al sector bancario, destacaban las pérdidas de Indra (-7,5%), que lideraba las caídas del Ibex 35, Sacyr (-7,07%) y Telefónica (-3,89%).

En positivo tan solo figuraban dentro de los 35 valores del selectivo Dia, que repuntaba un 1,25%, y Ebro Foods, que subía un 0,39%.

En el mercado de deuda, la prima de riesgo española se mantenía por encima de los 450 puntos básicos (455,2), con la rentabilidad del bono español a 10 años por encima del 6%.

Pese a ello, según ha señalado, la diversificación en su modelo de negocio y su generación de fuentes de ingresos alternativas ha permitido compensar parcialmente el efecto de los descensos de volúmenes en el beneficio generado.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de BME se situó en 52,3 millones de euros, cifra un 13,4% inferior a la del primer trimestre del ejercicio precedente.

Por su parte, los ingresos de la compañía alcanzaron los 77,4 millones de euros entre enero y marzo, con un descenso del 8,9% respecto a los obtenidos en igual periodo de 2011. Los costes operativos han totalizado 25,1 millones de euros, un 2,3% más.

Pero el lado de las pérdidas lo lideraban Mediaset, que cedía un 3,37%, y Sacyr (-2,89%). Mientras, Amadeus ganaba un 3,85% y BME, un 1,93%. En concreto, el selectivo español retrocedía a los 6.985 enteros.

La estratega de mercados de IG Markets Soledad Pellón atribuyó al pesimismo “máximo” sobre España que el Ibex se decante por el rojo y aseguró que la “mala interpretación” procede de los bancos españoles, ya que el mercado ha querido entender que la “fuerte demanda” de la emisión hoy expone aún más a los bancos a la deuda española, haciéndolos más vulnerables al riesgo país.

Los títulos de la empresa que cotizan en Nueva York se desplomaban  tras el anunció del Ejecutivo de Cristina Fernández de Kirchner en torno a un 15%, aunque han llegado a caer un 20,6%. Antes de conocerse la noticia, las acciones de YPF llegaron a subir un 6,9%.

Por su parte, las acciones de Repsol YPF cerraron la jornada en la Bolsa de Madrid con un avance del 0,06%, hasta 17,480 euros, después de haber liderado durante la mayor parte de la jornada los avances del selectivo Ibex 35, con subidas que llegaron a alcanzar los 18,005 euros.

La cotización de las acciones de la petrolera argentina YPF, filial de la española Repsol, en la Bolsa de Buenos Aires ha sido suspendida tras conocerse la decisión del Gobierno de Argentina. Los títulos de la filial de Repsol perdían un 2,44% en el momento de la suspensión de su cotización, después de que habían iniciado la sesión con tendencia positiva en la Bolsa argentina.

El desplome se producía después de que la presidenta argentina confirmase finalmente este lunes que declara de utilidad pública y sujeto a expropiación el 51% del patrimonio de YPF, la mayor petrolera del país sudamericano, en un proyecto de ley que enviará este lunes mismo al Congreso.

En concreto, de las acciones expropiadas el 51% pasarán a estar bajo control del Estado argentino y el 49% restante se distribuirán entre las provincias.

YPF, participada en un 57,43% por Repsol y un 25,46% por el grupo argentino Petersen, ha visto cómo en las últimas semanas seis provincias argentinas revocaron una quincena de licencias para operar y otras dos la conminaron a aumentar sus inversiones bajo amenaza de cancelarle permisos de explotación.

Por otra parte, los títulos de Repsol que se negocian en los mercados secundarios de Nueva York bajaban a esta misma hora el 1,32% para cambiarse por 22,48 dólares, de forma que desde enero acumulan un descenso del 25,86%.

En concreto, el Tesoro emitirá este martes una emisión de letras a 12 y 18 meses en la que pretende captar entre 2.000 y 3.000 millones de euros. Asimismo, el jueves sacará al mercado una emisión de bonos y obligaciones con vencimiento a 2014, con un cupón del 3,3%, y 2022, con un cupón del 5,85%, por un importe entre 1.500 y 2.500 millones de euros.

Estas emisiones se producen en el momento en que ha resurgido el rebrote de la desconfianza en los mercados, que ha disparado la prima de riesgo por encima de los 440 puntos básicos este mismo lunes, con el bono a diez años por encima del 6%.

Así, el organismo tendrá que llevar a cabo estas emisiones en un contexto económico más difícil después del recrudecimiento de las tensiones en los mercados, que siguen apuntando a España a pesar de las reformas del Gobierno.

De esta forma, las tensiones han alcanzado máximos desde que gobierna el Partido Popular, que se ha apresurado a plantear más reformas para calmar a los mercados. Así, el Ejecutivo ha anunciado su intención de reformar el sistema sanitario y la educación para ahorrar unos 10.000 millones.

El rebrote de la desconfianza ya supuso algún problema para la última emisión del Tesoro, en la que el organismo se quedó en el mínimo fijado al colocar 2.588,65 millones en bonos y obligaciones a tipos más altos.

Esa subasta, que se celebró el miércoles 4 de abril, fue la primera tras la huelga general del 29 de marzo y la presentación de los Presupuestos del Estado, que incluyen un ajuste de 27.300 millones, el mayor de la democracia.

En cualquier caso, el Tesoro ya ha emitido 52.500 millones de euros, más de la mitad de los 86.000 millones de euros brutos que espera colocar en deuda a medio y largo plazo en 2012.

El rebrote de la presión sobre España se traducía en una nueva escalada de la prima de riesgo, que se alzaba hasta los 424,6 puntos básicos. La rentabilidad que ofrecían los bonos españoles a 10 años se acercaba a la frontera del 6%, que no alcanzaba por apenas tres centésimas.

BBVA ganó un 3,78% y Santander, un 1,98%, mientras que Telefónica subió un 1,99%, apuntalando al selectivo en los 7.576,7 enteros. Sólo Ebro Foods cerró en rojo.

OHL se revalorizó un 4,82% y lideró el Ibex, que se anotó la mayor subida de la jornada entre las principales plazas de Europa junto al PSI de Lisboa. Londres, Francfort y París dejaron sus repuntes por debajo del 1%, mientras que Milán sumó un 1,6%.