"La rentabilidad de cualquier proyecto hay que ponerla en contexto con el capital necesario para llevar a cabo esa actividad", exopica José Ignacio Goirigolzarri en el curso de la Apie en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo de Santander. Este indicador está impactado por los tipos de interés, “que nos afecta a todos los bancos que operamos en la Unión Europea", subraya. Pero el presidente de la endad nacionalizada resalta que la mayor regulación también está introduciendo presión a la rentabilidad de la banca. Tanto es así, que la crisis financiera ha dado lugar a una escalada regulatoria cuyo resultado ha sido que las exigencias de capital o fondos propios se hayan multiplicado, de media, por 2,5 veces en la última década. En términos de requerimientos de capital, también se ha producido un coste por la generación de un colchón adicional de seguridad (MREL). Adicionalmente, la rentabilidad se ve afectada por otros costes asociados a los requisitos regulatorios como son las aportaciones a los fondos de reestructuración europeos, fondos de garantías nacionales o impuestos sobre los depósitos. "Una cuarta parte de la inversión de Bankia en tecnologías de la información está destinada al cumplimiento de la regulación", se queja Goirigolzarri. “Es muy importante estabilizar la regulación diez años después del comienzo de la crisis, si bien es muy relevante que todos los actores tengan idéntico tratamiento, ya que lo contrario generará arbitrajes regulatorios, que en el pasado hemos visto que son una fuente de desestabilización del sistema”, ha indicado Goirigolzarri. El presidente de Bnakia da la bienvenida a la entrada de nuevos competidores digitales, siempre que su actividad esté sometida a la nueva regulación. "Que a idéntica actividad tengamos una idéntica regulación, con independencia del actor que lo realice. Si éste es el entorno, tenemos que dar la bienvenida a la competencia", subraya. Pero avisa: será relevante el establecimiento de una regulación clara en los próximos dos o tres años, cuando se establecerá "una dinámica divertida".

Mejorar el margen

“Somos conscientes de que nuestro principal reto está en la parte alta de la cuenta de resultados, en potenciar nuestro margen de intereses y nuestros ingresos por comisiones”, admite Goirigolzarri. Pero también aporta datos sobre el cambio de estrategia en la entidad: en 2012, cuando llega el nuevo equipo gestor, la ratio de crédito sobre depósito era el 167%, en 2018 ha bajado al 90,1%; el saldo de dudos se ha reducido en esos años el 60%, de 20.000 millones de euros a 8.000 millones. El capital de máxima calidad ha pasado del 6,8% al 12,43%. Y los gastos sobre activos ponderados por riesgo bajan del 2,29% al 1,87%. Bankia da más peso cada vez del crédito a empresas (del 5,74% al 7,45% desde 2015 al pimer trimestre de 2019) y al consumo (del 4,17% al 5,66%), al tiempo que está aumentando las cuotas de mercado en productos de mayor añadido para el cliente, como los fondos de inversión (del 5,44% al 6,63%), los seguros (del 5,08% al 8,03%) o los medios de pago (del 9,72% al 11,97%). “Creo que estamos en el camino correcto para conseguir nuestro objetivo de convertirnos en el banco preferido de la sociedad, y eso pasa por ser el banco más rentable, eficiente y solvente de España”, insiste Goirigolzarri. “Nuestro libro de crédito deja de reducirse por primer año, vamos a frenar la caída del margen de intereses y en 2019 vamos a ser capaces por primera vez de hacer crecer nuestro resultado core (margen de intereses + comisiones – gastos). Todo esto son muy buenas noticias”, concluye el presidente de Bankia. Goirigolzarri admite que están debatiendo una revisión de su objetivo de beneficio para 2020 (1.300 millones de euros) por el retraso en la subida de tipos de interés, pero reitera su compromiso de repartir 2.500 millones de euros en dividendos a lo largo de los tres años que contempla su plan estratégico. "Ya veremos si hacemos esa revisión de la previsión del beneficio o no, no hay una decisión tomada", precisa. El retraso en la subida de tipos "no será buena" tampoco para los planes de privatización de Bankia, admite su presidente.