NIKEL

El estudio refleja que la población no rechaza la tecnología, sino la rigidez digital. El 72,9% valora positivamente disponer de una entidad digital y ágil, siempre que garantice el apoyo humano en gestiones clave. En esta línea, un 50,6% rechaza explícitamente verse obligado a pedir cita previa o a operar solo por internet .

La atención presencial sin cita previa, asignatura pendiente del sector

Esta exigencia se traduce en peticiones concretas. Al ser preguntados por los cambios prioritarios que debe afrontar la banca, la atención presencial accesible y sin cita previa encabeza la lista de mejoras con un 56,3% . Le sigue la reclamación de una mayor amplitud horaria en las sucursales, que escala del 44,5% registrado en 2025 hasta el 52,1% en 2026.

La inclusión financiera de los colectivos más vulnerables también se posiciona como un reto crítico: el 48,2% reclama una mejor atención para las personas mayores o con menor soltura en entornos digitales.

El mal servicio al cliente fomenta la fuga a otras entidades

La falta de este equilibrio entre lo digital y lo humano pasa factura. Durante el último año, el 55% de los españoles afirma haber sufrido problemas de atención al cliente (respuestas lentas, falta de resolución o trato inadecuado). A esto se suman las barreras para acceder a atención presencial (49,6%), la lentitud en procesos sencillos (43,4%) y las esperas prolongadas tanto online como en oficina (42,1%).

Esta insatisfacción incide directamente en la fidelidad de los usuarios. Al recordar su último cambio de entidad, el motivo principal fue la modificación imprevista de las condiciones de sus productos financieros (49,9%) , seguido de una atención al cliente deficiente (41,4%), la falta de atención presencial o exigencia continua de cita previa (31,1%) y el cierre de la oficina más cercana (30,8%).

La desertificación bancaria impulsa las alternativas desde el comercio local

El repliegue de la red de oficinas físicas sigue siendo evidente para la ciudadanía: el 74,7% asegura haber presenciado el cierre de sucursales y cajeros en su zona de residencia . Como consecuencia, más de la mitad de los españoles (53%) se ha quedado sin poder retirar dinero en efectivo en el último año al menos una vez por falta de puntos de acceso .

Ante esta situación, los servicios de cashback o cash in shop , retirar o ingresar efectivo directamente en comercios, se consolidan como una alternativa clave para el 71,9% de los encuestados .

Nickel da respuesta a estas demandas combinando la fluidez del entorno digital con una red de atención presencial en comercios de proximidad. Los clientes pueden abrir una cuenta con IBAN español en cinco minutos en los más de 2.600 Puntos Nickel repartidos en toda España. En ellos es posible realizar ingresos y retiradas de efectivo con el respaldo de un trato humano y cercano, ofreciendo una solución práctica a la brecha de acceso al efectivo y a la atención presencial, permitiendo a los clientes mantener su autonomía digital sin renunciar al trato personal cuando lo necesita.

“ En Nickel respondemos a las necesidades de los usuarios apoyándonos en los comercios de barrio de toda la vida. Ofrecemos una opción presencial sin cita previa y con una gran amplitud horaria, donde destaca el trato humano y cercano, garantizando que nadie tenga que renunciar al contacto personal ni a su autonomía digital ”, destaca Nerea Toña, CEO de Nickel en España.

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Banco Santander, S.A. («Santander») y Webster Financial Corporation («Webster») han anunciado que han recibido la aprobación de la Reserva Federal de Estados Unidos para la adquisición por parte de Santander de Webster, anunciada el pasado febrero. Webster es la sociedad matriz de Webster Bank, N.A., un banco estadounidense de banca minorista y comercial. Esta autorización llega después de la concedida por la Office of the Comptroller of the Currency (OCC), el organismo regulador bancario de Estados Unidos, el pasado 12 de junio de 2026, y la del Banco Central Europeo, recibida el 21 de julio de 2026. La operación se cerrará previsiblemente el próximo 20 de agosto de 2026.

WEBSTER BANK

Según ha explicado la presidenta de Banco Santander, Ana Botín, «Santander US y Webster encajan a la perfección. Juntos, con el apoyo de las plataformas globales, la tecnología y la experiencia de Santander, crearemos un banco más sólido y con la escala necesaria para ofrecer un mejor servicio a nuestros clientes y a las comunidades en las que operamos. Esta combinación reforzará nuestra posición en uno de los mercados bancarios más atractivos del mundo y nos sitúa en una posición privilegiada para construir uno de los bancos con mejores resultados entre nuestros competidores en Estados Unidos».

Por su parte, Christiana Riley, Consejera delegada y directora general de Santander Holdings USA, Inc. («Santander US»), ha afirmado que «nos alegra estar un paso más cerca de completar esta importante adquisición estratégica, que mejorará nuestra escala y completará nuestro modelo de negocio en Estados Unidos. La integración de dos negocios tan complementarios permitirá a Santander ofrecer un mejor servicio a clientes particulares y empresas, y contribuirá al desarrollo de las comunidades locales. Afrontamos con entusiasmo esta nueva etapa para Santander».

También John Ciulla, Presidente y consejero delegado of Webster, ha calificado la operado de «hito muy importante que nos permitirá unir muy pronto a nuestras dos organizaciones en beneficio de nuestros clientes y de las comunidades en las que operamos. La mayor escala, las mejores capacidades y la solidez financiera de Santander nos ayudarán a estrechar nuestras relaciones con las comunidades locales y a mejorar la confianza que los clientes de Webster han depositado en nosotros».

La operación tendrá importantes retornos en 2028

Según explica la entidad española en su web, la operación previsiblemente reforzará el negocio de Santander en Estados Unidos y acelerará el cumplimiento de sus objetivos financieros. Una vez completada la integración, Santander prevé que ese mercado alcance un retorno sobre el capital tangible (RoTE) de alrededor del 18% en 2028. Asimismo, se estima que la operación genere un incremento del beneficio por acción de en torno al 7% u 8%, así como un retorno sobre el capital invertido cercano al 15%, también para 2028.

Cuando se complete la operación, la mayor parte de los negocios de Webster pasarán a integrarse en Santander Bank, N.A., la entidad bancaria de Santander en Estados Unidos. Hasta el cierre, Santander y Webster seguirán operando de forma independiente. Los clientes no necesitan hacer nada por el momento: sus cuentas, productos y servicios continuarán funcionando con normalidad. Cualquier cambio futuro se comunicará con antelación suficiente antes de su entrada en vigor.

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El crédito concedido por las entidades financieras a las familias e instituciones sin ánimo de lucro residentes en España creció un 1,3% en junio respecto a junio de 2025, hasta alcanzar los 719.878 millones de euros, mientras que la financiación a las empresas se incrementó un 1,08%, al registrar 960.233 millones de euros, según los Indicadores de Liquidez y Financiación de sociedades no financieras y hogares del Banco de España.

BANCO DE ESPAÑA

En comparación con los registros de mediados de 2025, el crédito concedido a las familias ha ascendido en 9.068 millones y el facilitado a las empresas se ha elevado en 10.306 millones de euros.

En términos mensuales, la financiación a las familias se ha incrementado en 3.866 millones en junio en relación a mayo de este año, lo que supone un 0,5% más. Por su parte, el crédito a las empresas se ha elevado en 6.590 millones entre junio y mayo, lo que supone un 0,7% más.

Un 11% más de créditos al consumo

Los créditos hipotecarios de los hogares, que representan la mayor parte del total de su deuda, se situaron en 527.669 millones de euros el pasado mes de junio, lo que supone 21.002 millones más respecto a un año antes (un 4,1% más). Por tanto, los registros del Banco de España muestran que el importe que las familias destinan a su hogar sigue ocupando la mayor parte de su endeudamiento, ya que supone en torno a dos tercios del mismo.

Llama la atenció  que en el sexto mes del año, los créditos más solicitados por las familias se destinaron al consumo  con un incremento del 11,04%, al alcanzaron los 120.437 millones, mientras que los préstamos de las familias destinados a otros fines alcanzaron los 66.852 millones de euros, lo que supone una caída del 27,2% respecto a un año antes.

El Banco de España explica, en parte, este incremento, en que a partir de abril de 2026 los préstamos para otros fines a hogares excluyen los anticipos y, por tanto, para el cálculo de las tasas se han tenido en cuenta operaciones sin anticipos en los doce meses que se acumulan así como para el denominador del saldo inicial y en los saldos que se muestran se excluyen los anticipos desde abril 2026.

Menos préstamos para el exterior a las empresas

Otro dato que llama la atención en los indicadores de junio del Banco de España dentro de la financiación a las empresas es el incremento interanual de los créditos de las entidades financieras y de los valores representativos de deuda, mientras que los préstamos del exterior siguieron cayendo en el sexto mes del año. En este apartado, los préstamos bancarios a las empresas se situaron en 485.134 millones en junio, lo que supone una subida del 3,4%, mientras que los valores representativos de deuda subieron un 3,9% interanual, hasta los 149.522 millones. En cambio, los préstamos del exterior cayeron un 3,3% en un año, hasta los 325.577 millones.

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De enero a junio, el grupo alcanzó de nuevo cotas destacadas en rentabilidad y creación de valor para el accionista: el ROTE ascendió hasta el 22,2% y el valor contable tangible por acción más dividendos creció un 21,8% en tasa interanual.

Asimismo, BBVA ha anunciado el lanzamiento de un nuevo programa extraordinario de recompra de acciones por valor de 2.000 millones de euros. El primer tramo, de 1.000 millones, comenzará el próximo 5 de agosto.

Ante estos resultados, el consejero delegado de la etnitdad, Onur Genç, ha confirmado que «en este camino, la inteligencia artificial será clave. La IA es una enorme oportunidad que va a revolucionar la banca. Con seguridad, confi anza y sin perder de vista el factor humano, la IA nos permitirá crecer, crecer y mejorar el servicio para nuestros clientes y construir así una experiencia más proactiva, hiperpersonalizada y con un coste menor. Con todo ello, nuestro objetivo es consolidar y reforzar nuestro posicionamiento como el banco más rentable y con mayor crecimiento de Europa».

Las magnitudes de la cuenta de resultados

La entidad explica que el beneficio del primer semestre ha estado favorecido principalmente por la sólida evolución del margen de intereses, que se incrementó un 20,3%, con un comportamiento positivo en todas las áreas de negocio. Este crecimiento ha sido capaz de compensar los mayores gastos de explotación, que se incrementaron un 17,9%, y de las dotaciones por deterioro de activos financieros, que crecieron un 26,6% con respecto a los saldos acumulados a 30 de junio de 2025 en un contexto de crecimiento del crédito. Además, las comisiones netas, que componen junto con el margen de intereses los ingresos recurrentes del negocio bancario, crecieron a una tasa interanual del 14,0%.

En cuanto a la actividad, durante el primer semestre de 2026, los préstamos y anticipos a la clientela aumentaron un 10,6%, impulsados un trimestre más por el dinamismo del segmento mayorista. Dentro de este, destaca especialmente el mayor volumen de los créditos a empresas, que crecieron un 13,0% a nivel Grupo. Por su parte, los préstamos a particulares registraron un incremento del 7,0%, con una favorable evolución de todos los productos.

Los recursos de clientes registraron un incremento del 6,9% en lo que va de año, con un crecimiento de los depósitos de la clientela del 6,1% y del 8,7% de los recursos fuera de balance a nivel Grupo.

Evolución por áreas de negocio

En cuanto a los resultados acumulados a cierre de junio de 2026 por las áreas de negocio, en cada una de ellas y excluyendo la evolución de las divisas, cabe destacar que España generó un resultado atribuido de 2.172 millones en el primer semestre de 2026, que se sitúa un 2,3% por encima del alcanzado en el mismo periodo de 2025, impulsado por la evolución del margen de intereses gracias dinamismo de la actividad crediticia en todos los segmentos de clientes y el Resultado de Operaciones  financieras (en adelante ROF).

Por su parte, BBVA México alcanzó un resultado atribuido de 2.979 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 8,2%, explicado principalmente por el favorable comportamiento del margen de intereses gracias al robusto crecimiento
de los préstamos e impulsado igualmente por el resto de componentes del margen bruto.

En Turquía alcanzó un resultado atribuido de 532 millones de euros, con un crecimiento interanual del 29,1% como resultado principalmente del buen comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario (margen de intereses y comisiones).

Y en América del Sur generó un resultado atribuido de 556 millones de euros, lo que representa un crecimiento interanual del 33,6%, favorecido por la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario.

En el resto de Negocios alcanzó un resultado atribuido de 508 millones de euros, un 60,0% más que en el mismo periodo del año anterior, favorecido por la evolución de los ingresos recurrentes y del ROF.

El Centro Corporativo registró en el primer semestre de 2026 un resultado atribuido de -696 millones de euros, que supone un empeoramiento frente al mismo periodo del año anterior, asociada a la menor contribución del ROF y mayores gastos de personal.

Por último, y para una mejor comprensión de la actividad y resultados del Grupo, se proporciona a continuación información complementaria de los negocios mayoristas, Corporate & Investment Banking (CIB), desarrollados por BBVA en los países donde
opera. CIB alcanzó un resultado atribuido de 2.054 millones de euros1 en el primer semestre de 2026. Este resultado supone, excluyendo el impacto de la variación de las divisas, un 20,7% más que el año anterior, lo cual refleja una vez más la fortaleza de
los negocios mayoristas del Grupo, con el objetivo de ofrecer una propuesta de valor centrada en las necesidades de sus clientes.

En cuanto a la solvencia , el ratio CET13 del Grupo BBVA se situó en el 12,90% a 30 de junio de 2026, lo que permite mantener un amplio colchón de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo a esa fecha (8,98%4), y situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5% – 12,0% de CET1.

Remuneración al accionista

La política de remuneración al accionista contempla que puedan combinarse los repartos en efectivo con las recompras de acciones, todo ello sujeto a las autorizaciones y aprobaciones que sean de aplicación en cada momento.

En cuanto a la remuneración en efectivo, la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 20 de marzo de 2026 aprobó, en el punto 1.3 de su orden del día, un reparto en efectivo con cargo a resultados del ejercicio 2025 como dividendo complementario del ejercicio 2025, por importe de 0,60 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a participar en dicho reparto, el cual fue abonado el 10 de abril de 2026. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2025, teniendo en cuenta que en noviembre de 2025 se distribuyeron 0,32 euros brutos por acción, se situó en 0,92 euros brutos por acción.

Por su parte, los programas de recompras de acciones de 2026 incluyen un programa extraordinario por casi 4.000 millones de euros, cuya ejecución en varios tramos comenzó en diciembre de 2025 y que se encuentra próximo a su finalización, al que se
suma un nuevo programa extraordinario de recompra de acciones por importe de 2.000 millones de euros, que será ejecutado en varios tramos, y cuyo primer tramo, por importe de 1.000 millones de euros, está previsto que empiece su ejecución el 5 de
agosto.

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CAIXABANK

CaixaBank ha presentado los resultados correspondientes al periodo enero-junio de 2026, en el que ha mantenido un intenso ritmo de crecimiento del negocio, captación de clientes y nóminas, y una mejora sostenida en cuotas de mercado. El Grupo da servicio ya a 20,9 millones de clientes en España y Portugal a través de una plataforma única de distribución omnicanal y una red de más de 4.500 oficinas. Además, supera los 693.000 millones de euros en activo.

En España, la entidad ha registrado más de 1,1 millones de altas de clientes en los últimos doce meses, y ha aumentado en aproximadamente 210.000 la cifra de particulares con nómina domiciliada, que cierra junio en 6,4 millones. CaixaBank consigue avances en cuotas de mercado, entre otras, en nóminas, pensiones, depósitos de hogares, crédito al sector privado, seguros vida-ahorro y seguros de vida-riesgo. Todo ello unido a una mejora de la vinculación y de la experiencia de cliente en todos los canales.

El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, ha explicado que “cerramos un semestre de fuerte crecimiento de la actividad comercial. Alcanzamos un beneficio de 3.203 millones de euros y mantenemos una rentabilidad del 18%, cifras que demuestran que seguimos ejecutando con gran éxito nuestro Plan Estratégico”.

Además, Gortázar ha destacado que “los resultados nos permiten mirar al futuro con confianza y seguir cumpliendo nuestra función principal: estar al lado de los clientes, apoyar a familias y empresas, y contribuir al progreso económico y social”.

Buena dinámica comercial en crédito y recursos

CaixaBank ha registrado entre enero y junio una buena dinámica comercial tanto en crédito como en recursos, que ha llevado el volumen de negocio a casi 1,2 billones de euros a final del semestre, un 7,8% más que un año antes.

La cartera de crédito sano cierra junio en 398.835 millones de euros, tras crecer un 8,2% en los últimos doce meses, acompañando la demanda de familias y empresas y con un comportamiento positivo de todos los segmentos de negocio. En concreto, la cartera de crédito sano en empresas se eleva en 18.034 millones de euros desde junio de 2025 (+10,6%), para la adquisición de vivienda lo hace en 9.052 millones (+6,7%), y en consumo, en 2.519 millones (+11,5%).

Por su parte, los recursos de clientes alcanzan 771.943 millones de euros a final del primer semestre, con un incremento del 7,6% respecto a un año antes. Cabe destacar el alza de los activos bajo gestión (+14,9%, hasta 216.741 millones), con crecimientos del 16,1% en patrimonio gestionado en fondos de inversión, carteras y SICAVs y del 11,7% en planes de pensiones.

En el caso de los recursos en balance, suben un 5,6%, hasta situarse en 549.578 millones de euros, con una buena evolución de los pasivos por contratos de seguros (+11,7%), del ahorro a plazo (+7%), y del ahorro a la vista (+3,9%).

Las suscripciones netas en fondos de inversión, seguros de ahorro y planes de pensiones registran un buen comportamiento en la primera mitad del año, con un total de 7.272 millones de euros, apoyado en un modelo de asesoramiento robusto y diferencial.

En los seguros de protección se mantiene una dinámica positiva de la cartera, con un alza de las primas del 11,8% en los últimos doce meses. En detalle, el aumento de las primas de vida-riesgo es del 12,8% y de no-vida, del 11,2%.

imagin, el neobanco impulsado por CaixaBank, ha completado un buen semestre, con 4,2 millones de clientes y un volumen de negocio de alrededor de 24.000 millones de euros, (un 20% más que un año antes). imagin es una palanca clave para la captación del Grupo CaixaBank, pues aporta alrededor del 50% de los nuevos clientes en España.

Destaca también Banco BPI, filial portuguesa 100% de CaixaBank, con un crecimiento continuado del volumen de negocio (+6,9% en los últimos doce meses), ganancias generalizadas en cuotas de mercado, y mora por debajo del sector. La contribución al resultado del Grupo de la actividad bancaria en Portugal alcanza 218 millones de euros en el primer semestre.

Positiva evolución de la cuenta de resultados

CaixaBank registra una evolución positiva de la cuenta de resultados en el primer semestre del ejercicio, y la rentabilidad (ROTE 12 meses) se sitúa en el 18%.

El margen de intereses sube un 2% en tasa interanual, hasta situarse en 5.390 millones de euros en el periodo enero-junio, gracias al crecimiento en volúmenes. El fuerte aumento de la actividad comercial genera un dinamismo creciente de los ingresos por servicios (gestión patrimonial, seguros de protección y comisiones bancarias), que alcanzan 2.772 millones de euros (+7,4% interanual). Por componentes, los ingresos por gestión patrimonial suben un 12,1% por el mayor volumen gestionado (hasta 1.091 millones), los ingresos por seguros de protección se incrementan un 14,5% tras una intensa actividad comercial (hasta 658 millones) y las comisiones bancarias disminuyen un 1,1% (hasta 1.023 millones), por las comisiones bancarias recurrentes, que caen un 2,4% debido al efecto, entre otros, de los programas de fidelización.

Los ingresos de la cartera de participadas alcanzan 229 millones de euros en el primer semestre, un 11,2% más que en el mismo periodo de 2025. En concreto, los resultados atribuidos de entidades valoradas por método de la participación ascienden a 173 millones (+17,9%) y los ingresos por dividendos se sitúan en 55 millones (-5,5%).

El margen bruto (ingresos totales) se incrementa un 3,7%, con 8.338 millones de euros a cierre de junio; y el margen de explotación, con 5.018 millones, se eleva un 3,2%.

Por otra parte, los gastos de administración y amortización suben un 4,5% en tasa interanual, hasta situarse en 3.320 millones entre enero y junio; y la ratio de eficiencia (12 meses) cierra el periodo en el 39,6%.

La cuenta de resultados se está viendo impactada también en 2026 por la contabilización del Impuesto sobre el margen de intereses y comisiones (IMIC), por una cuantía de 304 millones de euros en los seis primeros meses del ejercicio, frente a los 296 millones del mismo periodo del año 2025.

Fortaleza financiera y mejora de la calidad crediticia

CaixaBank mantiene su fortaleza financiera, con una intensa generación orgánica de capital y amplios niveles de liquidez, y sigue mejorando la calidad crediticia que lleva, de nuevo, a una reducción de la morosidad, que se sitúa por debajo del 1,8%.

El saldo de dudosos desciende hasta 7.839 millones de euros (785 millones menos en el año), tras la buena evolución orgánica de la calidad de activo y la gestión activa de la morosidad que incluye ventas de carteras. Así, la ratio de mora sigue a la baja y se sitúa en el 1,78%, lo que supone 29 puntos básicos (pb) menos respecto al cierre de 2025 (2,07%).

Además, los fondos para insolvencias (6.335 millones de euros) sitúan la ratio de cobertura en el 81%, con una mejora de cuatro puntos porcentuales respecto al 77% de diciembre del 2025. El coste del riesgo (últimos 12 meses) se mantiene en niveles reducidos y estables, en el 0,24%.

En lo que se refiere al capital, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) se sitúa en el 12,5% a cierre del periodo. Esta ratio recoge el impacto extraordinario de 20 pb del octavo programa de recompra de acciones anunciado el pasado mes de abril, por 500 millones de euros.

La evolución de la ratio CET1 en el primer semestre, excluyendo el impacto extraordinario mencionado anteriormente, mejora en 16 puntos básicos y se explica por la generación de capital (+134 pb), minorada por la evolución orgánica de los activos ponderados por riesgo (-33 pb) y la previsión de dividendo con cargo al ejercicio (payout 60%), el pago del cupón de AT1 y la evolución del mercado y otros (-85 pb).

Por su parte, los activos líquidos totales ascienden a 165.763 millones de euros y el Liquidity Coverage Ratio del Grupo (LCR) es del 184%, mostrando una holgada posición de liquidez y muy por encima del mínimo requerido del 100%.

Remuneración al accionista

En relación con la retribución al accionista, el Consejo de Administración aprobó en enero una distribución en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado de 2026, a abonar en dos pagos: un dividendo a cuenta por importe de entre el 30% y el 40% del beneficio neto consolidado correspondiente al primer semestre del año (a abonar durante el mes de noviembre), y un dividendo complementario, sujeto a aprobación final por parte de la Junta General de Accionistas (a abonar en abril de 2027).

De esta manera, el importe a repartir en concepto de dividendo a cuenta se situaría en el rango entre 961 y 1.281 millones de euros. El acuerdo pertinente del Consejo de Administración y el importe final de dicho dividendo a cuenta se definirá el próximo mes de octubre.

Una rentabilidad razonable y la elevada fortaleza financiera permiten a CaixaBank mantener una retribución adecuada a los accionistas, que revierte a la sociedad, pues alrededor del 50% del dividendo lo reciben la Fundación ”la Caixa” y el FROB. Además, la entidad cuenta con más de 500.000 accionistas, en su inmensa mayoría minoristas.

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BANKINTER

Así, el Grupo Bankinter alcanza al 30 de junio de 2026 un beneficio antes de impuestos de 853 millones de euros, un 11,4% más que hace un año, y un beneficio neto de 605 millones de euros, que supone un 11,7% más que en el mismo periodo del ejercicio precedente.

En cuanto a las diferentes ratios de la cuenta, vuelve a destacar la mejora de la rentabilidad, con un ROE (rentabilidad sobre recursos propios) del 19,1%, y un ROTE en el 20,4%, entre los niveles más elevados del sector europeo.

El control de la morosidad también se consolida como una ventaja diferencial, con un índice del 1,92% que es 22 puntos básicos inferior al de hace un año, acompañado de un índice de cobertura del 69,2%.

Por lo que se refiere a la ratio de capital CET1, cierra este periodo en el 12,91%, muy por encima del mínimo exigido a Bankinter por el BCE, situado actualmente en el 8,58%.

En cuanto a la eficiencia, una de las características más distintivas y valoradas en el modelo de negocio del banco, se sitúa en el 34,3%, mostrando una sustancial mejora frente al dato de un año atrás, gracias a una disciplina en los costes, a la aplicación de la IA generativa en los procesos internos del banco, que está mejorando la productividad, y a una organización cada vez más eficiente.

Datos del balance

Los activos totales del Grupo alcanzan al 30 de junio de 2026 los 140.933 millones de euros, un 7% más que hace un año. La cartera de inversión crediticia se incrementa un 4,6%, hasta los 87.153 millones de euros.

En cuanto a los recursos de clientes y los activos bajo gestión, alcanzan al semestre los 162.085 millones de euros, con un alza del 9,6%. Dentro de estos, los recursos minoristas crecen en un 2%, si bien sigue siendo especialmente significativo el crecimiento de los recursos gestionados fuera de balance (fondos de inversión propios y ajenos, fondos de pensiones, gestión patrimonial, SICAVs e inversión alternativa), que consolidan la tendencia del ejercicio, con un alza del 20,3%.

Por su parte, los activos bajo custodia suman un total de 94.693 millones de euros, lo que supone un incremento del 17,8% frente al dato de hace un año.

Márgenes de la cuenta

Todos los márgenes de la cuenta experimentan mejoras respecto a las cifras del año anterior, gracias a un mayor impulso comercial, una focalización en actividades y segmentos estratégicos, una favorable evolución de los tipos y unos mercados foráneos que cada vez aportan mayor volumen de negocio al balance del banco.

El margen de intereses mantiene el ritmo de crecimiento gracias a mayores volúmenes de actividad y a una buena gestión del margen de clientes, con un alza del 5,4%, hasta los 1.160 millones de euros en el dato acumulado, con un segundo trimestre estanco especialmente bueno, superior al de los últimos seis trimestres.

En cuanto al margen bruto, que agrupa la totalidad de los ingresos, muestra una tendencia similar (+7,3%), hasta los 1.603 millones de euros, impulsado por el buen comportamiento de las comisiones, que también han tenido un segundo trimestre especialmente positivo.

Al cierre del semestre las comisiones percibidas suman en total 548 millones de euros, un 15,5% más, gracias al impulso de negocios como los de gestión de activos, intermediación bursátil, custodia de valores o negocio transaccional, así como ingresos relevantes procedentes de la actividad de inversión alternativa.

Por su parte, los costes operativos del semestre suman 550,6 millones de euros, un 2,7% más que hace un año, una evolución moderada que sigue estando por debajo del crecimiento de los ingresos y que, restados del margen bruto, llevan a un margen de explotación que alcanza 1.052,4 millones de euros, un 9,8% más que al 30 de junio de 2025.

Crecimiento rentable y diversificado

La estrategia comercial de Bankinter ha llevado a importantes crecimientos en la captación de clientes y de negocio. Así, los volúmenes de negocio con clientes, que incluyen inversión crediticia, recursos minoristas y activos bajo gestión, alcanzan los 249.238 millones de euros, cifra un 7,8% superior a la de hace un año.

Por geografías, los volúmenes de negocio en España crecen en global un 7%. La cartera de inversión crediticia suma 70.500 millones de euros, con un alza del 3% en el periodo analizado, impulsada especialmente por el negocio de Empresas. En cuanto a los recursos minoristas de clientes más los gestionados fuera de balance, el crecimiento es del 9%, hasta los 147.000 millones. Y, por último, los activos bajo custodia crecen un 17% en el periodo analizado, hasta los 89.000 millones de euros. El resultado antes de impuestos de Bankinter España ha sido en el semestre de 716 millones de euros, un 11% más que hace un año.

La segunda geografía por volumen de negocio e ingresos es Portugal, que sigue mostrando una evolución muy positiva. La cartera crediticia crece en este periodo un 8%, hasta alcanzar los 11.500 millones de euros. Por lo que se refiere a los recursos minoristas de clientes más los gestionados fuera de balance, el alza es superior, de un 12%, llegando a los 15.000 millones de euros. Y aún mayor es el avance en la cartera de custodia de valores, que suma 6.000 millones de euros, un 29% más que hace un año.

El margen bruto de Portugal se incrementa un 10%; y el beneficio antes de impuestos alcanza los 114 millones de euros, un 9% superior al del primer semestre de 2025.

En cuanto a Irlanda, sigue siendo especialmente significativa la buena evolución del negocio de crédito, tanto en su vertiente hipotecaria como de consumo. La cartera de inversión en este país alcanza al cierre de junio los 5.200 millones de euros, y es un 24% superior a la de hace un año. Dentro de ese volumen, unos 4.000 millones de euros son hipotecas, que crecen un 29% en el año; y 1.000 millones son negocio de consumo, que crecen al 8%. Cabe destacar también que desde este año Bankinter Irlanda ya dispone de oferta comercial en depósitos, captando hasta la fecha recursos que se acercan a los 100 millones de euros.

Líneas de negocio y segmentos de clientes

En cuanto a las líneas de negocio, Banca de Empresas consolida al cierre de junio una buena evolución, apostando por una mayor especialización de su actividad. La inversión crediticia de este negocio suma 39.000 millones de euros y ha crecido un 7% en el periodo analizado, lo que, poniendo el foco en España, supone casi doblar el crecimiento del sector. Estas cifras denotan el dinamismo comercial de este negocio en sus diferentes segmentos de clientes. Es reseñable la buena evolución de la inversión de Banca Internacional, que acumula 12.000 millones de euros, lo que significa un 12% más que hace un año.

Por lo que se refiere al negocio de Banca Comercial, que agrupa la actividad con clientes personas físicas, mantiene su estrategia de priorización de márgenes y capital.

En el negocio hipotecario, por ejemplo, Bankinter sigue siendo exigente en el crecimiento rentable y selectivo en las operaciones, prevaleciendo la actividad en geografías como Portugal e Irlanda, donde es mayor el rendimiento de la cartera y el potencial de negocio, y donde la nueva producción se ha incrementado en conjunto un 19%. La nueva producción hipotecaria en el semestre fue de 2.900 millones de euros, un 16% inferior a la del primer semestre de 2025, si bien hay que constatar que la actividad de este segundo trimestre ha mejorado respecto a la del primer trimestre del año. En este sentido, el saldo de la cartera hipotecaria crece un 3% en el periodo considerado, hasta alcanzar los 39.000 millones de euros.

En el ámbito hipotecario, hay que destacar el reciente anuncio de adquisición de la compañía Tulp Hypotheken Group, una plataforma neerlandesa especializada en intermediación y financiación hipotecaria, con la que Bankinter amplía su presencia geográfica a un quinto país y que permitirá al banco impulsar su crecimiento en un ámbito en el que tiene una amplia experiencia, como es el negocio hipotecario, y en un mercado tan desarrollado como el holandés.

Pasando ahora al ámbito de los recursos, el saldo de cuentas nómina y digitales, productos muy potentes de cara a la captación de nuevos clientes, asciende al 30 de junio de 2026 a 24.000 millones de euros, siendo un 20% superior al dato de hace un año.

En cuanto al negocio de gestión de activos, el ejercicio sigue siendo especialmente bueno, manteniendo la tendencia de los dos años anteriores, con un volumen que crece por encima del 20%. El mayor protagonismo corresponde a los fondos de inversión de otras gestoras comercializados por el banco, que suman 32.048 millones de euros y que crecen casi al 24%. Por su parte, los fondos de inversión propios alcanzan los 21.300 millones, con un crecimiento del 19%.

Los fondos de pensiones incrementan su volumen un 18,4%, hasta los 5.462 millones de euros. El negocio de la gestión patrimonial y SICAVs suma en total 10.460 millones, con un alza del 22,3%. Y en cuanto a la inversión alternativa, el patrimonio suma un volumen de 5.439 millones de euros, que es casi un 5% superior al de un año atrás

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BANCO SANTANDER

La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, ha resumido los logros de los seis primeros meses del año: «Hemos tenido un buen primer semestre, con doce millones de clientes más que hace un año. Los ingresos crecen un 6%, los costes bajan y ONE Transformation sigue impulsando la mejora del apalancamiento operativo, que contribuye a unos resultados récord. La incorporación de TSB en Reino Unido marca otro hito importante en la ejecución de nuestra estrategia. Refuerza nuestra posición en uno de nuestros mercados clave, y aporta mayor escala, depósitos de calidad e hipotecas de bajo riesgo, además de abrir oportunidades para seguir mejorando la oferta a nuestros clientes y la rentabilidad cuando se complete la integración».

Santander siguió aumentando su número de clientes, con la incorporación de 12 millones de clientes en los últimos doce meses, hasta alcanzar un total de 182 millones, impulsado por el fuerte dinamismo comercial en todos los negocios, junto con la incorporación de más de cuatro millones de clientes de TSB, cuya compra se completó el 30 de abril.

El grupo siguió aumentando la rentabilidad y la creación de valor para los accionistas, con un retorno sobre el capital tangible (RoTE) ordinario del 15,6% (+0,7 puntos porcentuales) y un beneficio por acción (BPA) ordinario un 20% superior. El valor contable tangible (TNAV) más el dividendo en efectivo por acción aumentó un 19%, reflejo de una creación de valor sostenida, impulsada por una mayor rentabilidad y una  asignación disciplinada de capital.

Los volúmenes de negocio siguieron creciendo, con un aumento de los préstamos del 9% y de los recursos de clientes (depósitos más fondos de inversión) del 11% en euros constantes, apoyados por un sólido dinamismo comercial en los negocios globales y por la incorporación de TSB. Sin TSB, los préstamos aumentaron un 5% y los recursos de clientes un 7% (depósitos +5%) en euros constantes. Este crecimiento de créditos estuvo impulsado por las hipotecas en Retail, la financiación de automóviles en Openbank y un crecimiento de doble dígito del crédito en CIB.

Los ingresos aumentaron un 6%, hasta 30.847 millones de euros, apoyados en un margen de intereses de 22.711 millones de euros (+7%) y unos ingresos por comisiones de 6.851 millones de euros (+9%), gracias a una mayor actividad comercial, una mayor vinculación de clientes y al crecimiento de volúmenes en todos los negocios globales. Más del 95% de los ingresos del grupo continúa vinculado a la actividad de clientes, lo que aporta estabilidad en el actual entorno de tipos de interés.

Los costes totales se redujeron (-2% en euros constantes sin TSB), reflejo de las continuas mejoras de eficiencia derivadas de ONE Transformation, que compensaron con creces las presiones inflacionistas y las inversiones para el crecimiento del negocio. Con ello, el margen neto aumentó un 12%, hasta 17.636 millones de euros, mientras que la ratio de eficiencia mejoró en 2,9 puntos porcentuales, hasta el 42,8%, apoyada en una reducción estructural de los costes y unos mayores ingresos.

El grupo también siguió acelerando el despliegue de la IA en todos sus negocios y generó 84 millones de euros de valor de negocio (mayores ingresos, menores costes y menores provisiones) durante el primer semestre gracias a la mejora del servicio al cliente, el aumento de la productividad y el crecimiento de la actividad comercial al aplicar esta nueva tecnología.

Las dotaciones por insolvencias aumentaron un 9%, principalmente por la evolución del mercado en Argentina; sin este impacto, las dotaciones se mantuvieron prácticamente estables. La calidad crediticia se mantuvo sólida, con un coste del riesgo del 1,15%, gracias a una gestión prudente del riesgo, una exposición diversificada y unos niveles de desempleo históricamente bajos en la mayoría de los mercados en los que opera el grupo. La ratio de morosidad mejoró hasta el 2,93% frente al trimestre anterior (-7 puntos básicos) y se mantuvo en niveles históricamente bajos, con una ratio de cobertura del 64%.

La ratio de capital CET1 alcanzó el 14,0%. Sin el impacto de 55 puntos básicos derivado de la adquisición de TSB, completada el 30 de abril, el grupo generó 20 puntos básicos de capital en el trimestre apoyado en la fuerte generación orgánica de capital. Teniendo en cuenta el impacto previsto de la adquisición de Webster, Santander mantiene una sólida posición para alcanzar su objetivo de una ratio CET1 de entre el 12,8% y el 13% al cierre del ejercicio, en la parte alta de su rango operativo del 12-13%.

Santander continuó ofreciendo una atractiva remuneración al accionista, con un aumento del 19% del valor contable tangible (TNAV) por acción más el dividendo en efectivo. Durante el primer semestre, el banco completó el pago del dividendo en efectivo correspondiente a los resultados de 2025: 24 céntimos de euro por acción, un 14% más que el año anterior. Además, continuó ejecutando el programa de recompra de acciones de 5.000 millones de euros anunciado en febrero, incluida la distribución adicional vinculada a la venta de Polonia.

Con el programa de recompra de acciones actualmente en ejecución y el programa previsto de aproximadamente 1.800 millones de euros con cargo a los resultados del primer semestre de 2026, Santander habrá destinado unos 9.000 millones de euros a su objetivo de distribuir al menos 10.000 millones de euros mediante recompras de acciones por 2025 y 2026^[3]. La ejecución del programa con cargo a los resultados del primer semestre de 2026, ya aprobado por el BCE, está sujeta a las correspondientes aprobaciones corporativas y sus términos se comunicarán oportunamente una vez se hayan obtenido dichas aprobaciones.

Perspectivas

Santander reitera todos sus objetivos para 2026, que excluyen el impacto de las operaciones de M&A de 2025 y 2026. Entre ellos se incluyen un crecimiento de los ingresos de un dígito medio y costes a la baja en euros constantes; un beneficio superior a los 14.101 millones de euros obtenidos en 2025 y una ratio CET1 de entre el 12,8% y el 13%. Se espera que la actividad de clientes siga respaldando el crecimiento de los ingresos y que los ingresos por comisiones crezcan a mayor ritmo que el margen de intereses, mientras que la disciplina de costes y ONE Transformation seguirán impulsando un apalancamiento operativo positivo.

Santander también reitera su plan a tres años anunciado en el Investor Day del pasado febrero: para 2028, el grupo tiene como objetivo alcanzar un RoTE superior al 20%, un beneficio de más de 20.000 millones de euros y superar los 210 millones de clientes^[4]. Estos objetivos se apoyan en la escala, los efectos de red y la mejora continua de la productividad y la asignación de capital.

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BANCO DE ESPAÑA

Por su parte, la deuda consolidada de las empresas aumentó hasta los 1,070 billones de euros en el primer trimestre de 2026, desde los 1,049 billones de euos de marzo 2025. En términos del PIB, la ratio descendió al 62,5%, alcanzando un mínimo no observado desde el tercer trimestre de 2001.

Por su parte, los activos financieros (o riqueza financiera bruta) de los hogares e ISFLSH aumentaron en 261.000 millones con respecto a un año antes y, en términos del PIB, se situaron en 202,3%. La riqueza financiera neta, que se obtiene deduciendo los pasivos de los activos financieros, se situó en 2,659 billones en el primer trimestre de 2026 (155,3% del PIB), lo que supone un aumento respecto al promedio de los últimos trimestres.

En cuanto a la evolución de los saldos de los activos financieros de los hogares e ISFLSH diferenciando por instrumentos, el Banco de España observa un ligero aumento de las participaciones en el capital y en los fondos de inversión, compensado con la evolución a la baja de efectivo y depósitos.

Por tipo de flujo, el avance de la riqueza neta se explica principalmente por las revalorizaciones de los activos, especialmente las participaciones en el capital y fondos de inversión. En cuanto a las transacciones netas, se observa un ligero aumento frente al promedio desde 2022.

Las operaciones acumuladas de cuatro trimestres de los activos financieros totales de los hogares registraron un aumento en el primer trimestre de 2026, situándose en 100.000 millones de euros, lo que representa un 5,8% del PIB, por encima del promedio de los últimos trimestres. Por tipo de instrumento, este aumento se explica principalmente por la mayor inversión en efectivo y depósitos y participaciones en fondos de inversión.

Por el lado del pasivo, se produjo un aumento en las transacciones netas al alcanzar el 2,7% del PIB, frente al 0,7% en promedio desde 2022. Este incremento se explica principalmente por la evolución al alza de los préstamos, que se situaron en el 1,9% del PIB, frente al 0,3% observado en los últimos trimestres.

Activos financieros y pasivos de las empresas 

En cuanto a las operaciones consolidadas en términos acumulados de los activos financieros totales de las empresas alcanzaron los 86.000 millones de euros en el primer trimestre de 2026, lo que representa un 5% del PIB, frente al 4,4% en promedio desde 2022. Aunque las inversiones continuaron concentrándose fundamentalmente en acciones no cotizadas y otras participaciones, el aumento observado en el trimestre se debió principalmente al crecimiento del efectivo y depósitos.

Por lo que respecta a los pasivos, las operaciones consolidadas totales en términos acumulados se situaron en el primer trimestre de 2026 en un 4,3% del PIB, frente al 2,7% promedio desde 2022. Se produjo una menor emisión de acciones no cotizadas y otras participaciones, que fue más que compensada con la evolución de las operaciones en el caso del resto de instrumentos.

Activos financieros y pasivos de las administraciones públicas

Las operaciones consolidadas de los activos de las Administraciones Públicas en el primer trimestre de 2026 alcanzaron el 1,3% del PIB, nivel en línea con el promedio desde 2022. Este nivel se explica principalmente por las transacciones de efectivo y depósitos y de los otros activos.

En cuanto a las operaciones por el lado del pasivo, se situaron en el 3,6% del PIB, por debajo del promedio desde 2022, explicado por los valores representativos de deuda y los préstamos.

Por último en cuanto a las instituciones financieras, sus activos se situaron en el 340% del PIB en el primer trimestre de 2026, por debajo del promedio de los últimos trimestres. Esta evolución vino marcada por reducciones observadas en las tenencias de efectivo y depósitos, préstamos y valores representativos de deuda.

La concesión de préstamos por parte de las Instituciones Financieras Monetarias (IFM) aumentó significativamente en el primer trimestre, hasta situarse en el 5,1% del PIB, frente al 1,0% de promedio desde 2022, con incrementos respecto a todos los sectores, especialmente a los de sociedades no financieras y hogares.

Operaciones financieras netas de todos los sectores

Las operaciones financieras netas del total de los sectores residentes (empresas, hogares, Instituciones Financieras y Administraciones Públicas) mostraron en el acumulado de cuatro trimestres del primer trimestre de 2026 un signo positivo (financiación neta otorgada) de 61.000 millones, equivalente al 3,5% del PIB, en línea con el observado desde 2022.

Los hogares aumentaron la financiación neta concedida hasta el 3,2% del PIB frente al promedio de 2,9% desde 2022. La financiación neta de las Administraciones Públicas se situó en el -2,2% del PIB en el primer trimestre de 2026, frente al -3,7% desde 2022. Las operaciones financieras netas tanto de las sociedades no financieras como de las Instituciones Financieras se redujeron, pasando al 0,8% y 1,8% del PIB, respectivamente, frente al 1,7% y 2,6 % que presentaban en el promedio desde 2022.

Las Cuentas Financieras también ofrecen información de las relaciones financieras entre los sectores residentes entre sí y de estos con el exterior. El Banco de España destaca que las operaciones financieras netas entre los distintos sectores institucionales acumuladas en los últimos cuatro trimestres reflejan variaciones netas de activos menos pasivos. Así, destacan como receptores de fondos el Resto del Mundo y las Administraciones Públicas.

En el caso del Resto del Mundo, su proveedor fundamental de fondos fueron las Instituciones Financieras, concentrado en las Instituciones financieras excluido el Banco de España. En el caso de las Administraciones Públicas, el principal proveedor ha sido el Resto del Mundo. A su vez, los hogares e Instituciones sin fines de lucro distribuyeron su provisión de fondos entre las Instituciones Financieras y el Resto del mundo principalmente. Las sociedades no financieras distribuyeron su provisión de fondos entre los distintos sectores, destacando el Resto del Mundo.

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BANCO DE ESPAÑA

En concreto, la tasa de ahorro de los hogares españoles ha caído un 11,3% en el primer trimestre, al colocarse en su nivel más bajo de los últimos tres años. Se trata de un descenso que se va reproduciendo trimestre a trimestre desde enero-marzo de 2023, según constatan los registros del INE.

En millones de euros, los españoles ahorraron 10.477 millones en el primer trimestre de 2026, un  11,5% menos que en el mismo trimestre del pasado año,  mientras que elevaron su gasto en consumo un 6,1%, hasta alcanzaron los 244.292 millones. También incrementaron hasta los 19.734 millones de euros, un 7,4% más, su inversión.

Ante este nivel de ahorro y el gasto o inversión realizada, el INE concluye que la renta disponible de los españoles en el primer trimestre de este año alcanzó los 254.710 millones, lo que supone u  5,1% más que en el mismo trimestre de 2025.

La otra conclusión es que el ahorro de los hogares no fue suficiente para financiar la inversión que realizaron entre enero y marzo pasados, por lo que tuvieron que acudir a pedir dinero prestado por valor de 9.905 millones, un 41,4% más que el montante pedido en 2025 en ese trimestre.

Banco de España confirma que el crédito a las familias creció un 3% hasta mayo

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FOTO BBVA

El informe de Alvarez & Marsal muestra que la banca digital continúa consolidando su crecimiento a escala global, aunque empieza a entrar en una fase de mayor madurez. En conjunto, los cinco neobancos analizados alcanzaron en 2025 los 234,8 millones de clientes, un 19,7% más que el año anterior, y elevaron su volumen de negocio agregado -medido como préstamos y depósitos, salvo en el caso de Wise- hasta los 201.252 millones de dólares, lo que supone un crecimiento interanual del 47,9%.

Según el estudio, esta evolución confirma que el sector está dejando atrás una etapa centrada casi exclusivamente en la adquisición de clientes para avanzar hacia un modelo en el que ganan peso la monetización, el aumento del volumen por usuario, la eficiencia operativa y la capacidad de ampliar la oferta de productos financieros. El informe señala que, aunque todos los neobancos analizados redujeron su ritmo de crecimiento de clientes en 2025, el volumen de negocio continuó aumentando con fuerza, especialmente en compañías como Revolut, Nubank y Monzo.

En este contexto, el A&M Score -indicador elaborado por Alvarez & Marsal a partir de variables de negocio, rentabilidad, eficiencia, capital, liquidez y digitalización- sitúa a Nubank como el neobanco mejor posicionado en 2025, con una puntuación de 1,79, seguido de Revolut, con 1,86. Por detrás se colocan Wise, con 2,28; Monzo, con 2,40; y Starling Bank, con 2,52. El estudio destaca especialmente la mejora de Nubank, que registra la trayectoria más sólida del grupo frente al ejercicio anterior.

El informe de Alvarez & Marsal también pone de relieve que Revolut continúa liderando el crecimiento de clientes, con un avance del 30,1% en 2025, hasta los 68,3 millones de usuarios. Nubank, por su parte, alcanza los 131 millones de clientes, aunque con una tasa de crecimiento más moderada, del 14,7%, debido a su mayor escala. Wise crece un 21,2%, hasta los 18,9 millones; Monzo avanza un 23,7%, hasta los 12 millones; y Starling Bank registra un crecimiento del 9,5%, hasta los 4,6 millones.

En términos de negocio, el estudio apunta a una aceleración del volumen gestionado por los principales neobancos, con crecimientos especialmente relevantes en Revolut, que incrementa su volumen de negocio un 72,5%, hasta los 50.388 millones de dólares; Monzo, que lo eleva un 58,7%, hasta los 36.182 millones; y Nubank, que avanza un 49,9%, hasta los 69.614 millones. Según el informe, esta evolución refleja una relación más profunda con los clientes y una progresiva ampliación de la oferta de productos.

En materia de rentabilidad, el estudio señala que los ingresos agregados de los cinco neobancos crecieron un 29,4% en 2025. Asimismo, el beneficio por cliente alcanzó los 23 dólares de media, un 19,8% más que el año anterior. El informe destaca que Nubank y Revolut se sitúan entre las entidades mejor posicionadas en rentabilidad, con un retorno sobre recursos propios del 30,3% y del 35%, respectivamente.

La eficiencia operativa continúa siendo uno de los principales factores diferenciales de la banca digital frente a la banca tradicional. Según el estudio de A&M, el coste medio por cliente de los neobancos analizados se sitúa en 33,7 dólares, prácticamente estable respecto al año anterior, mientras que el ratio coste-ingresos agregado mejora hasta el 40,2%. Nubank se mantiene como el operador más eficiente, con un coste de 18,4 dólares por cliente, seguido de Revolut, con 33,9 dólares.

El informe también compara la evolución de los neobancos con la banca tradicional europea y señala que la principal oportunidad sigue estando en el volumen de negocio por cliente. Según Alvarez & Marsal, los neobancos presentan actualmente un volumen medio de negocio por cliente de 857 dólares, frente a los 104.585 dólares de los bancos tradicionales europeos, una brecha de 122 veces. Sin embargo, el estudio subraya que esta diferencia representa una oportunidad relevante de crecimiento a medida que estas entidades profundicen la relación con sus clientes y amplíen su oferta de productos.

En ingresos por cliente, el informe sitúa a los neobancos en 84 dólares frente a los 1.895 dólares de la banca tradicional europea, mientras que el beneficio por cliente alcanza los 23 dólares frente a los 559 dólares de las entidades tradicionales. No obstante, el estudio destaca que la ventaja estructural de los neobancos se encuentra en su base de costes: 34 dólares por cliente frente a 1.042 dólares en la banca tradicional europea, una diferencia de 30 veces que refleja un modelo operativo más ligero, digital y escalable.

En materia de digitalización, Alvarez & Marsal señala que las cinco entidades analizadas acumulan 236,8 millones de descargas de sus aplicaciones, un 26,8% más que el año anterior, con una valoración media de 4,7 sobre 5 en iOS y Android. Wise destaca en este apartado por su fortaleza digital y su capacidad para operar con una arquitectura tecnológica global, mientras que Nubank y Revolut se posicionan como referentes en madurez tecnológica, escalabilidad y eficiencia de plataforma.

Fernando de la Mora, Managing Director de Financial Services de Alvarez & Marsal, apuntó: “El informe confirma que los neobancos han superado la fase inicial de crecimiento basada en la captación masiva de clientes y entran ahora en una etapa más exigente, marcada por la monetización, la rentabilidad y la eficiencia operativa. Su ventaja estructural en costes sigue siendo muy relevante frente a la banca tradicional, pero el verdadero reto estará en convertir una base de usuarios cada vez mayor en relaciones financieras más completas, sostenibles y rentables”.

El estudio concluye que la banca digital mantiene un importante potencial de crecimiento, pero que la competencia en los próximos años estará marcada por la capacidad de cada entidad para ampliar productos, aumentar el volumen por cliente, sostener márgenes y mantener una arquitectura tecnológica eficiente. En este escenario, Alvarez & Marsal identifica a Nubank y Revolut como los actores mejor posicionados, mientras que Wise, Monzo y Starling Bank afrontan retos diferentes en términos de monetización, eficiencia y escalabilidad.

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