El 15 de abril se ha formalizado la venta por parte de Catalunya Banc, entidad controlada por el Frob hasta su integración en el grupo BBVA, de la cartera de activos que fue adjudicada a Blackstone el 17 de julio de 2014, tras un proceso competitivo. Esa cartera, formada por los créditos más ‘tóxicos’ de CatalunyaBanc y denominada “Hércules”, cuenta con 6.392 millones de euros en préstamos y 2.205 millones en provisiones.

La operación se ha estructurado mediante la transferencia de Hércules a un fondo de titulización de activos (FTA) y otras sociedades del grupo Blackstone, como parte del proceso de desinversión del Frob en CatalunyaBanc.

El fondo de titulización recoge en su activo la cartera de créditos transferidos por Catalunya Banc y emitirá dos tipos de bonos en su pasivo:

1.-Bonos clase A (Senior) a suscribir por fondos gestionados por Blackstone

y 2.-Bonos clase B, que suscribirá el Frob y que estarán subordinados respectos a los primeros.

La evolución durante este tiempo de los préstamos que constituyen la cartera, ha permitido que el apoyo del Frob a la operación en forma de suscripción del bono subordinado del FTA se sitúe en 524,9 millones, en lugar de los 572 millones previstos inicialmente. El Frob ha procedido a la emisión de bonos simples avalados por el Estado por importe de 520 millones, emisión que ha sido suscrita de manera directa por Catalunya Banc como pago por su participación en el fondo de titulización. La diferencia hasta alcanzar los 524,9 millones se ha pagado en efectivo.

Igualmente la línea de crédito concedida por el Frob al fondo de titulización se ha ajustado a un máximo de 400 millones, en lugar de los 500 millones contemplados inicialmente en la fecha de adjudicación de la cartera.

El Frob no ha concedido ningún tipo de garantía adicional más allá de las que son práctica habitual en las ventas de carteras en el mercado.

A continuación se procederá al registro del fondo de titulización en la Comisión Nacional del Mercado de Valores y se formalizará en los próximos días la venta de Catalunya Banc a BBVA, dando por finalizado el proceso de desinversión del Frob en la entidad.

N+1 ha actuado como asesor del Frob en la venta de la entidad y como asesor y coordinador de CatalunyaBanc en la venta de la cartera, para lo que ha contado con el asesoramiento legal de Baker & McKenzie, quien ha liderado el proceso de constitución del FTA.