Iberdrola ha abierto el mercado de bonos híbridos en España al determinar con éxito el precio y los términos y condiciones de una emisión en el euromercado por valor de 525 millones de euros. La operación, destinada exclusivamente a inversores institucionales, se colocará fundamentalmente entre inversores extranjeros – más de un 90%-, con importante presencia de Reino Unido y Alemania.

La compañía señala que está previsto que la emisión se cierre el próximo 27 de febrero, ya que la operación está sujeta al cumplimiento de determinados requisitos. Con esta transacción, la eléctrica amplia la diversificación de sus fuentes de financiación, beneficiándose de su presencia internacional y de la mejora de las condiciones en los mercados de crédito.

La emisión, que se colocará entre 227 inversores, ha tenido una fuerte demanda que ha superado en más de cinco veces la oferta inicial. Esta acogida se produce tras la buena recepción de los resultados del grupo para el ejercicio 2012 y tras el road show realizado en Londres, Frankfurt y París.

Se trata de una emisión sin vencimiento, con un cupón anual del 5,75% durante los primeros cinco años, nivel muy competitivo para una operación de estas características. Los bonos computarán como capital en un 50%, de acuerdo a la metodología de las principales agencias de rating. La operación está dirigida por JP Morgan y colaborarán en la colocación Barclays, Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley y Royal Bank of Scotland.