Enersis, participado al 60,5% de sus capital por Endesa, está dando los últimos pasos en la ampliación de capital que la podría convertir en la mayor eléctrica de Suramérica. Pero el margen para alcanzar el éxito es muy estrecho por lo que los datos finales están pendientes del resultado del cierre del periodo preferente para acudir a esta operación en el mercado de Santiago. El balance podría conocerse en las próximas horas o este martes, aunque podría retrasarse algo más si los datos están muy ajustados.

Con todo, se apuran las etapas y este lunes se ha conocido el balance de Estados Unidos. Los titulares de American Depositary Receipts (ADR) en ese país han aceptado la oferta por una cifra equivalente a 1.675.441.700 acciones ordinarias correspondientes a la operación en curso. Esto supone cerca del 94% de los inversores de ese colectivo, con un importe superior a los 624 millones de dólares. Son datos, según fuentes consultadas, que han sido bien recibidos por las empresas protagonistas de esta transacción, si bien ahora dependen más del recibimiento entre los inversores chilenos. La información ha sido aportado Citi y, según medios financieros, varios grandes fondos han rechazado acudir a la ampliación.

La transacción no se llevará a cabo hasta que no se despeje la condición suspensiva que establece que la ampliación se anulará si no acuden a ella un porcentaje de inversores que garantice su materialización, ya que Endesa sólo acepta por estatutos un 5% adicional a su actual participación. La pasada semana, Endesa comunicó que ejercía la totalidad de los derechos de suscripción preferente que le fueron cedidos por la compañía latinoamericana, mediante la celebración de un contrato de suscripción de acciones con la citada filial por un valor total de suscripción de unos 2.825 millones de euros.

Ahora la macroampliación depende básicamente de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), que controlan el 13,63% del grupo andino, y que antes de la junta de Enersis de diciembre, en la que casi totalidad de estas entidades aceptó una nueva propuesta de la dirección, se habían mostrado muy críticas. Y así lograron modificar los términos del canje, de forma que se redujo la valoración de los activos aportados por Endesa a la nueva Enersis.

La transacción es muy importante para la empresa chilena pero también para el futuro de Endesa -controlada al 92% de su capital por la italiana Enel-.