Realia contará a partir del próximo mes con una nueva composición de su capital, que puede que sea provisional, puesto que la constructora FCC planea salir de la inmobiliaria. El grupo que preside Ignacio Bayón llevará a la junta de accionistas una ampliación de capital que servirá para que la Sareb y FCC canjeen un crédito por acciones. Se trata de un préstamo participativo por 115 millones de euros que Bankia y FCC concedieron en 2009 y que ahora se capitaliza.

Con esta operación el llamado banco malo se hace con el 8,87% del capital de la inmobiliaria, mientras que FCC pasará del 30% al 33,56%. Y Bankia se mantiene como socio institucional con el 27,6% de las acciones. No obstante, la transacción se suscribirá cuando la compañía que dirige Bayón alcance un acuerdo para la refinanciación de un crédito de 847 millones ligado a su negocio de promoción.

Pero esta capitalización de deuda, aunque esté unida al éxito de la otra operación,  mejora el perfil de Realia precisamente de cara al citado acuerdo con la banca acreedora -el plazo dado vence este mes- como también para la posterior salida de sus socios institucionales. El plan estratégico del consejero delegado de FCC, Juan Béjar, contempla la desinversión en la inmobiliaria, y el anuncio de la ampliación -con una alza del 65% hasta los 0,835 euros por título- ha permitido que la cotización de Realia supere precio al que FCC tiene su actual participación en libros.

No obstante, Sareb y FCC convertirán sus préstamos en acciones de Realia a 1,92 euros por acción (en base al valor neto patrimonial de la inmobiliaria), frente al precio de 0,505 por título al que la inmobiliaria cerró la sesión bursátil ayer martes.

Con el alza de este miércoles, que se ha logrado con un volumen de negociación  diez veces superior al medio del año, Realia entra en positivo en Bolsa en 2013 con un alza del 11%.