El Consejo de Gobierno del BCE ha decidido fortalecer aún más su marco de control de riesgos, para lo que ha llevado a cabo su revisión bienal de las normas que rigen los colaterales y los descuentos que les aplica en las operaciones de política monetaria del Eurosistema.

La institución presidida por Mario Draghi destaca que algunas medidas mejorarán la consistencia general del marco de control de riesgos, mientras, al mismo tiempo, amplia la lista de colaterales aceptados. «Estas medidas en su conjunto tienen un efecto neutral en la cantidad de colaterales disponibles«, agrega.

En concreto, el BCE ha sustituido el requisito de presentar dos colaterales con calificación ‘triple A’ por dos con calificación ‘A’ en el caso de los seis tipos valores respaldados por activos (ABS) que acepta.

Asimismo, ha reducido los descuentos aplicables a los ABS elegibles como colaterales y ha ajustado las medidas de control de riesgos de las cédulas hipotecarias para tener en cuenta el riesgo adicional que supone el uso de estos valores por el propio emisor.

Por otro lado, el BCE señala que además de estos ajustes continuará investigando como catalizar las recientes iniciativas de las instituciones europeas para mejorar las condiciones de financiación para las pequeñas y medianas empresas, en particular lo referente a la posible aceptación del ABS vinculados a pymes como colaterales, de conformidad con las políticas establecidas.

Por último, el Consejo de Gobierno agrega que se reserva el derecho de limitar o excluir el uso de ciertos activos como colaterales en su operaciones de financiación, también a nivel entidades concretas.