Los inversores interesados en hacerse con el control de Pescanova perfilan sus diferentes alternativas para que se traduzcan en propuestas con el objetivo de alcanzar un convenio de acreedores. De ese grupo forman parte desde los actuales principales accionistas de la empresa pesquera, la cervecera Damm -7.8% del capital- que actúa con los fondos Luxempart y KKR, a un grupo de fondos ‘buitre’ y a la propia banca acreedora.

Pese a que queda una semana para que se cumpla el plazo dado por el juez encargado de la tramitación del proceso del concurso de acreedores en el que Pescanova está inmersa, las partes afectadas guardan en la medida de lo posible en secreto sus proyectos. El claro objetivo de esa estrategia es no facilitar a los competidores las fórmulas con las que pretenden salir de la crisis que la multinacional gallega atraviesa.

Todos apunta, por tanto, que tanto el grupo que lidera Damm como el formado por los fondos Centerbridge y BlueCrest, que está gestionado por el exministro Eduardo Serra, comunicarán sus planes y sus posibles preacuerdos el 3 de marzo, fecha límite para que sean examinados por la banca acreedora y el juez instructor del concurso, evitando así, si son aprobados, la liquidación de la compañía.

Si bien en la actualidad todas las informaciones apuntan a un acuerdo previo entre los principales bancos acreedores- Sabadell, Popular, CaixaBank, Novagalicia y Bankia- con los intereses que lidera Damm. Sería una alianza que sería bien vista desde diversos ámbitos, incluido el de la Administración central y la autonómica, y que consistirá básicamente en el reparto del capital entre ambos grupos, con la cervecera como socio industrial y de gestión.

Con todo quedan aspectos básicos para que se alcance un acuerdo. Uno de ellos es la quita en la deuda de Pescanova, que se eleva a 4.300 millones de euros, que mueve entre el 90% que proponía Damm al 60% que la banca estaba dispuesta a asumir. Según medios consultados el acuerdo la dejaría entre el 60% y el 70%. Otro tema relacionado es el reparto del capital de la nueva Pescanova, que podría quedar repartido en el 51% para Damm y el 49% para la banca, lo que supondría excluir los minoritarios. Y lo que más relevante las inyecciones de liquidez para que la empresa de alimentación pueda superar la situación de quiebra técnica que atraviesa.

Además la banca que, en principio, no apoya la oferta de los fondos buitre, se asegurará en cualquier escenario el control sobre las posteriores venta de activos. Si bien son los clausulas normales en cualquier convenio, lo es más por el interés que algunas de las participaciones de la pesquera despierta entre los competidores.

Otro tema que se espera desde la banca es un cambio por parte del Ministerio de Economía para que la banca no sea penalizada pos sus posibles posiciones como acreedor y accionista de una compañia.

Los mismos medios señalan que un aspecto positivo es que la compañía ha operado dentro de la ‘normalidad’ dadas las actuales circunstancias y que podría haber cerrado el ejercicio con unos ingresos por 1.200 millones de euros. El administrador concursal Deloitte ha impuesto además un fuerte control en tesorería para que no se ahondará en el deterioro de las cuentas del grupo.

Y la empresa que salga de este proceso, si al fin se alcanza un acuerdo, será diferente en muchos aspectos de la actual. Tanto por su perímetro por sus accionistas como por la dirección. El pacto entre la banca y Damm conllevaría el mantenimiento de Urgoiti como presidente pero con una figura ejecutiva, materializada previsiblemente en un consejero delegado que representaría a la banca.