Sacyr está en plena ebullición. La compañía de infraestructuras y servicios perfila una rotación de sus activos, según apuntan fuentes del mercado. Los bancos de negocios y otros posibles intermediarios están detrás de operaciones que modificarán el perímetro del grupo y su estructura financiera, para alcanzar ratios conformes con los requisitos más ortodoxos. En este contexto desde N+1 se prevé que la sociedad patrimonialista Testa sea protagonista de OPV, que sacará una participación mayor de su capital entre accionistas privados.

Una operación que le reportará liquidez de una transacción que estará en los 500 millones de euros, y que contará con el beneplácito de los bancos acreedores. Se trata, señala la citada entidad, de la filial de Sacyr «que es más atractiva y está más infravalorada», con propiedades en activos inmobiliarios ‘prime rate’ y en hoteles. Cuneta con una participación del 99% del capital.

En este contexto, el consejo de Testa ha acordado proponer a la junta de accionistas, que se celebrará el 2 de junio, que autorice la posibilidad de realizar una ampliación de capital si las condiciones del mercado lo permiten.

N+1 analiza también la otra operación corporativa que está en ciernes: la salida parcial o total del capital de Repsol, de la que tiene el 9,4% del capital. Una participación a la que unida una deuda por 2.400 millones de euros. Para esta sociedad, en línea con otros brókers o sociedades de Bolsa, Sacyr dejará Repsol en los próximos meses, con lo que de la deuda corporativa quedará en cero. Sin embargo, la empresa que preside Manuel Manrique podría estar esperando recibir un eventual dividendo extraordinario de la petrolera ante de vender.

El consejo de Testa ha acordado proponer a la junta de accionistas, que se celebrará el 2 de junio, que autorice la posibilidad de realizar una ampliación de capital si las condiciones del mercado lo permiten.  Sacyr es una de la más atractivas opciones de la Bolsa española, según N+1, que la adjudica un precio objetivo de 6,46 euros por título, debido básicamente a la nueva valoración de Testa que asciende a 1.700 millones de euros.