Las principales entidades financieras españolas privadas (Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Popular y Bankinter) superarán sin problemas tanto las pruebas de resistencia (‘stresstest’, en la jerga del sector) como la revisión de calidad de sus activos (AQR, por sus siglas en inglés), exámenes que está coordinando el Banco Central Europeo (BCE) antes de asumir la supervisión única del sistema. Los resultados de esas pruebas se harán públicos por parte del BCE a finales de octubre, pero informes de analistas de Deutsche Bank y de JPMorgan descuentan una buena nota para los grandes bancos españoles.

El informe del Deutsche Bank destaca que los bancos españoles no tendrán problemas de capital para superar los mínimos fijados en cada uno de los escenarios de las pruebas de resistencia, y que no aflorarán tampoco en el AQR.

Los analistas del Deutsche Bank parecen los más optimistas, ya que pronostican que sólo tres entidades ‘suspenderán’ tanto el AQR como los ‘stresstest’: la italiana Banca Monte dei Paschi di Siena (que también aparece en otras ‘quinielas’), que debería cubrir un déficit de unos 2.000 millones de euros; y los griegos Piraeus Bank y Eurobank, que requerirán 495 millones y 167 millones, respectivamente.

Los expertos de JPMorgan pronostican pérdidas en el escenario más estresado de las pruebas de resistencia para los bancos Sabadell y Popular en 2016: 472 millones de euros en el primer caso, y 102 millones, en el segundo. Sobre el Popular, JPMorgan destaca que tiene unos 400 millones de superávit de recursos propios para hacer frente al examen del BCE.

Los analistas del banco de inversión norteamericano creen que el Sabadell es la entidad española con la nota más ajustada, pero en cualquier caso ‘aprobado’ en el examen, con una ratio de máxima calidad del 5,7% en 2016 en el escenario estresado, cuando el mínimo es el 5,5%. La ratio Core Tier 1 sería del 7,7%.

BBVA alcanzaría el 9%, y el Santander, una décima menos. Pero en el escenario estresado, el Santander obtendría mayores beneficios en 2016: 5.008 millones. El BBVA ganaría 1.150 millones; CaixaBank, 129 millones, y Bankinter, 15 millones.

Los expertos de JPMorgan calculan que con el escenario actual, el Santander ganaría 8.251 millones en 2016; BBVA, 4.605 millones; Caixabank 2.230 millones; Popular 1.129 millones; Sabadell 990 millones; y Bankinter 421 millones.

Contraste con Citi

Los pronósticos de Deutsche Bank y de JPMorgan sobre los resultados de la banca española en el examen del BCE contrastan notablemente con los de Citi. Los analistas del banco norteamericano consideran que el Banco Popular tendría, en el escenario más estresado, una ratio del 3,7% en 2016, cuando se exige el 5,5%, y estiman en unos 1.600 millones de euros el déficit de capital en esa hipótesis.

Los analistas del Citi creen que el Popular tendría que hacer un ajuste en su balance a consecuencia del AQR de 3.000 millones de euros. Una cifra inferior a la que pronostican para el Santander, 3.700 millones, que no quedaría sin embargo por debajo de los niveles mínimos de capital una vez aplicados los escenarios de estrés más severos.