El mercado de fusiones y adquisiciones en España ha registrado durante el tercer trimestre las cifras más altas del año, tanto en número de operaciones como en volumen de inversión. Por una parte, en los últimos tres meses se han contabilizado 304 transacciones, entre anunciadas y cerradas, un 4,01% más que el segundo trimestre del año. Por otro lado, el volumen de inversión se ha situado en los 31.305,9 millones de euros, debido a que durante el periodo se han concluido operaciones de elevado importe, como la compra de Ono por parte de la británica Vodafone por un importe total de 7.200 millones.

El número de operaciones ha aumentado un 24,59% respecto al tercer trimestre de 2013. Y el volumen de inversión se ha disparado un 92% respecto al período julio-septiembre del año pasado.

Entre los sectores más activos del trimestre destacan el sector tecnológico, con 51 operaciones, y de Internet, con 38 operaciones. Los dos sectores también encabezan el ranking de mayor actividad del año, a los que se suman el de financiero y seguros y el inmobiliario.

En operaciones transfronterizas (‘crossborder’, en la jerga del sector), Estados Unidos y los países europeos han protagonizado el mayor número de adquisiciones en España. Pero las empresas nacionales también están atrayendo el interés de algunos países asiáticos como China y Emiratos Árabes Unidos. Así, la compañía de Dubai DP World ha adquirido Repasa.

Por su parte, las empresas españolas han centrado sus inversiones en Italia y en Estados Unidos, así como en Latinoamérica, especialmente Chile, Colombia y Argentina.

 

Más inversión en prívate equity y venture capital

En el mercado de ‘private equity’, durante el tercer trimestre se han contabilizado 42 operaciones, frente a las 48 del trimestre anterior. Pero el capital movilizado ha alcanzado la cifra más alta del año con 10.766 millones de euros. Una de las operaciones destacadas del trimestre es la venta por parte de Metrovacesa del 26,75% de la gestora inmobiliaria Gecina por 1.546,48 millones de euros.

El mercado de ‘venture capital’ ha registrado 80 transacciones por un valor total de 294 millones de euros, convirtiéndose el tercer trimestre en el de mayor actividad del año. Los sectores tecnológico y de Internet son los principales protagonistas, seguidos por el sector de la distribución principalmente por las inversiones realizadas en compañías de e-commerce.

En el mercado de capitales también se han producido operaciones relevantes como la salida a Bolsa de la gestora inmobiliaria Axia Real Estate en el mercado continuo por 360 millones de euros. Además, también se han registrado varias ampliaciones de capital tanto en el mercado continuo como en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Santander, el más activo

El informe de TTR publica los ranking de asesoramiento financiero y jurídico de los nueves primeros meses del año de M&A, private equity y mercado de capitales, tanto por número de transacciones como por importe. En asesores financieros, ocupa la primera posición Santander Global Banking & Markets, con 10 operaciones y un volumen de 18.693,75 millones. En M&A, PwC registra 38 operaciones, pero KPMG gana en volumen (11.463,94 millones).

En asesoría financiera, PwC logra 35 operaciones, y EY el mayor volumen, 7.298,98 millones. En ‘due diligence’, PwC ocupa la primera posición con 24 operaciones, y KPMG por volumen (10.538 millones). En asesoría jurídica, el bufete Cuatrecasas Gonçalves Pereira logra 51 operaciones, y Uría Menéndez, 11.932 millones.

En el área de prívate equity y venture capital, BBVA consiguió seis operaciones de asesoría financiera, pero el Santander el mayor volumen (10.012,49 millones). En asesoría jurídica, empate en operaciones (16) entre Garrigues y Cuatrecasas. En importe gana Clifford Chance, con 9.283,15 millones.

En mercados de capitales, Citi gana en bancos, con 9 operaciones, y UBS, en volumen (7.489,3 millones). En asesores jurídicos, Uría Ménéndez consigue 10 operaciones, y Linklaters, 4.234,29 millones.