Cuando quedan escasas jornadas para que concluya la Oferta Pública de Venta (OPV) de AENA – el 11 de febrero la compañía saldrá a Bolsa- los datos disponibles muestran que la demanda es muy elevada en los dos tramos de la operación. Es un aspecto que no sorprende en los círculos implicados en la transacción por la marcha de la privatización desde su inicio, si bien todavía queda por conocer el precio que finalmente sea elegido, que será determinante para que las peticiones de los inversores institucionales se hagan firmes.

Pero las órdenes que tienen los bancos coordinadores de la OPV -Santander, BBVA,  Merrill Lynch, Goldman Sachs y Morgan Stanley– muestran ya que la demanda supera en varias veces la oferta ( (más de diez veces en el institucional), un tema que no se producía en el mercado bursátil español desde hace años. El atractivo del dividendo y las últimos datos de los resultados y las cifras del tráfico aéreo parecen que están compensando la deuda con la que cuenta el gestor de los aeropuertos.

Este comportamiento de la demanda empuja más a los colocadores a engrosar el tramo institucional con las acciones reservadas a lo que iba a ser el núcleo estable de AENA en la privatización parcial (el 49% del capital) que se está materializando. Pero la incógnita sigue instalada sobre la entrada de Ferrovial, el fondo TCI y la Corporación Financiera Alba, que suman el 21% de las acciones que dejan de ser propiedad del Estado. El grupo de infraestructuras, que había ofrecido 48,66 euros por el 6,5%; el hedge fund, 51,60 por otro 6,5%, han quedado ya fuera de la OPV, mientras que Corporación Financiera Alba, cuya oferta ha sido de 53,33 euros por el 8%, quedará al parecer también al margen de la colocación, ya que Enaire ha vuelto a subir su valoración hasta un mínimo de 55 euros.

CALENDARIO

03/02 (tramo minorista) Final del periodo de formulación de mandatos de compra. Fijación del precio máximo minorista