El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) ha admitido 2 emisiones de bonos realizadas simultáneamente por Grupo Pikolin. La primera, con vencimiento a 7 años, por un volumen de 10 millones de euros y un cupón del 4,5%. Y la segunda, a 10 años, con un volumen de 20 millones y un cupón del 5%. Las emisiones se han distribuido mediante el sistema de colocación privada y han sido adquiridas por inversores cualificados a largo plazo.

N+1 ha dirigido la estructuración y coordinación de la colocación de los bonos y actúa como Asesor Registrado en el MARF. J&A Garrigues ha asesorado legalmente a la compañía, y Axesor ha asignado a los bonos un rating BB, con perspectiva estable.

Pikolin, el segundo grupo europeo en el sector del descanso, se convierte en la primera sociedad limitada que aprovecha los cambios en la Ley de Sociedades de Capital tras las publicación de la Ley 5/2015 de Fomento de la Financiación Empresarial y que permiten la emisión de instrumentos de deuda por parte de estas sociedades hasta el doble de sus recursos propios. Pikolin cuenta con recursos propios superiores a 240 millones de euros.

El MARF ha recibido otro impulso con la admisión a negociación la emisión de bonos de proyecto realizada por Sociedad Concesionaria Autovía de la Plata, que gestiona el tramo de 49 kilómetros de la A-66 entre Benavente y Zamora, denominada Autovía de la Plata.

El volumen total de la emisión es de 184,5 millones de euros, con un plazo de 25,5 años, un cupón del 3,169% y ha obtenido un rating BBB por Standard & Poors. Con esta emisión Sociedad Concesionaria Autovía de la Plata, cuyo accionariado está compuesto por el consorcio integrado por Meridiam Infrastructure Finance II (50%), Acciona Infraestructuras, (25%) y Cintra Infraestructuras (25%), refinancia toda su deuda.

HSBC, BBVA y Banco Santander actúan como ‘Joint Bookrunners’ de la emisión. BNPParibas Trust Corporation UK, como ‘Bond Trustee’, y BBVA como agente de pagos. El Asesor Registrado en MARF para esta emisión es Intermoney Valores. La emisión se destina a inversores cualificados especializados en la inversión en infraestructuras.

Los bonos tienen un formato legal sometido a la legislación británica y la documentación se ha elaborado totalmente en inglés. El diseño y asesoramiento legal de la operación ha sido encomendado a los despachos Allen & Overy, que ha actuado como asesor legal de las entidades colocadoras y del trustee en cuanto a la legislación inglesa y española; y a J&A Garrigues y Mayer Brown International, que, respectivamente, han asesorado al emisor en cuanto a la Ley española e inglesa.

Esta emisión confirma la versatilidad que ofrece el MARF para las emisión y el registro de valores de renta fija y la oportunidad que ofrecen los mercados de bonos actualmente al sector empresarial. Particularmente en operaciones de financiación de infraestructuras a largo plazo, donde las compañías emisoras se están beneficiando de unas condiciones de mercado históricamente buenas.