César Quevedo, Emilio Ontiveros, Begoña González y José Manuel Corral.

El tradicional informe “El mercado español de seguros”, que elabora cada año la Fundación Mapfre y que suele abrir el curso en el sector tras las vacaciones, es esta edición más prudente que nunca. Begoña González, directora del Centro de Estudios del Área de Seguro y Previsión Social de la Fundación, habla de perspectivas “moderadamente optimistas” para este ejercicio.

Argumenta que el impacto en el seguro de la reactivación económica se encuentra condicionado por “la fuerte competencia, los modestos rendimientos de las inversiones, y la debilidad de la recuperación, que todavía no ha logrado reducir significativamente los altos niveles de desempleo”. A esta situación se añade unos tipos de interés excepcionalmente bajos y un marco regulatorio “particularmente exigente, con elevados niveles de capitalización y de aprovisionamiento”.

Pero Begoña González cree que “la incipiente recuperación económica se presenta como el punto de arranque de un proceso de relanzamiento del mercado de seguros que previsiblemente irá consolidándose de manera paulatina durante los próximos años”.

Como ha sucedido en el primer semestre, donde el seguro cayó el 4% en primas, el año ofrece mejores previsiones para Seguros Generales (+2,4%) que para Vida (-11,8% en primas, +0.7% en ahorro gestionado). Vida tiene el problema de los bajos tipos, que castigan especialmente a los productos garantizados aunque supondrán el resurgir de los ‘unit linked’ y de otras estructuras referenciadas a la renta variable, y el elevado desempleo, que limita la demanda de los productos de protección, ahorro y jubilación.

Seguros Generales se verá beneficiado por la mayor actividad industrial y de disponibilidad de financiación, los recortes fiscales y el aumento de la renta disponible de los hogares. Autos, el principal ramo, inicia el cambio de la tendencia descendente iniciada con la crisis, impulsado por los incrementos en la matriculación de vehículos y la bajada del precio del combustible.

En su análisis, la directora del Centro de Estudios del Área de Seguro y Previsión Social de la Fundación Mapfre, cita seis factores que influirán en el seguro:

1.-crecimiento de la economía, que estima del 3% este año

2.-paro y endeudamiento elevados

3.-descenso de la población por tercer año consecutivo

4.-más matriculaciones de vehículos, más uso, más aseguramiento, pero también más accidentes con víctimas

5.-recuperación del sector inmobiliario, con subida de precios y más transacciones

y 6.-el número de empresas activas sigue bajando.

Decálogo de retos

Por su parte, José Manuel Corral, director general adjunto de Negocio de Mapfre España, señala diez retos para el seguro:

1.-una recuperación económica sólida, que debe llevar a un mayor peso de la actividad aseguradora en el PIB

2.-tipos bajos, que ponen a prueba la capacidad de “diseñar productos con rentabilidades atractivas” y que suponen una menor aportación de los resultados financieros. “Nos obliga a ser más avispados en la gestión de activos”.

3.-la era digital y los nuevos hábitos de compra. “Aquí el seguro tiene mucho que mejorar, ser más proactivo, agudizar el ingenio, y ayudar a los mediadores”.

4.-innovació, que define como “apuesta por ser diferentes” y que concreta en que “el cliente tiene que percibir que aportamos un valor añadido a la gestión de un producto”.

5.-un cliente más informado, “más exigente, más infiel”. “Los españoles hemos crecido como consumidores”, señala. El seguro debe hacer frente a los nuevos actores, entre los que destacan los agregadores y los comparadores.

6.-oferta personalizada y segmentación, sacar más partido al Big Data, y dar respuesta al cliente “únicamente digital”. “Hay grandes oportunidades de fidelización, pero el seguro debe mejorar sus ratios de venta cruzada”.

7.-fomento de la conciencia del ahorro-previsión, porque “no beneficia sólo al seguro, sino a todo el país”.

8.-gestionar el incremento de la siniestralidad y el impacto del nuevo Baremo en Autos. “Nunca hemos tenido un ratio combinado superior al 100%, y ¿dónde ponemos el límite? Esto exige revisar tarifas, porque ya no se puede recurrir a los resultados financieros para compensar el deterioro del margen técnico”.

9.-Solvencia II

y 10.-crecimiento rentable

Incógnitas monetarias y políticas

Emilio Ontiveros, presidente de AFI, destaca la contribución del seguro a la gestión de la crisis en España, especialmente como “compensador de la volatilidad en los mercados de deuda pública, ya que el 70% de sus activos están invertidos allí”. También resalta que la economía española crece el doble que la Eurozona, pese a su gran dependencia de las importaciones de crudo, y subraya la diversificación de las exportaciones hacia fuera de Europa.

Pero también reconoce la incógnita cuando el BCE retire los estímulos a partir de septiembre de 2016 y suban los tipos, proceso que iniciarán la Fed y el Banco de Inglaterra. Y la incertidumbre política que suponen Cataluña y el fin del bipartidismo.

Emilio Ontiveros, no obstante, cree que “no hay razones para ser excesivamente pesimistas” y augura que España crecerá el 2,5% en 2016.