La primera emisión de ‘social covered bonds’ (bonos destinados a un proyecto socialmente responsable) que realiza una entidad financiera en España ha sido un éxito. La tercera emisión de cédulas hipotecarias que hace Kutxabank, la primera que tiene sus rendimientos ligados a la financiación de préstamos para la compra, alquiler y promoción de viviendas de protección oficial (VPO), ha permitido captar 1.000 millones de euros a 10 años a un coste de 35 puntos básicos sobre el ‘mid-swap’, la referencia habitual en este tipo de operaciones.

Las cédulas hipotecarias han suscitado una demanda muy superior al importe de la operación, y han sido suscritas por inversores institucionales, incluidos fondos de inversión especializados, procedentes principalmente de Centroeuropa.

BBVA, Commerzbank, Crédit Agricole, HSBC y Natixis han sido los colocadores en esta operación, que fue supervisada en su día por Sustainanalytis, una agencia de calificación especializada e independiente que verifica el cumplimiento de las emisiones de bonos destinadas a proyectos socialmente responsables o sostenibles desde el punto de vista medioambiental. La emisión ha sido valorada por las agencias internacionales Moodys y S&P con Aa2 y A, respectivamente.

En Kutxabank, destacan “el impacto social positivo, al posibilitar el acceso a viviendas de protección oficial de personas con menor poder adquisitivo”. Y explican que “la vertiente de bono ‘socialmente responsable’ encaja a la perfección con la vocación social histórica de las entidades que dieron origen al banco y de las actuales Fundaciones accionistas del grupo.

El éxito de la operación vuelve a ratificar la confianza de los mercados internacionales en Kutxabank. “La emisión refuerza la solidez y la óptima posición de liquidez de Kutxabank, una de las entidades más capitalizadas del sector financiero”, insisten en la entidad.

Cambio de tendencia confirmado

El cambio de tendencia en la financiación del circulante de las pymes, detectado por Kutxabank en 2014, se ve confirmado con los datos hasta julio de este año. En la entidad resaltan que “las empresas han comenzado a demandar de Kutxabank con fuerza creciente una mayor financiación para inversiones productivas tanto en inmovilizado (terrenos o pabellones industriales) como en maquinaria y otros elementos (transporte, utillaje, equipos para procesos de información o aplicaciones informáticas)”, con un incremento interanual del 69%.

El presidente de Kutxabank, Gregorio Villalabeitia, habla de una “recuperación creciente” de la demanda de crédito por parte de las pymes y de “una mayor confianza en el futuro” por parte del sector productivo. Y destaca que el sólido incremento de financiación para inversiones productivas consolida un “cambio de tendencia muy positivo”.

Kutxabank Empresas, que presta servicio a medianas y pequeñas firmas con facturaciones anuales superiores a los 600.000 euros– sostiene que esta mayor demanda está acompañada por un crecimiento de los importes para la financiación del circulante superior al 25%, así como de las operaciones para comercio exterior que suben un 30%, y un 35% en el caso del leasing.

En conjunto, la financiación formalizada con las pymes por parte de Kutxabank en los primeros siete meses de este ejercicio ha crecido un 30%, superando los 1.100 millones de euros. Destaca el crecimiento del descuento comercial, con un 25,4% y la financiación del comercio exterior, con un 29,6%.

Además, Kutxabank Empresas ha captado en este período 600 pymes. En todo 2014 se incorporó un millar de nuevas pymes, un 131% por encima de los objetivos. El grupo da servicio ya a más de 12.500 compañías por toda España. En Euskadi, 7 de cada 10 empresas trabajan con Kutxabank.