En 2007, antes de la crisis, Bankinter ganaba 250 millones de euros. Ocho años después, en septiembre de 2015, su beneficio es de 346 millones. Una diferencia de casi 100 millones que, sin embargo, no se traduce en una mayor rentabilidad. En 2007, la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) era del 16,3%. Y en el tercer trimestre de este ejercicio, del 10,7%: 5,6 puntos menos pese a ganar 100 millones más. ¿El culpable? Las mayores exigencias de capital: en 2007 el capital básico de Bankinter era el 5,3%, y ahora es más del doble: 11,9%.

“Va a ser muy difícil volver a esas rentabilidades, por las mayores exigencias de capital”, reconoce Gloria Ortiz, directora general financiera de Bankinter.

La consejera delegada, María Dolores Dancausa, sigue con sus mensajes ‘políticos’, lo que la distingue de muchos de sus colegas. Advierte que la incertidumbre política (Cataluña, las elecciones generales) puede frenar la actividad económica en el cuarto trimestre. Y ahora que Bankinter ha entrado en Portugal mediante la compra de la filial de Barclays, afirma que “no nos preocupa un Gobierno de izquierdas allí”, ni tampoco que pueda repetirse la fórmula en España tras las elecciones generales.

Dancausa critica la “demonización un tanto oportunista” de las sicav, sin citar ni a Ciudadanos ni a Podemos que incluyen entre sus propuestas un mayor control sobre ellas, porque “esa imagen de que se entra ahí para no pagar impuestos es radicalmente falsa”. Las sicav “tienen prácticamente la misma fiscalidad que un fondo de inversión”. En cualquier caso, la consejera de Bankinter se cura en salud y deja muy claro que las sicav (que crecen el 17% hasta septiembre en el banco y le dan una cuota de mercado del 13,4%) solamente suponen un 10% de toda la gestión de patrimonios de la entidad: “Tenemos una oferta suficientemente diversificada como para contrarrestar cualquier cambio en las sicav”.

Sobre la cuestión de moda, las fusiones, sin novedad en el frente. “No entraremos en ese juego, estamos totalmente centrados en la operación de Portugal”, señala la consejera delegada de Bankinter, que ni siquiera se plantea la posibilidad de hacer un ‘favor’ al Banco de España (o al BCE) y aborber una entidad con problemas.

“Los tipos bajos suponen una enorme presión sobre los márgenes, pero la solución no tiene por qué ser una fusión”, argumenta Dancausa. Bankinter opta por potenciar actividades con mayores márgenes, como financiación del consumo, donde crece el 55% en inversión y el 121% en captación de clientes, no por ‘perder el tiempo’ en concentración.

Sobre los cajeros automáticos, andanada (sin citar, por supuesto) a los bancos “que rompieron un sistema que funcionaba muy bien y que prestaba un gran servicio a la sociedad española”. “Tomaremos las decisiones que menos perjudiquen a nuestros clientes, porque al usuario le cuesta pagar comisiones cuando no las entiende”. Y una profecía: la consejera delegada de Bankinter pronostica que la ‘movida’ de los cajeros va a acelerar los pagos por el móvil y la desaparición del efectivo.

Defensa del margen

Bankinter aplica una doble estrategia para seguir “pensando diferente”: defensa a ultranza de los márgenes, y “determinación por crecer”, aunque a corto plazo suponga un deterioro de la eficiencia (44% en el tercer trimestre, frente a 43,2% en el segundo) por el incremento de los costes operativos “siempre por debajo de los ingresos”.

En las cuentas hasta septiembre, los números cuadran. El margen de intereses mejora el 19%. Los costes operativos suben el 5,9% por las mayores inversiones en “personas, tecnología y marketing en los segmentos estratégicos”. Las comisiones aumentan el 7,5%, destacando Gestión de Activos (+38,1%) y Renta Variable (+18,6%). El negocio internacional con empresas crece el 23,6%, y el margen asegurador, el 5,8%, lo que se traduce en 231,3 millones.

Banca de Empresas es el “principal generador” de ingresos de Bankinter, con alza del 27,5% en nuevas operaciones, donde el banco tiene una cuota del 5,7%. Banca Privada crece el 20,4%. Banca Personal, el 13%.

Coinc, el portal de ahorro de Bankinter, capta el 32% más en saldos (900 millones) y el 28% en clientes (77.000), pese a descender la retribución del dinero. Aquí se preparan préstamos 100% digitales, entre otras novedades.

Bankinter genera el 7% de toda la nueva producción de hipotecas que se realiza en España. Y crece el 27,6% en captación de nóminas.