Como era previsible, la decisión de CaixaBank de suprimir las cláusulas suelo a 200.000 hipotecas condicionó la presentación de los resultados hasta septiembre del Banco Sabadell. Su consejero delegado, Jaime Guardiola, marca distancias sobre la iniciativa de su principal competidor en Cataluña y afirma que las cláusulas suelo de las hipotecas comercializadas por el Sabadell, que figuran en el 21% de su cartera total, eran «transparentes».

Guardiola recuerda que el Tribunal Supremo falló que las cláusulas suelo eran válidas si eran transparentes, y así lo eran en Banco Sabadell, ya que aparecían en negrita en los contratos, eran leídas por los notarios antes de la firma, y los clientes «sabían perfectamente la existencia de las cláusulas y sus consecuencias». No obstante, reconoce que han realizado «todo tipo de negociaciones» con clientes. Afirma no estar preocupado por un ‘efecto llamada’ por la eliminación de las cláusulas suelo realizada en CaixaBank.

«Cuando se produzca la sentencia sobre las cláusulas suelo, nos acomodaremos y tomaremos las medidas que se tengan que tomar», zanja el consejero delegado del Sabadell. Su director general financiero, Tomás Varela, afirma que el efecto de la aportación de las cláusulas suelo al margen del banco es de 110 millones de euros netos sobre un total de 2.600 millones para este año.

La otra cuestión de moda, las comisiones de los cajeros, Guardiola anuncia más acuerdos como el suscrito con la red Euro6000 para que sus clientes accedan a ellos “a bajo coste”.

Sobre Cataluña, el consejero delegado del Sabadell precisa que el grupo se adaptará «a la realidad que exista», igual que hace en todos los mercados en los que opera, como Reino Unido, Estados Unidos y Latinoamérica. Insiste en que los políticos tienen «la obligación de hablar lo más posible y llegar a los máximos consensos» para dar respuesta a lo que demanda la sociedad.

Defiende la nota de la AEB, porque reflejaba la necesidad del sector financiero de moverse en un entorno de seguridad jurídica, que no se puede perder ni durante «un segundo», aunque precisa que «en el Banco Sabadell estamos muy lejos de que ese ambiente de inseguridad jurídica se pueda producir y seguimos con el negocio como siempre». Descarta que haya perjudicado al banco, porque ha crecido en recursos (33,5% más que en septiembre de 2014 pero -0,3% frente a junio). «Todo lo que está pasando genera en los clientes todo tipo de reacciones, y tratamos de entenderles a todos con profesionalidad, dando explicaciones cuando un cliente las pide», explica.

Zona peligrosa

En lo que coincide Guardiola con su colega de CaixaBank es en que los márgenes no pueden seguir deteriorándose. Los precios del crédito a empresas ya son muy competitivos, y que si siguen a la baja se entrará «en una zona peligrosa» porque los costes de financiación no permiten más maniobra. Confía en la próxima «normalización» de los márgenes en los créditos nuevos, que han ido cayendo por la competencia entre entidades y los bajos tipos de interés, mientras los costes de financiación en los mercados han aumentado, lo que impacta en la rentabilidad. Y anticipa «el fin de la caída de precios» en los préstamos.

El consejero delegado del Sabadell subraya que es el primer trimestre en que el descenso del rendimiento del crédito es igual que el del coste de los recursos de clientes: 14 puntos básicos.

Pronostica que «en algún momento del año que viene» el stock de crédito empezará a crecer de nuevo. Ya concede crédito promotor, 460 millones, muy concentrados en buenas localizaciones de Madrid y Barcelona y con criterios mucho más conservadores que antes de la crisis y sin incluir la financiación del suelo.

Guardiola resalta la aceleración en el crecimiento de los préstamos a pymes (29%) y de las hipotecas (29,5% en operaciones pero 48,5% más en importe, mientras la morosidad baja al 8,51%, y los activos problemáticos se reducen en casi 3.000 millones de euros, para quedarse en 22.350 millones.

El banco vende 443 inmuebles más en un año, hasta 7.654, pese a que el descuento que ofrece sobre el valor bruto cae 6 puntos, del 50% al 44%. Las pérdidas por el ‘ladrillo’ se reducen en un año de 654 millones a 395 millones, precisa Tomás Varela.

La rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del Sabadell es del 5,96%. Como en el caso de Bankinter, se reconoce que será “muy difícil” volver a las rentabilidades existentes antes de la crisis por las crecientes exigencias de capital.

Operaciones en marcha

Sobre la puja de los créditos de Northern Rock que el Gobierno británico ha puesto a la venta, silencio absoluto de Guardiola. Tomás Varela aporta que, en caso de participar TSB, el banco británico del grupo, “seria por una fracción relativamente modesta del paquete, un peso inferior al 30% de su cartera crediticia actual”.

TSB aporta al Sabadell un beneficio de 32,4 millones de libras en el tercer trimestre, con mejoras en la captación de recursos de clientes, crédito y eficiencia.

Guardiola explica que la entrada con el 4,99% en el colombiano GNB Sudameris de Jaime Gilinski, destacado accionista del Sabadell, permitirá crecer orgánicamente en este país, Perú y Paraguay. En México, Sabadell Capital logra seis meses antes de lo previsto el objetivo de 1.000 millones de dólares en financiación, mientras el grupo ya tiene licencia bancaria allí.

Sobre la posibilidad de nuevas fusiones en el sector financiero español, augura que habrá concentración para ganar dimensión, y no como en la crisis, que se hacían para sobrevivir, pero matiza: «No sé con cuánta inmediatez». Cree que habrá fusiones transnacionales, porque la convergencia regulatoria en la UE las facilitará, aunque reconoce no saber «ni cuándo ni cómo».

Sí afirma que el Sabadell ha decidido vincular una parte de la remuneración del consejero delegado a la satisfacción de los clientes, práctica que se extenderá a toda la organización de forma progresiva.