La Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb), más conocida como el ‘banco malo’, ha aflorado, en el nuevo proceso de valoración de cada uno de los activos que adquirió a finales de 2012 y en 2013 a las nueve entidades financieras que recibieron apoyo público y al que le obligó el Banco de España, unas minusvalías por importe de 3.012 millones de euros.

Como ya había anticipado en 2013 y 2014 provisiones por 968 millones de euros,el esfuerzo adicional que tiene que asumir la Sareb es de 2.044 millones de euros. El ‘banco malo’ hace frente a las pérdidas generadas por este esfuerzo de saneamiento con su colchón de recursos propios, sin necesidad de nuevas aportaciones de capital.

Sareb convertirá en capital 2.171 millones de euros de su deuda subordinada, operación que será sometida a la aprobación de los accionistas en la Junta General que se celebrará en mayo.

El impacto de la ‘mudanza’

El pasado ejercicio ha estado marcado por la entrada en funcionamiento de los cuatro ‘servicers’ a los que Sareb encomendó la gestión de sus activos a finales de 2014, Altamira Asset Management, Haya Real Estate, Servihabitat y Solvia. El complejo proceso de migración tecnológica entre las entidades financieras cedentes y los cuatro nuevos socios ha implicado el trasvase de 4 millones de documentos vinculados a 105.000 inmuebles, 80.000 préstamos y 375.000 garantías.

Este proceso ha provocado «como estaba previsto, una ralentización temporal del ritmo de venta de inmuebles respecto al año anterior», explican en la Sareb. El negocio global se redujo un 26%, hasta los 3.886 millones de euros.

La mayor parte de los ingresos procedieron de la gestión activa de los activos financieros (préstamos al promotor) que Sareb adquirió a las entidades cedentes, y que suponen actualmente el 72% de su cartera. La actividad se concentró especialmente en las líneas de cancelación, amortización y venta de préstamos, así como en los planes de venta acordados con las empresas, y que aportaron en conjunto casi el 60% de los ingresos.

La venta de inmuebles aportó el 21%. Sareb vendió 11.256 inmuebles a través de su canal minorista en 2015. El 75% de estas ventas se concentraron en Madrid, Andalucía, Cataluña y Comunidad Valenciana. Por segmentos, el suelo se colocó en el primer puesto por ingresos por venta de inmuebles, con el 44% del total, por encima de las ventas residenciales, que se quedaron en el 42%. Los activos industriales y logísticos aportaron el 14% restante.

El resultado operativo crece el 149%

Esta actividad comercial en la gestión de los préstamos y la venta de inmuebles permitió a Sareb afrontar sus gastos operativos, que ascendieron a 612 millones, concentrados sobre todo en la gestión y administración de sus activos y el pago de tributos. Adicionalmente, Sareb asumió el esfuerzo en provisión correspondiente a 2015, que ascendió a 337 millones

Tras estas dos partidas, Sareb registró un resultado operativo positivo de 237 millones, un 149% superior al de 2014. Los costes financieros ascendieron en 2015 a 709 millones, lo que generó unas pérdidas antes de impuestos de 472 millones, un 53% menos que un año antes. El resultado neto del ejercicio fue un beneficio de 330.000 euros, debido al efecto del crédito fiscal generado por el esfuerzo de saneamiento de la cartera.

El presidente de Sareb, Jaime Echegoyen, destaca q“la compañía ha tenido que hacer frente en 2015 al efecto combinado del cambio de marco contable y al complejo y laborioso proceso de migración de activos». «Ambas circunstancias han impactado sobre nuestra cuenta de resultados y nos han obligado a reenfocar nuestra estrategia de aproximación al mercado para los próximos años. La nueva regulación nos exige un mayor esfuerzo en la gestión de capital, márgenes y provisiones a la hora de desinvertir”, subraya.

Balance de tres años

En sus tres años de actividad, la Sareb ha reducido el perímetro de su cartera un 15%, ha generado ingresos totales por 12.801 millones, y ha amortizado 7.300 millones (en 2015, 2.051 millones) de la deuda que emitió para adquirir los activos, y que supuso en origen 50.781 millones.

El ‘banco malo’ ha puesto en el mercado 35.250 inmuebles, y ha gestionado 28.000 propuestas de las empresas promotoras que mantienen deudas con la compañía, y que son fundamentalmente pymes.

Por otro lado, Remigio Iglesias, consejero en representación del Banco Santander (del que fue director general), ha presentado su renuncia con objeto de afrontar «nuevos proyectos profesionales». El Santander ha propuesto en su lugar a Javier García-Carranza, director general adjunto y encargado de Reestructuraciones, Inmobiliario, Participadas y Capital Riesgo de la entidad, lo que se someterá a la aprobación de la junta general de accionistas de la Sareb.