La firma de capital riesgo Advent International, ha llegado a un acuerdo para la venta de su participación en Tinsa, compañía de valoración de inmuebles, análisis y servicios de asesoramiento inmobiliario, a Cinven, por un importe que no se ha querido hacer público.

Advent adquirió Tinsa (creada en 1985) en noviembre de 2010 tras comprarla a sus accionistas originales: 35 cajas de ahorro españolas y la Ceca. «Con el apoyo de Advent, Tinsa se ha convertido en la mayor firma de tasaciones y valoraciones en España y Latinoamérica», destacan en la firma de capital riesgo. Actualmente opera en más de 25 países, con oficinas en España, Portugal, Argentina, Chile, Perú, México y Colombia.

Tinsa cuenta 580 empleados y una red de 2.000 expertos en tasación. La compañía realiza más de 300.000 tasaciones al año en todo el mundo y suma alrededor de 100.000 clientes, entre los que se encuentra más del 90% de los bancos españoles.

La firma española de tasación es la inversión número 16 del fondo 5 de Cinven.

Carlos Santana, responsable de Advent International en España, explica que “Tinsa ha experimentado una increíble transformación». «Dejamos a la compañía en una posición excelente para seguir creciendo con éxito, apuntalando su liderazgo de mercado internacional y maximizando su potencial”, insiste.

En Cinven consideran que Tinsa es una interesante inversión porque «está integrada en los procesos de sus principales clientes (bancos) como elemento determinante para la evaluación de riesgos para la concesión de hipotecas nuevas». Además, «el exigente contexto normativo actual requiere la tasación de inmuebles para la concesión de hipotecas nuevas, así como las valoraciones periódicas de las carteras inmobiliarias de los bancos», lo que se interpreta como que «el entramado regulatorio supone mayores barreras de entrada en el sector«.

Otros factores que han decidido su compra son «la inversión continua en sus plataformas tecnológicas, con un claro enfoque hacia la mejora del servicio al cliente así como de sus procesos operativos»; «la recuperación del mercado inmobiliario español, así como el sólido crecimiento previsto en los mercados latinoamericanos donde opera, de alrededor del 20-30% anual»; y las oportunidades de expansión internacional.

En Cinven valoran al equipo directivo,encabezado por su presidente ejecutivo Ignacio Martos, que antes fue consejero delegado de Opodo, el portal que fue propiedad de Amadeus, y «la que fuera una de las inversiones de mayor éxito de Cinven», y por su director financiero, Juan Guerra.

Ben Osnabrug, Senior Principal mundial de Cinven, explica que la firma de capital riesgo «busca adquirir empresas que registren un crecimiento estructural, generen flujo de caja y muestren resistencia en determinados subsectores». «Priorizamos servicios empresariales críticos integrados en los procesos de clientes, como fuera el caso de las inversiones pasadas de Cinven en Amadeus y CPA Global. Tinsa responde perfectamente a estas características», destaca.

Tinsa «representa una excelente oportunidad de inversión por ser una compañía de nicho líder en el mercado de externalización de procesos empresariales en España, con gran capacidad de generación de caja, que podría beneficiarse de manera notable de la recuperación de este mercado», añade. «Esperamos impulsar su crecimiento a través de nuevas mejoras en términos operativos, en concreto mediante la inversión en tecnología para mejorar la atención al cliente y ganar eficiencia, así como de la expansión internacional, incluidas las oportunidades de consolidación en Latinoamérica”, concluye.

Jorge Quemada, socio y consejero delegado de Cinven en España, aporta que «la inversión de Cinven en Tinsa sucede a la satisfactoria adquisición de Ufinet en junio de 2014. «Ufinet ha registrado un crecimiento sustancial en Latinoamérica, región que ahora representa alrededor del 50% de su volumen de negocio. Desde esta transacción, hemos buscado invertir en empresas con un modelo de negocio similar al de Ufinet: que tengan sede en la Península ibérica y actividad en Latinoamérica y potencial de crecimiento internacional», explica.

Ignacio Martos, presidente ejecutivo de Tinsa, asegura que «juntos lograremos desarrollar un proyecto de empresa multinacional sólida y con crecimiento a largo plazo”.

Han asesorado en la operación Rothschild y Socios Financieros, Clifford Chance (legal de Cinven), Uría Menéndez (legal de Advent), Oliver Wyman (comercial de Advent), McKinsey (comercial de Cinven), KPMG (contable), Deloitte (fiscal) y Garrigues (laboral).