El sector inmobiliario está dejando de ser un ‘ladrillo’ para la banca. El Banco Sabadell ha vendido 4.025 unidades, el 86% más que en el primer trimestre de 2015, y el importe, 805 millones, se dispara el 144,7%. Su consejero delegado, Jaime Guardiola, explica que el sector inmobiliario continúa siendo «un nicho de inversión por su mayor rentabilidad«: crecen las transacciones, los alquileres y los precios; aumentan las operaciones entre particulares y también la demanda de financiación para la compra de primera vivienda; suben las ventas a extranjeros; y la demanda de suelo urbanizable y la actividad promotora crecen «de manera notoria».

Son «síntomas del inicio de un nuevo ciclo inmobiliario», que según Guardiola acelerará la liberación de activos problemáticos. En el primer trimestre, se ha reducido el saldo problemático ha disminuido en 3.055 millones, el 14,6%, y se sitúa en 20.867 millones.

Pero, con la cautela marca de la casa, el consejero delegado del Sabadell avisa que “estamos en un proceso de recuperación que va a ser lento y cuidadoso”. “Esperamos que no cometamos los mismos errores de años pasados”, precisa, al tiempo que deja muy claro que «no son cifras que indiquen que se esté formando una burbuja inmobiliaria».

El buen ritmo en la liberación del lastre del ‘ladrillo’ y del saldo de dudosos (se ha reducido el 27,3%, en 3.189 millones, de los que 670 millones en el último trimestre, y queda en 11.674 millones) hace que el esfuerzo de provisiones quede en la mitad que hace un año: 435 millones, el 52% menos. Teniendo en cuenta que los resultados extraordinarios por operaciones financieras se ha neutralizado vía provisiones adicionales.

En este contexto, Jaime Guardiola explica que “nuestra visión es que los tipos de interés negativo pueden detraer sobre el margen, pero no poner los intereses de las hipotecas en negativo». El Sabadell no se plantea devolver dinero al cliente hipotecado, como está sucediendo en países como Dinamarca: «Es algo impropio de las características de un crédito”.

Como “pensamos que actualmente la situación de los tipos de interés tiene una bajísima probabilidad de que baje, y que en un determinado momento va a haber una posibilidad de que comiencen a subir”, el Sabadell está incentivando la conversión de hipotecas con tipo variable a fijo. De paso, es una oportunidad para suprimir de los créditos las cláusulas suelo. “Es lógico que en un país más desarrollado tengan más peso las hipotecas a tipo fijo. En todas las ofertas que estamos haciendo se produce un ahorro en el pago mensual”, insiste el consejero delegado del Sabadell.

”El Sabadell va a defender las cláusulas suelo porque tiene que ver con nuestra reputación, son legales porque se han vendido con transparencia, al menos en este banco», enfatiza Guardiola. «Estamos negociando caso a caso con clientes que tienen cláusulas suelo», insiste, al tiempo que subraya que «tenemos provisiones suficientes» para amortiguar el impacto de una hipotética anulación de éstas.

TSB, mejor de lo previsto

La integración del TSB británico genera resultados por encima de los previstos, sobre todo en lo que se refiere a ingresos. Asi, la cuota de mercado en nuevas cuentas corrientes alcanza ya el 7,1%, muy por encima del objetivo del 6%.

En España destaca la mejora de la eficiencia (los costes pesan ya el 46,1% de los ingresos, 2,7 puntos menos que hace un año. Destaca la ganancia de cuota de casi 4 puntos en crédito documentario (33,58%).

Jaime Guardiola explica que el 85% de la operativa con clientes se hace fuera de la sucursal; el 18% de las ventas se hacen en canales digitales. El número de clientes exclusivamente móviles crece el 60%, hasta 1,3 millones. Y el de Internet, el 124%, hasta 3,42 millones (1,6 millones proceden de TSB).

El Sabadell ha captado 16.000 negocios gracias a Proteo Mobile, que es «llevar el banco a la casa o a la oficina del cliente» mediante gestores comerciales con tablets. Y el modelo de Oficinas Multiubicación, que ya están en 466 sucursales, se extenderá este año a otras 400, con 2.000 empleados y más de 900.000 clientes.

Felicitaciones desde Bruselas

Por otro lado, el Sabadell acaba de recibir un infome de la Comisión Europea en el que se «felicita» a la entidad por los resultados del plan de reestructuración de Banco CAM (la antigua Caja de Ahorros del Mediterráneo), que la entidad se adjudicó por un euro y con un esquema de protección de activos que implica que el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) asumirá el 80% de las pérdidas generadas por la cartera de activos problemáticos y Sabadell correrá con el 20% restante. Hasta ahora, estas pérdidas se habían cubierto con las reservas que tenía Banco CAM cuando la entidad fue adquirida, pero en 2015 esta cifra se agotó, por lo que Sabadell ha trasladado ya al FGD la primera factura.

Según la Comisión Europea, el Sabadell ha cumplido con «satisfacción las verificaciones realizadas sobre todos los compromisos» del plan de reestructuración de CAM pactados con Bruselas hace 3 años.

Emisión de obligaciones subordinadas

Mientras, el Sabadell prepara una emisión de obligaciones subordinadas por unos 500 millones de euros. El lunes 25 de abril iniciará un ‘roadshow’ por Londres, París, Amsterdam y Fráncfort para realizar la colocación, en la que intervienen Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi y UBS.

La ratio de solvencia del Sabadell es del 11,9%, muy por encima de las exigencias de capital del regulador, fijadas en el 9,25%.