El Tesoro ha efectuado una emisión sindicada de una nueva referencia a 10 años con vencimiento el 31 de octubre de 2026 y un cupón del 1,30%, el más bajo de la historia. Se han emitido 6.000 millones de euros, con una demanda de más de 28.750 millones.

La rentabilidad de la emisión ha sido la más baja de la historia del Tesoro para una sindicación a 10 años, al situarse en 1,314%, equivalente a 95 puntos básicos por encima del tipo mid-swap (tipo de referencia del mercado interbancario de permutas de tipos de interés).

El cupón, del 1,3%, también ha sido el más bajo de la historia. Esta rentabilidad se sitúa 67puntos básicos por debajo de la correspondiente a la última Obligación del Estado a 10 años, que fue emitida en enero.

El Tesoro ha podido asignar la emisión entre inversores de alta calidad gracias a una sólida demanda, proveniente de 426 cuentas, muy diversificada por tipo de inversor y por zonas geográficas.

La participación de inversores no residentes ha alcanzado el 75,3% de la sindicación. De este porcentaje destaca la participación de Reino Unido con un 31,1%, Alemania, Austria y Suiza, con un 13%, Estados Unidos y Canadá con un 11%, Asia y Oriente Medio, con un 7%, Francia e Italia con un 5,6% y Escandinavia con un 5%. El resto de inversores europeos ha obtenido el 2,6%.

Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a las gestoras de fondos, con un 48,7% del total, y a los bancos, con un 22,1%, seguidos de aseguradoras y fondos de pensiones con un 10,1% y bancos centrales e instituciones oficiales con un 9,9%. Un 8,9%, se ha asignado a fondos apalancados.

Banco Santander, BBVA, CaixaBank, Citigroup, Crédit Agricole y J.P. Morgan han actuado como directores de esta emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como codirectores.

El 67,5% del objetivo

Con esta sindicación de 6.000 millones de euros, el Tesoro lleva cumplido un 67,5% de su objetivo de emisión a medio y largo plazo para todo el año (120.301 millones de euros). Tras esta emisión, la vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 6,78 años y el coste medio se sitúa en el mínimo histórico de 2,93%.