En un semestre distorsionado por la venta del City National Bank  de Florida en 2015 (el beneficio, 481 millones, cae el 13,4%, y sin esa entidad, el 8,7%, y en el segundo trimestre crece el 3,5% hasta los 245 millones), Bankia bate un récord: por vez primera en su historia, la morosidad se sitúa por debajo de la media del sector, hasta el 9,8%. En diciembre de 2013, estaba en el 14,7%, y el sector en el 13,6%.

Pese a este descenso, la cobertura sube 8 décimas, hasta el 60,8% (56,5% en diciembre de 2013), lo que facilita la venta de carteras de activos adjudicados. Tras la cartera Ocean, que redujo el saldo dudoso en 215 millones de euros, Bankia tiene prácticamente finiquitada la Lane, con 2.100 activos adjudicados. Además, la red de la entidad nacionalizada vendió 3.237 activos en el primer semestre. Bankia tiene todavía 2.610 millones de euros en activos adjudicados, 267 millones menos que hace un año.

Mientras la morosidad baja, y con ella las necesidades de provisiones, se dispara la generación de capital: de una ratio de solvencia del 11,31% en junio de 2015 al 12,89% un año después. Lo que se traduce en 489 millones de euros más. El consejero delegado de Bankia, José Sevilla, recuerda que en el momento de la privatización la entidad tenía una ratio de capital del 6,8%.

Defensa de la estrategia

Mientras el BCE reclama que los bancos incrementen sus ingresos por comisiones, Bankia aplica una estrategia de eliminar éstas a los clientes que domicilien sus ingresos, por lo que caen el 15,5%, hasta los 406 millones. Sevilla insiste en que «no aporta nada cobrar al cliente por servicios que no ofrecen valor añadido«. Y Leopoldo Alvear, director financiero, destaca que en el segundo trimestre los ingresos por comisiones superan el 3,45% los del primero.

Sevilla destaca que la estrategia de suprimir comisiones a cambio de más vinculación ha multiplicado por 4 las altas netas de tarjetas de crédito en un año; los ingresos domiciliados crecen el 4,5% desde diciembre de 2015; los préstamos de consumo se disparan un 29,6%, y el crédito a microempresas y autónomos, el 7,2%, con ganancias de cuota de mercado.

El 90,7% de la transaccionalidad se realiza fuera de la sucursal, el 24,2% a través del móvil. El 14,7% de todos los clientes de Bankia son ya digitales. Y la venta digital de préstamos de consumo crece el 54,6%, y de planes de pensiones, el 32,8%.

Otro dato llamativo es que Bankia financia ya todos sus créditos con depósitos, mejorando la ratio LtD 1,7 puntos. El acceso a la línea TLTRO II del BCE (que está vinculada a la concesión de crédito no hipotecario) alarga vencimientos 2 años, hasta 2010, y permitre sustituir emisiones previstas, que tendrían un coste superior.

Alvear defiende la reducción de costes para tratar de compensar el menor margen, que cae el 14,6%, hasta los 1.124 millones, por culpa deel City National Bank (72 millones), la depreciación de los bonos de la Sareb (78 millones), la baja del Euribor en las hipotecas (85 millones), la supresión de las claúsulas suelo (21 millones). Pero Bankia descarta totalmente nuevos ajustes de red de sucursales y de plantilla. Sevilla pronostica que la caída de los márgenes se irá moderando para cesar a final de año o primer trimestre de 2017.

El plan estratégico, en 2017

Sevilla reclama «un nuevo Gobierno que genere consenso para diseñar una hoja de ruta para la privatización de Bankia». La entidad ha decidido retrasar hasta el año que viene la comunicación del nuevo plan estratégico, ante las incertidumbres regulatorias. «Hay un compromiso del Banco Central Europeo de aclarar este año las reglas de capital», explica.

«Ahora no está claro cómo van a acabar las reglas del juego. Sería poco responsable fijar compromisos a medio y largo plazo, especialmente en retribución al accionista», explica el consejero delegado de Bankia.

Sevilla abre la puerta a un mayor dividendo. «El payout del 30% del año pasado fue muy prudente, y  claramente, con estos niveles de rentabilidad, admite márgenes de mejora, incluso con un beneficio menor». «No tiene sentido acumular capital por acumular«, ha añadido.

La salida a Bolsa, «página pasada»

Sobre el tramo minorista que participó en la polérmica salida a Bolsa de la Bankia presidida por Rodrigo Rato, Sevilla reconoce que, a 30 de junio, aún quedaban pendientes de resolución cerca de 19.000 demandas en los juzgados. «Esperamos que entre septiembre y octubre estén todas terminadas. Las cantidades ya están consignadas. La parte de particulares es una página pasada», precisa.

En el tramo institucional, el más voluminoso, Bankia ha sufrifo sentencias desfavorables en inversores que en realidad eran particulares, generalmente del segmento de Banca Privada. En el inversor institucional ‘puro’, «llevamos unas cuantas resoluciones favorables en este sentido y creemos que la tendencia es seguir el pronunciamiento del Supremo en su momento, que separa claramente a los particulares del resto, porque su intención a la hora de comprar acciones no era la misma», explica Sevilla. En este sentido, existen «muchos argumentos» para que la demanda que presentó Iberdrola por la salida a Bolsa de la entidad en 2011 «no prospere».