Ibercaja Banco ha cerrado la colocación de una emisión de cédulas hipotecarias por importe de 500 millones de euros, a un plazo de 7 años, con una demanda que multiplica por 2,5 veces éste, hasta los 1.252 millones.

Esta fortaleza de la demanda ha permitido situar en 22 puntos básicos el margen aplicado sobre el tipo medio de referencia (el ‘midswap’), estableciendo el coste total mínimo histórico para cédulas hipotecarias en el mercado financiero español para una emisión de estas características. Así, se ha batido a la baja la horquilla inicialmente fijada (25 / 28 puntos básicos) y el coste de financiación resultante de esta emisión es inferior al del Tesoro español en el mismo plazo.

A la emisión han concurrido 65 inversores institucionales. Más del 80% se ha colocado entre inversores internacionales, procedentes de más de 15 países. En lo que respecta al tipo de inversor, los bancos centrales han adquirido el 35% de la emisión, porcentaje inferior al de otras colocaciones realizadas en el año por entidades financieras españolas. El resto de la emisión se ha completado por inversores estables, con un horizonte de inversión a largo plazo, fundamentalmente fondos de inversión y aseguradoras.

Credibilidad en los mercados

Tras esta colocación de cédulas hipotecarias, Ibercaja refuerza su credibilidad entre los mercados financieros mayoristas. En julio fue el único banco no cotizado en realizar una emisión de deuda subordinada desde el inicio de la restructuración del sistema financiero.

La fortaleza de la demanda de los inversores institucionales en ambas emisiones supone un respaldo al Plan Estratégico 2015-2017 de la Entidad, cuyos objetivos son alcanzar una rentabilidad sobre los fondos propios tangibles del 10%, un ratio de capital de máxima calidad del 10% y una ganancia de cuota de mercado minorista de 10 puntos básicos anuales.

La emisión de cédulas hipotecarias refuerza la liquidez del banco, que supone unos 10.000 millones de euros, el 17% del activo total de la entidad. Sus ratios de liquidez, 210% en LCR y 122% en NSFR, son de los más elevados del sector financiero español.

Esta holgada posición de liquidez contribuirá a acometer el objetivo de crecimiento del volumen de crédito a pymes y empresas en 2.000 millones de euros en los dos próximos años. En los primeros seis meses del ejercicio en curso, Ibercaja formalizó más de 2.500 millones de euros en nuevas operaciones de crédito para familias y empresas, de los que el 58% se destinaron a la financiación de proyectos de inversión y necesidades de circulante de las empresas españolas.