Prosegur Cash ha recibido la calificación BBB/A-2 de la agencia de rating Standard & Poor’s Financial Services LLC (S&P). La agencia otorga una calificación a Prosegur Cash dos grados por encima de grado de inversión, avalando así su fortaleza financiera.

La publicación de la calificación coincide con la aprobación, la semana pasada, del folleto de la Oferta de Venta (OPV) de acciones de Prosegur Cash por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Prosegur Cash espera debutar en Bolsa, previsiblemente, el próximo 17 de marzo de 2017.

La calificación obtenida por Prosegur Cash, señala S&P en su informe, refleja el buen momento de la compañía y sus sólidos márgenes operativos, “que permitirán a Cash mantener una generación de flujo de caja satisfactoria, equilibrando cuidadosamente los pagos de dividendos para mantener los fondos de operaciones (FFO) a la deuda cómodamente por encima del 30%”.

S&P añade que la solvencia crediticia de Prosegur Cash está intrínsecamente vinculada a la de su matriz, que seguirá siendo propietaria de una participación de control tras la Oferta de Venta. En este sentido, S&P valora positivamente la posición de la compañía como el segundo mayor operador en el mercado global de la gestión de efectivo, y la sólida reputación del grupo y su “muy sólido historial de alcanzar márgenes altos con baja volatilidad de ganancias”.

Por otro lado, explica la agencia de calificación, la rentabilidad de Prosegur Cash se beneficia asimismo de la alta cuota de mercado en los países en los que opera. Cabe recordar que la compañía está presente en un total de 15 países y es líder en 9 de ellos “con una densidad de rutas que apareja una importante ventaja competitiva”.

Además, S&P reconoce las ventajas que suponen las relaciones a largo plazo de Prosegur Cash con sus clientes, las altas tasas de retención, por encima del 90%, y la moderada diversidad de clientes de su cartera.

Fortaleza financiera y alta rentabilidad

Prosegur ha anunciado la salida a Bolsa de Prosegur Cash mediante una Oferta de Venta dirigida exclusivamente a inversores cualificados. La operación persigue cristalizar el valor real de Prosegur Cash, manteniendo la fortaleza financiera del grupo Prosegur.

Con la salida a Bolsa se creará un operador cotizado enfocado en exclusiva en la industria de la logística de valores y gestión de efectivo con el objetivo de liderar el proceso de consolidación internacional del sector que se espera se produzca, en un mercado muy fragmentado, con más de 500 compañías.

Esta situación es muy propicia para que Prosegur Cash crezca mediante adquisiciones sin comprometer su disciplina financiera, aseguran en la propia compañía, que cerró el ejercicio de 2016 aumentado las ventas, en moneda local, en todas las áreas geográficas en las que opera hasta superar los 1.724 millones de euros.

La rentabilidad ha seguido mejorando, hasta obtener un EBIT de más de 320 millones de euros. La conversión del flujo de caja se sitúa en estos momentos en el 75,3%.

Desde la propia empresa se destaca la independencia y «sólido bagaje» de su consejo de administración, que está compuesto por nueve miembros: dos consejeros ejecutivos y siete no ejecutivos, de los que cuatro son independientes. También destaca como otra de sus fortalezas su equipo directivo que aúna experiencia y solidez. Los principales ejecutivos de la compañía han ejecutado satisfactoriamente diversas iniciativas estratégicas, que han reportado un crecimiento del 57% de los ingresos del Grupo desde 2011.