El complejo entramado de deuda financiera que ha arrastrado FCC en los últimos años ha lastrado sus resultados, además de poner en riesgo la viabilidad de la empresa de infraestructuras. La compañía ha necesitado para su saneamiento ampliaciones de capital que reforzasen su estructura de recursos, aspecto que además era un tema reclamado por los acreedores financieroscon los que negociaba.

La reducción del endeudamiento y lo que es casi igual de importante su refinanciación se han materializado en varias etapas, la última, en esta semana. La compañía que controla al magnate mexicano Carlos Slim anunció el miércoles un acuerdo con la totalidad de los acreedores financieros para la novación de los contratos vigentes; la empresa sumaba una deuda por 3.595 millones de euros a 31 de diciembre.

Con este acuerdo, FCC cambiará el perfil de su deuda (afecta especialmente al llamado tramo ‘B’) que aún asciende a más de 130 millones de euros y que, por su elevado coste, era una de las causas de los resultados negativos de la empresa. Si bien, todavía queda el último paso que consiste en «la emisión de instrumentos de deuda en el mercado de capitales que tendrá que cumplir con determinadas condiciones que se encuentran en proceso de obtención», según comunicó el grupo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

FCC también ha afrontado la mejora de su estructura de recursos propios con la venta de activos, el control de los costes y la desconsolidación de parte del pasivo de su filial cementera al vender su negocio en Estados Unidos a otra sociedad de Slim.  En el pasado ejercicio el recorte de la deuda ascendió a 1.880 millones.

En marzo de 2016, FCC culminó una ampliación de capital que colocó a Carlos Slim, primer accionista del grupo y que relegó a Esther Koplowitz al segundo puesto. La ampliación le obligó al lanzamiento de una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) por el 100% de la compañía. El empresario mexicano garantizó toda la operación, y facilitó a Esther Koplowotiz la financiación necesaria para que acudiese a la ampliación aunque no a la OPA. FCC puedo destinar 709 millones de euros al liquidar la parte más importante de un tramo de deuda con los intereses más elevados.

Ahora, además con la suma de contratos en América Latina de la mano del poder del grupo de Slim, la compañía se acerca a las condiciones que le permitirán volver al pago de dividendos. La suspensión fue un tema muy relevante para Esther Koplowitz, también para los minoritarios, pero los expertos estiman que FCC podrá retribuir a sus accionistas a cargo del ejercicio de 2017.