El Banco de España aprovecha el último Informe de Estabilidad Financiera para animar una vez más a las entidades a protagonizar fusiones que permitan ganar eficiencia y mejorar la rentabilidad.

«El nivel de concentración del sector bancario español se ha incrementado, pero sigue en niveles reducidos respecto a la concentración en otros sistemas bancarios europeos. Por tanto, aún existe margen para que las entidades consideren posibles operaciones corporativas, que podrían llevar asociadas ganancias de eficiencia, que contribuirían a afrontar con mayores garantías los elementos de presión a los que está sometida la rentabilidad del sector bancario español», señala el informe.

Además de calcular que la banca ha destinado 1.900 millones de euros en provisiones adicionales para cumplir con la sentencia del Tribunal Europeo de Justicia sobre las cláusulas suelo, el Banco de España avisa sobre la proliferación de sentencias judiciales contra el sector y el «aumento de la importancia del riesgo legal para los bancos españoles».

«Un riesgo adicional sobre la cuenta de pérdidas y ganancias lo constituyen las diferentes sentencias judiciales que se han traducido en un aumento de los costes legales incurridos por los bancos, lo que pone de manifiesto la importancia del riesgo legal para los entidades españolas», advierte el Banco de España.

El supervisor avisa que «las entidades ajustarán sus criterios de admisión de operaciones y de asignación de precios incorporándolo, con el consiguiente potencial impacto en la oferta de crédito».

Se frena la reducción de activos improductivos

El Banco de España señala que el saldo de dudosos y adjudicados se situó ligeramente por encima de los 190.000 millones a cierre de 2016, un 9% menos que el ejercicio previo. «Estos activos que no generan ingresos siguen constituyendo una proporción relevante del balance de las entidades en su actividad en España, presionando a la baja su rentabilidad», señala. El Informe de Estabilidad Financiera apunta que la reducción de éstos «ha empezado a dar las primeras muestras de cierta desaceleración».

Otra advertencia es sobre la Bolsa. “A pesar de relativa complacencia en los mercados de capitales, existen varios elementos que podrían alterar este contexto y afectar a las valoraciones de distintos activos”.

El Banco de España atribuye la evolución reciente de los precios negociados en los mercados financieros “a un mayor optimismo de los participantes sobre las perspectivas macroeconómicas mundiales, con una vinculación con algunas reformas anunciadas por la nueva administración en Estados Unidos”.

Pero una decepción con Donald Trump por la aplicación más lenta de sus políticas de estímulo fiscal, la no aprobación de algunas medidas, así como la materialización de algunos riesgo sobre el crecimiento, “podrían desencadenar correcciones en las valoraciones de los activos financieros a través de su impacto sobre las expectativas de beneficios futuros de las empresas o de aumentos en las primas de riesgo”.

Otra fuente de riesgos es un repunte de los tipos de interés “si la normalización de la política monetaria en Estados Unidos fuera más rápida de lo que se anticipa”.

El Banco de España avisa sobre los riesgos de que haya correcciones en el valor de los activos, lo que supone una amenaza para la estabilidad financiera. Primero, por una caída en el valor de las carteras de los intermediarios financieros.  Después puede producirse «un deterioro de las condiciones de financiación de los distintos sectores productivos».

El supervisor también destaca que la banca española ha seguido haciendo «un uso importante» de la liquidez proporcionada por el Banco Central Europeo (BCE), y que desde 2016 hasta abril de 2017, la apelación bruta ha aumentado un 33,3%.