En Bruselas todos son reuniones de expertos para ver cómo solucionar, de nuevo, el problema de Grecia, y en esta ocasión lo que se quiere evitar es que el país heleno llegue a reestructurar su deuda, para lo que necesitaría alrededor de 35.000 millones de euros para cubrir sus pagos más inmediatos. Según las principales agencias internacionales, la negociación ya ha comenzado.

El Banco Central Europeo (BCE) conoce de primera mano el problema y sus responsables consideran que la última opción que se debería barajar es que el Gobierno griego pacte una quita con sus acreedores, porque esa salida tendría efectos nefastos para los denominados países periféricos (Irlanda, Portugal) y algunos cuyas economías aún no han encontrado la senda de la recuperación como España y sin descartar Italia y Bélgica. Además, aseguran en el BCE que si se saliera del euro sería “su sentencia de muerte”.

Los representantes griegos han asegurado a las autoridades europeas que ellos ya han cumplido “los deberes” que se les encomendaron para poder recibir las ayudas (más ajustes), lo que facilitaría la aprobación del segundo paquete de rescate, según las reuniones mantenidas este fin de semana. Incluso hasta podrían estar más o menos cerradas las condiciones del nuevo rescate por parte del BCE y FMI, que sería en forma de “préstamo intermedio” con el que poder pagar los pagos que se le avecinan al país heleno a lo largo de 2012 y 2013, y que según todos los cálculos apuntan podrían alcanzar entre 60.000 y 70.000 millones de euros entre ambos ejercicios.

Por este motivo, las negociaciones abiertas podrían estar ajustando las necesidades de financiación más urgentes, que estiman en unos 35.000 millones de euros, que sería el dinero con que se volvería a rescatar a Grecia, después de los 110.000 millones que se le prestaron justo ahora hace un año. Junto a esa cantidad, también es posible que el BCE y el FMI traten de que los tenedores de la actual deuda griega prorroguen voluntariamente los plazos de vencimiento de sus bonos.

Bruselas espera también que el Gobierno griego obtenga el resto del dinero que necesita de las privatizaciones, aunque no es de descartar que las autoridades europeas animen a los instituciones internacionales a participar en dicho proceso. El Ejecutivo heleno ya había confirmado que de las operaciones de privatización esperaba obtener cerca de 50.000 millones entre 2012 y 2015. Ahora sólo hace falta que todos los Estados miembro, el BCE y el FMI estén de acuerdo.

Rentabilidad altísima

La presión a la que sometieron los mercados a Grecia ha provocado que la rentabilidad ofrecida por el Gobierno heleno por sus bonos a dos años se encuentre en estos momentos en el 25%. Los mercados siguen sin creer que la economía griega no acabe en bancarrota, y si los préstamos internacionales no llegan, como acaba de decir su ministro de Economía, Yorgos Constantinu, “tendremos que cerrar la tienda”. De momento, BCE y FMI siguen repartiendo el dinero del primer rescate a medida que Grecia va cumpliendo los objetivos a los que se comprometió.

El problema es que el Gobierno griego no ha podido reducir el déficit público según se comprometió, por lo que es posible que el siguiente pago (esta vez le corresponde al FMI) de 12.000 millones no se le entregue, lo que pondría aún más difícil la situación.

La última vuelta de tuerca es el rechazo por parte de los partidos de la oposición de los últimos recortes presentados por Yorgos Papandreu, a lo que se suman las crecientes revueltas de los ciudadanos cada vez más en contra de nuevos recortes y de la situación que atraviesa el país. Pero la oposición ya ha dejado claro que sólo apoyará los recortes del Ejecutivo socialista si se bajan los impuestos, una exigencia que supondría menos ingresos para las arcas públicas, tan necesitadas como están de dinero en efectivo. Sin embargo, Bruselas parece darles la razón, ya que considera que sería la única forma de encarrilar la economía y sacarla de la crisis en la que se encuentra.

Deuda millonaria

Grecia debe más de 325.000 millones (el 150% de su PIB) en forma de deuda pública, sobre todo a bancos alemanes y franceses, así como a los propios bancos griegos, cuyos niveles de solvencia son los que son, lo que aún dificulta más la situación, dado que la  propia deuda soberana del país les ha creado un agujero que podría rondar los 41.000 millones.

Dada esta situación, el efecto contagio hacia otras economías sigue campando por los países periféricos, que en el caso español vuelve a colocar su prima de riesgo por encima de los 240 puntos básicos, aunque la peor parte la siguen llevan Irlanda y Portugal. Grecia tiene una prima de riesgo de 1.345 puntos básicos y Portugal 677. Mientras, el euro sigue perdiendo posiciones frente al dólar.