Pictet Global Environmental Opportunities celebra 3 años desde la definición de una estrategia de inversión basada en la identificación de áreas donde es posible un uso más eficiente de los recursos naturales y (y control de la contaminación) y en la búsqueda de empresas que hagan realidad ese planteamiento. El resultado es una rentabilidad anual del 11,54%, muy por encima del índice de referencia, el MSCI AC World, que registra el 6,95%. Con una volatilidad muy similar (11%), obtiene 4,3 puntos más de rentabilidad.

La gestora del grupo suizo considera que este mercado, que actualmente es de 2 billones de dólares, crecerá hasta los 3 billones hasta 2020. Y las empresas que participan en este universo de inversión registrarán un incremento de sus ventas del 5,9%, frente al 4,1% del MSCI World. Además, ese crecimiento será “altamente diversificado”.  Esta parcela se sitúa dentro de la inversión temática, donde Pictet AM acumula 21 años de experiencia y gestiona 34.000 millones de dólares, el 20% de todos los activos bajo gestión del grupo suizo.

Luciano Diana,  director de inversión temática ambiental y gestor de Pictet Global Environmental Opportunities, explica que la gestora invierte en medio centenar de empresas, “sin restricciones de sectores, tamaños o regiones”, con bajo impacto medioambiental (y empresas que proporcionan soluciones tecnológicas ligadas al medio ambiente) que sepan gestionar y beneficiarse del desarrollo de soluciones tecnológicas ligadas al medio ambiente.

Nueve áreas de trabajo

Frente a la tendencia general a centrarse en el cambio climático, el equipo de Pictet AM hace un “enfoque científico”, definiendo nueve áreas o “fronteras”, donde se requiere un uso más eficiente de los recursos naturales y del control de la contaminación: contaminación química, cambio climático, acidificación de los mares, aerosoles en la atmósfera, biodiversidad, agotamiento de la tierra, uso del agua limpia, contaminación por exceso de nitrógeno y de fósforo, y el agujero de ozono.

Este análisis determina un “mercado medioambiental”, formado, por una parte, por los sectores de energía y ‘utilities’, transporte, fabricación, infraestructuras y construcción, y agricultura, y, por otra, la eficiencia de los recursos naturales y el control de la contaminación.  Y se detectan oportunidades en la industria 4.0 (digitalización, simulación y diseño en 3D, automatización, metrología avanzada, entre otras); electrificación y transportes (semiconductores, infraestructuras para el coche híbrido y eléctrico); construcción ‘verde’ (LED, gestión ‘inteligente’ de la energía); tecnologías del agua; o gestión de los residuos.

Este enfoque busca empresas que aprovechen esas oportunidades. Entre las detectadas por Pictet AM figuran Dassault Systemes, ANSYS, Hexagon, Keyence, Tesla, Delphi, Valeo, Infineon, AO Smith, AcuityBrands, Kinsgpan; Schenider Electric, Xylem, Ecolab, Trimble, Suez Environnement, Smurfit Kappa, Waste Connections, Donaldson o Everbright International.

Todo con un planteamiento de la máxima diversificación: las 10 mayores posiciones de Pictet AM en estas empresas apenas suman el 28,6% del total. Actualmente, fruto de la selección de valores, el 31% de la cartera de Pictet Global EnvironmentalOpportunities está en empresas de eficiencia energética; el 18%, en suministro y tecnologías ligados al agua; el 14%, en reciclaje y gestión de residuos; un porcentaje similar en digitalización y economía ‘desmaterializada’.