Con un entorno en el sector de infraestructuras y servicios de telecomunicaciones que apunta a la concentración, las dos empresas más importantes de España -Telxius y Cellnex- atraviesan cambios en sus estructuras accionariales, al tiempo que se ven afectadas por el interés creciente en esa actividad por parte de grupos competidores y fondos de inversión.

En este contexto, Telefónica (que controla Telxius) ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que cerrará antes que concluya el año la venta del 40% del capital de su filial al fondo KKR. Esta operación necesita aún la luz verde de las autoridades de las competencia de Estados Unidos, si bien ya ha superado otros filtros. La venta de esa participación se planteó como alternativa a la fallida operación de venta de acciones (OPV) en septiembre del pasado años y que suponía además la salida de Telxius a Bolsa.

Pese a que esta transacción estaba prevista, la venta de esa participación, que se puede materializar a corto plazo, es una buena noticia para la operadora que preside Álvarez-Pallete: le permite mantener el control de la filial y podrá reducir deuda en más de 1.270 millones de euros. La reducción del endeudamiento es un tema prioritario para la compañía, que pesa con fuerza en la opinión de los inversores y de las agencias de rating. La deuda de Telefónica al concluir el primer semestre se elevaba a 48.480 millones de euros, y proyecta recortarla con desinversiones y generación de caja libre (el punto fuerte del grupo).

Telxius gestiona una red internacional de cable de fibra óptica de alrededor de 65.000 kilómetros, de los cuales 31.000 son en propiedad. Además, cuenta con un conjunto de torres de telecomunicaciones de los más extensos del mercado con 16.300 torres en seis países.

Telefónica destaca a la CNMV la estructura del acuerdo con KKR, con quien firmó un acuerdo de compraventa del 24,8% del capital de Telxius por 790,5 millones de euros y opciones sobre el 15,2% restante hasta llegar al 40% por una cifra igual o superior a 484,5 millones de euros.