Enel ha ganado finalmente el pulso con Neoenergia, la filial brasileña de Iberdrola, por Eletropaulo, la mayor distribuidora de energía de Brasil, al presentar una oferta un 14% superior para hacerse con la compañía, que informó que la italiana elevó su oferta hasta los 10,41 euros por acción, mientras que la filial de la española tan solo pudo llevar su propuesta hasta los 9,1 euros.

El regulador brasileño, la Comissao de Valores Mobiliarios (CVM), había fijado este 30 de mayo como fecha límite para mejorar ofertas, por lo que el próximo 4 de junio «solo la oferta presentada por Enel será registrada», sin que se permita la subida de precios por parte de otros competidores. Tanto Enel como Iberdrola acudieron a mejorar sus anteriores ofertas, que eran de 7,39 euros y 7,36 euros por título, respectivamente. El tercer candidato que había en la carrera, la brasileña Energisa, ya había anunciado su decisión de retirar su oferta por prudencia financiera.

De esta manera, el grupo italiano deberá desembolsar unos 1.743 millones de euros para hacerse con el 100% de las acciones de la compañía brasileña, con la condición en la oferta de la aceptación de al menos el 50% de los títulos. Además de la oferta, está previsto que suscriba una ampliación de capital por valor de unos 345 millones, por lo que el montante total de la operación podría ascender a cerca de 2.100 millones.

El cierre de la cotización del miércoles de Eletropaulo, que remontó hasta los 8 euros, ya aventuraba que iba a haber movimientos por los dos competidores en una batalla por la compañía que desde que se inició ha elevado su valor casi un 100%.

Con la conclusión de la operación, Enel, que ya posee tres distribuidoras en Brasil en los Estados de Rio de Janeiro, Ceará y Goiás, se convertirá en el líder del país en distribución de energía, superando a CPFL Energia, controlada por la china State Grid.

El consejo de administración de Eletropaulo ya recomendó este martes a última hora a sus accionistas aceptar la oferta presentada por la italiana, frente a la de la filial de la española, al tratarse, ya antes de este último movimiento, de la de mayor precio, aunque recordó que las ofertas pueden mejorarse hasta el final del proceso. En un comunicado, el órgano rector de la empresa brasileña señaló que el precio mayor de la oferta actual de la italiana justificaba «una recomendación favorable a su aceptación».

Este último movimiento de ofertas pone, en principio, fin a una pugna por Eletropaulo que en Brasil ha llegado ante la Cámara de Arbitraje del Mercado (CAM), donde Neoenergia pidió el arbitraje por la anulación del acuerdo que había alcanzado para entrar en el capital de la distribuidora mediante una ampliación de capital, para posteriormente lanzar una oferta por su totalidad. Para la compañía, controlada por Iberdrola en un 52,4%, la cancelación por el consejo de administración de Eletropaulo del pacto «viola el acuerdo de inversión» firmado entre ambos y es «inconsistente» con la posición que manifestó anteriormente la distribuidora de Sao Paulo, además de no atender «su necesidad de capitalización a corto plazo».

Además, la pelea entre los dos gigantes energéticos del Viejo Continente se recrudeció con la acusación formal remitida por Iberdrola a la Comisión Europea de competencia desleal por parte de Enel. En una carta de siete páginas enviada por la energética a la Comisión Europea a la que tuvo acceso Europa Press, denunció que «una de sus principales competidoras, la estatal italiana Enel, no está actuando de acuerdo a los criterios de mercado y está adoptando decisiones con ausencia de cualquier tipo de lógica económica». Por su parte, Enel calificó de «bastante sorprendente» la «falta de sustancia» en las acusaciones y consideró que el «único objetivo aparente» de la energética española es «evitar una competencia justa».