A 31 de agosto, las operaciones de crédito a empresas para actividades productivas formalizadas este año en España suman ya a 242.633 millones de euros, según un estudio realizado por la consultora AIS Group, especialista en gestión de riesgo de crédito.

Esta cifra supone cerca de 18.225 millones de euros más, un alza del 8,1%, sobre el total de créditos otorgados en el mismo periodo de 2017.

José Manuel Aguirre, economista y director comercial de AIS, destaca que “un aspecto peculiar de las nuevas operaciones que se conceden en España, es que el crédito está bastante polarizado entre operaciones o bien pequeñas o bien muy grandes”.

Del total del dinero concedido a las empresas entre enero y agosto de 2018, el 47,5% corresponde a operaciones por cantidades superiores a 1 millón de euros, en total 115.280 millones de euros. El 40,5%, cerca de 98.400 millones, son para préstamos de cantidades inferiores a 250.000 euros. Sólo el 12% (algo menos de 29.000 millones de euros), corresponde a operaciones de entre 250.000 euros y 1 millón.

Sea cual sea el importe de las operaciones de crédito que solicitan, el 84% de las empresas lo devolverá en plazos inferiores a 1 año, mientras que apenas un 7% supera los 5 años.

A pesar de que los datos sobre nuevos préstamos otorgados a empresas parecen alentadores, la cartera de crédito a actividades productivasestá en tasas de variación negativas desde 2011, por lo que ya enlaza 8 años de descensos.

Según Aguirre, “si reparamos en las últimas cifras sobre la cartera de créditos a actividades productivas publicados por el Banco de España, que son las correspondientes a junio de 2018, observamos que la tendencia contractiva del crédito a empresas se ha acentuado en los dos primeros trimestres, alcanzando tasas interanuales negativas cercanas al 6%”.

Así, entre enero y junio de este año, el total de créditos vivos (pendientes de amortización, independientemente de cuando se hayan formalizado) concedidos a empresas por los distintos actores del sistema financiero, han pasado de 592.000 millones a 558.000 millones de euros, “lo que supone un descenso en la cartera de unos 34.000 millones, a pesar de las nuevas operaciones”.

Según AIS Group, esta caída en el total de la cartera del crédito a empresas es prácticamente generalizada en todos los sectores de actividad, aunque el principal descenso se ha dado en el sector servicios (algo más de 25.000 millones de euros en el primer semestre de 2018), principalmente lastrado por las bajadas del crédito de las empresas de intermediación financiera y de actividades inmobiliarias. También el crédito a la construcción ha caído cerca de 5.500 millones de euros en lo que va de año.

El crédito a empresas en España está fuertemente concentrado en la banca. Del total de los aproximadamente 558.000 millones de euros de crédito vivo destinado a actividades productivas, apenas 13.240 millones corresponden a operaciones gestionadas por establecimientos financieros de crédito (EFC) y no por bancos.

Su tendencia en lo que va de año también es a la baja, pues la cartera se ha reducido en algo más de 207 millones de euros. No obstante, en este caso, los descensos más destacados son los correspondientes al crédito a empresas de comercio y de industria. “Aunque lo que más llama la atención es que sea el crecimiento en transportes y especialmente en construcción lo que mitiga en cierta medida la caída global de la cartera de crédito a empresas de estas entidades”, comenta Aguirre.

De hecho, los créditos concedidos a empresas de construcción por parte de las EFC están en escalada. En el primer semestre de 2018, el total de esta cartera se ha incrementado en unos 25,3 millones de euros, pero si se toma como referencia lo ocurrido desde junio 2017, el crecimiento ha superado el 23%, pasando de 665 millones a casi 820 millones de euros.

En la cartera de créditos a empresas incluyendo tanto bancos como EFC, la tasa de morosidad nviene reduciéndose desde hace cuatro años. El dato de junio, 7,8%, es especialmente bueno, pues es el primero desde 2011 en que la tasa tiene menos de dos dígitos.