Ibercaja Banco pisa fuerte con  su grupo financiero (que integra una gestora de fondos de inversión, otra de pensiones, una aseguradora de Vida, y una compañía de leasing y de renting, entre otras actividades), área estratégica que genera el 37% de los ingresos recurrentes y el 46% de los recursos totales de la entidad.

«Las comisiones generadas por los fondos o los planes han cobrado mucha importancia para el sector bancario en esta etapa de bajos tipos de interés, pero en nuestro caso no es una apuesta reciente, sino que llevamos desde mediados de los 80 promoviendo el asesoramiento financiero entre nuestros clientes”, subraya Rodrigo Galán, director del grupo financiero de Ibercaja.

Éste aporta 26.000 millones de euros fuera de balance, con una cuota de mercado del 4,4%. El objetivo fijado por Rodrigo Galán es superar el 5%. En fondos de inversión son 12.400 millones de euros, con una cuota del 4,65%, 1,25 puntos más que hace 4 años. En ambos casos, se multiplica prácticamente la cuota de Ibercaja Banco por tamaño de su balance (depósitos y créditos).

Para ello, Ibercaja apuesta por los fondos perfilados. «A diferencia de años anteriores, donde las aportaciones tenían como destino los perfiles más conservadores, este año las nuevas entradas se concentran en perfiles más arriesgados”, señala Lili Corredor, directora general de Ibercaja Gestión. “A pesar de que 2018 está siendo un año complicado para la gestión de activos, hemos reforzado y potenciado nuestra oferta de fondos perfilados, para ofrecer a nuestros clientes carteras diversificadas, adaptadas a las diferentes tipologías de inversor, que nos han permitido captar en esta familia de fondos 800 millones de euros de aportaciones netas”, destaca.

Rodrigo Galán añade que el grupo potenciará la oferta en Inversión Socialmente Responsable, tanto en fondos de inversión como en planes de pensiones (aportan 6.500 millones). También se quiere poner el foco en los planes de empleo, para que las empresas contribuyan al ahorro de cara a la jubilación de sus trabajadores; en los seguros de Vida, donde Ibercaja tiene 1,1 millones de pólizas y 7.200 millones en provisiones matemáticas; los contratos de gestión de carteras en Banca Personal (3.570 millones) y Banca Privada (2.600 millones); la sicav Ibercaja Global Internacional, lanzada en octubre desde Luxemburgo y que se ofrece solo a los clientes de Banca Privada; y todas las actividades ligadas al arrendamiento (renting, leasing, entre otras).

Más de la mitad de los clientes de Ibercaja cuentan ya con al menos un producto de su grupo financiero, un porcentaje muy superior a la media del sector. «Estamos creciendo por encima del mercado, y vamos a seguir haciéndolo», insiste Galán.

Lili Corredor pone el acento en «mejorar la protección del inversor». La directora general de Ibercaja Gestión recomienda una estrategia «muy activa, flexible, diversificada, global, con un amplio abanico de activos que permita aprovechar las diferentes situaciones que los mercados van a presentar». También reclama al cliente hacer un esfuerzo en formación financiera, entender que «la renta fija también tiene sus riesgos», que debe «acostumbrarse a los vaivenes de los mercados» y sobre todo «saber para qué invierte».

«Una gran oportunidad de entrada»

El director de Inversiones, Óscar del Diego, cree que la corrección que está sufriendo la Bolsa ofrece «una gran oportunidad de entrada», pero prestando mucha atención a los datos macroeconómicos, a las subidas de tipos de la Fed por la política fiscal expansiva de Trump, a la guerra comercial, y a las incertidumbres sobre el Brexit y sobre Italia, «que han provocado la huida de todos los inversores americanos que habían vuelto al mercado europeo en 2017 atraídos por las ideas reformistas de Macron».

El entorno económico-financiero para 2019 se presenta igual de exigente que el del este año para obtener rentabilidad en las carteras de inversión: “crecimiento económico mundial sólido aunque por debajo del de 2018, donde los beneficios de las empresas deberían crecer menos que este año al notarse la presión en márgenes derivada de unos mercados laborales más estresados». «El panorama se presenta complejo para rentabilizar el ahorro, tanto para las inversiones en renta fija como para las de renta variable aunque, a nuestro favor, las valoraciones de ambos activos ofrecen un mayor soporte que hace un año”, precisa Del Diego.

«Este año ha sido uno de los peores años de la historia en cuanto al comportamiento de las diferentes clases de activos, y sus valores han retrocedido en casi todos los casos. La renta variable ha sufrido una importante caída, al igual que la renta fija, pública y privada, que ha comenzado a dar rentabilidades negativas. También han tenido comportamientos a la baja los productos de retorno absoluto (el índice de hedge funds cae un 4% en euros) y la inversión en materias primas”, señala el director de Inversiones de Ibercaja Gestión.

«El próximo año ofrecerá oportunidades para la obtención de una mayor rentabilidad de los activos”, cree Óscar del Diego, que recomienda renta variable, «sigue siendo el activo con mejores perspectivas», pero con diversificación geográfica y por clase de activo, «para no estar a merced de las decisiones políticas», y con inclusión de «estrategias descorrelacionadas con el resto de inversiones, para estar prevenidos a las posibles reacciones del mercado”.

En cuanto a los tipos de interés y la renta fija, en Ibercaja Gestión recomiendan “la búsqueda de estrategias que eviten, en la medida de lo posible, los plazos medios y los activos de riesgo medio, así como aprovechar la pendiente y proteger la duración con activos referenciados a inflación”.