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El presidente de Mapfre, Antonio Huertas (en el centro), en la presentación de Insur_space mapfre, entre José Antonio Arias, Chief innovation officer, y Josep Celaya, director global de Transformación del grupo,

El plan estratégico de Mapfre 2019-2021, actualmente en elaboración y que será presentado en sus líneas generales por el presidente del grupo, Antonio Huertas, en la junta general de accionistas que se celebrará el 8 de marzo, y con más detalle en el Investor’s Day del 8 de abril, excluye a China del radar de la aseguradora española.

Mapfre llegará a la presentación del plan estratégico con cuatro interminables años de infructuosa espera de la autorización para operar en China. En enero de 2015, Mapfre inicia los trámites para lograr la autorización para una compañía de venta online y en dispositivos móviles de seguros de Autos en Shandong, una provincia china con tamaño y población similar a Alemania, que es la tercera con el PIB per capita más alto del país, la segunda en número de internautas, y la cuarta en volumen de primas, además de contar con un parque de 15 millones de vehículos.

Antonio Huertas, presidente de la aseguradora, afirmaba entonces que se trataba de una prelicencia, y que la definitiva tardaría entre 12 meses y año y medio. La realidad es que el trámite se encuentra atrapado en el intrincado laberinto burocrático de China desde hace cuatro años, lo que ha obligado a Mapfre a mantener bajo mínimos el equipo destinado a este país y a no realizar nuevas inversiones.

En febrero de 2015, Mapfre y Admiral Group, la aseguradora británica que opera en España con las marcas Balumba y Qualitas y con el comparador Rastreator (que cuenta con una participación del grupo español), anunciaron la creación de Preminem, una sociedad al 50% para el desarrollo de comparadores de seguros en los mercados donde esta figura no esté consolidada.

El primer destino de Preminen fue China, pero como Mapfre, el retraso en conseguir el ‘nihil obstat’ de las autoridades chinas ha hecho que el equipo que encabeza Elena Betés se centre en otros mercados, como México.

Los dos proyectos, el de Mapfre y el de Preminen, se encuentran actualmente en el ‘congelador’. O más bien en el baúl de los recuerdos. Porque la impresión generalizada en los dos grupos es que China está retrasando esas autorizaciones para dar tiempo a las compañías locales a prepararse ante el incremento de la competencia. Tanto la venta online y por dispositivos móviles como los comparadores de seguros no están desarrollados en China, y el Gobierno frena la entrada de competidores foráneos para proteger a los operadores locales.

No son los únicos que ven frustrados sus planes en China. El BBVA, que llegó a ser un accionista muy destacado del Citic, finalmente tiró la toalla ante la evidencia de que se le impedía asumir un papel más activo en la gestión de esta entidad. El Santander, que cuenta con una alianza con el Banco de Shanghai desde diciembre de 2014 y con acuerdos en financiación del consumo y en banca mayorista, reconoce abiertamente que “nuestra presencia en Asia y en China no es tan significativa como en otras partes del mundo”.

Innovación, la prioridad

El equipo de Antonio Huertas ha optado por no incluir a China en los proyectos de expansión del grupo para los próximos tres años. El plan estratégico de Mapfre estará marcado por la continuidad con el anterior y por tanto obsesionado con el «crecimiento rentable», más que por una expansión hacia otros mercados.

El gran mensaje estratégico de Mapfre es la innovación, como se reflejó en la presentación de Insur_space, y en el protagonismo asumido por el presidente, Antonio Huertas, en estas actividades, poniéndose al frente del Comité de Innovación del grupo.

El nuevo plan estratégico está dando mucha relevancia a la innovación, que tendrá un presupuesto especial para poder adaptar Mapfre a las nuevas tendencias del mercado, con 100 millones de euros anuales de inversión, más buena parte de los 600 millones anuales que la aseguradora dedica a estar al día en tecnología.

Indicios de apertura

La decisión de Mapfre de ‘olvidar’ China, al menos entre las grandes prioridades estratégicas para los próximos tres años, coincide con algunos movimientos que indican una mayor apertura de China a los grandes grupos internacionales del seguro. Así, la alemana Allianz ha recibido la aprobación de la Comisión Reguladora de Seguros y Bancos de China (CBIRC) para el establecimiento preparatorio de una compañía de seguros. Allianz China Insurance Holding Company Limited será la primera compañía de seguros totalmente controlada por una aseguradora extranjera y tendrá su sede en Shanghai.

Oliver Bäte, presidente y director general de Allianz Group, señala que ser la primera aseguradora extranjera en comenzar el establecimiento de una compañía holding en China es «un hito importante para que expandamos nuestra presencia en este mercado estratégico», Además, «permite a nuestros clientes chinos e internacionales disfrutar de las soluciones y servicios completos de gestión financiera y de riesgos de Allianz, y beneficiarse del crecimiento y la liberalización continuos de los mercados financieros de China «.

George Sartorel, director ejecutivo para Asia Pacífico del grupo, resalta que “China es fundamental para nuestra estrategia de crecimiento en Asia, y para combinar nuestro conocimiento global con una visión profunda de las necesidades de la industria y los consumidores locales».

Allianz está presente en China desde 1910, con 2.000 empleados. Sus previsiones son que las primas de seguros en China crezcan un 14% anual durante la próxima década, y que este país continúe marcando el ritmo del crecimiento del mercado global de seguros.

El mismo día que Allianz recibía el nihil obstat chino para crear una compañía totalmente suya allí, su gran rival en Europa, la francesa AXA lograba el permiso para adquirir el 50% que no controlaBA del capital de la aseguradora china Tianping. A cambio, paga 548 millones de euros.  En 2014, el grupo asegurador francés compró el 50% de esta compañía.

“Esta transacción marca una nueva etapa crucial que consolida nuestra posición como primer asegurador extranjero en China”, señala el director general de AXA, Gordon Watson.

Un tercer movimiento no es asegurador, pero sí muy indicativo. La Comisión Reguladora de Seguros y Bancos de China ha dado su visto bueno a que UBS tenga una participación mayoritaria en su ‘joint venture’ en el país. Pasará del actual 24,99% al 51% de UBS Securities, por lo que el grupo suizo es el primero internacional en adquirir el control de una entidad financiera china.

UBS solicitó en mayo a la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC, por sus siglas en inglés) elevar su participación hasta el 51%. Lo ha logrado al comprar las participaciones en manos de Guodian Capital Holdings (12,01%) y COFCO (14%). Una vez finalizada la transacción, UBS ostentará el 51% de la empresa conjunta, Guangond Provincial Communication Group tendrá el 14,01% y China Guodian Capital Holdings, un 1,99%.

“Incrementar el negocio es un elemento clave de nuestra estrategia. La mayor apertura del sector financiero de China representa grandes oportunidades para nuestras divisiones de gestión de patrimonio, banca de inversión y gestión de activos”, explica el consejero delegado de UBS Group, Sergio Ermotti.

“Será la primera empresa dedicada a la inversión controlada por una firma extranjera y aprobada por el regulador desde que la nueva normativa se implementó”, confirma el CSRC. En la lista de espera están JPMorgan Chase y Nomura Holdings, aunque ninguno de los dos grupos participa en una empresa conjunta en China, sino que quieren crear nuevas sociedades. “Seguiremos esforzándonos para abrir los mercados de capitales y haremos que cada paso sea a favor de la liberalización”, asegura el CSRC en un comunicado.

Todo indica que China comenzará a aceptar solicitudes para elevar la participación de grupos extranjeros en empresas conjuntas en el sector de los seguros a partir de 2019, dentro de los planes para abrir este mercado a la inversión internacional.

Pero Mapfre, de momento, se centra en la innovación y en el desarrollo de la estrategia del «crecimiento rentable». China, ahora, tendrá que esperar.