La banca parece estar comenzando a hacer caso a las insistentes advertencias del Banco de España y del Banco Central Europeo sobre el crédito de consumo. De acuerdo con la Encuesta de Préstamos Bancarios, durante el cuarto trimestre de 2018, tanto en España como en la Unión Económica y Monetaria (UEM) se han endurecido ligeramente los criterios de concesión de préstamos a familias para consumo y otros fines, manteniéndose sin cambios apreciables en los otros dos segmentos (hipotecas a particulares y crédito a empresas).

Además, para el trimestre en curso, las entidades españolas anticipaban un ligero endurecimiento de la oferta en todas las modalidades, que también se observaría en la eurozona, aunque más levemente, en casi todos los segmentos.

Por su parte, las condiciones generales de los nuevos préstamos se suavizaron de forma generalizada, tanto en España como, más moderadamente, en el conjunto de la Eurozona.

La demanda de crédito en España se ha reducido en el segmento de financiación a las sociedades y en el de los préstamos a hogares para adquisición de vivienda, y hadejado de crecer en la destinada a consumo y otros fines. En cambio, en el conjunto de la UEM las solicitudes de fondos han crecido de forma generalizada.

Las condiciones de acceso a los mercados financieros mayoristas se han deteriorado, tanto en España como en la UEM, mientras que en los minoristas las variaciones habrían sido pequeñas y de distinto signo. Según las entidades encuestadas, las medidas regulatorias y supervisoras de capital, apalancamiento o liquidez no han tenido un impacto apreciable sobre la oferta de crédito en España en el segundo semestre de 2018, mientras que en la Eurozona han propiciado un cierto endurecimiento.

La ratio de morosidad no habría influido en la política crediticia de las entidades españolas durante la segunda mitad de 2018, en tanto que en la UEM habría contribuido a un cierto endurecimiento de la oferta de crédito en todos los segmentos.

El crédito en la Eurozona

Según la encuesta sobre préstamos bancarios en la zona del euro de enero de 2019, los criterios de aprobación de los préstamos concedidos a empresas apenas variaron  (-1%) en el cuarto trimestre de 2018, después de la relajación (-6%) que se produjo en el trimestre anterior. Esta evolución está en consonancia con las expectativas indicadas por las entidades en la encuesta anterior.

Los criterios de concesión de los préstamos a hogares para adquisición de vivienda también se mantuvieron básicamente estables (-1%, frente al -2% de la encuesta anterior), y los aplicables a los préstamos a hogares para consumo y otros fines se endurecieron ligeramente (+2%, frente al 1% de la encuesta anterior).

Dado el período prolongado de relajación de los criterios de aprobación, el crecimiento de los préstamos continúa estando respaldado por las condiciones de concesión del crédito bancario.

Las presiones competitivas siguieron contribuyendo a la relajación de los criterios de aprobación de los préstamos a empresas y de los aplicados a los préstamos para adquisición de vivienda, mientras que la menor percepción de riesgo contribuyó también a la relajación de estos últimos.

La contribución del coste de financiación y de la disponibilidad de fondos de las entidades fue básicamente neutral en todas las categorías de préstamos. Por su parte, la tolerancia al riesgo de las entidades contribuyó al endurecimiento de los criterios de aprobación de los préstamos concedidos a empresas.

Para el primer trimestre de 2019, las entidades de crédito esperan que los criterios de concesión de los préstamos a empresas y de los otorgados para adquisición de vivienda se endurezcan levemente y que los aplicados a los préstamos solicitados por los hogares para consumo y para otros fines apenas varíen.

La demanda neta siguió aumentando en todas las categorías de préstamos en el cuarto trimestre de 2018, pero las entidades de crédito esperan que la demanda se modere en cierta medida durante los próximos tres meses. El incremento neto de la demanda de préstamos a empresas tuvo su origen en el bajo nivel general de los tipos de interés, la inversión en capital fijo, las existencias y el capital circulante, las operaciones de fusión y adquisición de empresas, y la refinanciación/reestructuración de la deuda.

La demanda neta de préstamos para adquisición de vivienda continuó viéndose impulsada sobre todo por el reducido nivel general de los tipos de interés y unas perspectivas favorables del mercado de la vivienda, mientras que la confianza de los consumidores tuvo un impacto positivo menor. Además, el bajo nivel general de los tipos de interés y las necesidades de financiación para el gasto en bienes de consumo duradero fueron los factores que más contribuyeron al aumento neto de la demanda de los préstamos a hogares para consumo y otros fines.

Las exigencias supervisoras y reguladoras de un mayor capital en las entidades provocaron un endurecimiento de los criterios de aprobación y una ampliación de los márgenes de los préstamos tanto para adquisición de vivienda como para consumo.

En el caso de los préstamos a empresas, las medidas de supervisión o regulación tuvieron un efecto aparentemente más moderado, dado que se tradujeron en un ligero endurecimiento neto de los criterios de aprobación y en un impacto prácticamente neutral sobre los márgenes de los préstamos.

Los ratios de morosidad de las entidades contribuyeron al endurecimiento de los criterios de aprobación aplicados a los préstamos a empresas y a los otorgados para adquisición de vivienda durante los seis últimos meses. En el primer semestre de 2019, esperan que el efecto de estas ratios contribuya al endurecimiento neto de los criterios de concesión en todas las categorías de préstamos.