Los bancos europeos están preparados para afrontar una crisis de liquidez, según los resultados de los test de estrés realizados por el Banco Central Europeo (BCE) Alrededor de la mitad de las 103 entidades que participaron en las pruebas declaró un «período de supervivencia» ( el número de días que una entidad puede continuar operando utilizando el efectivo y las garantías disponibles, sin acceso a los mercados de financiación) de más de seis meses ante una perturbación adversa, y de más de cuatro meses ante una perturbación extrema.

«El horizonte de seis meses supera el período que abarca la ratio de cobertura de liquidez, que exige que las entidades mantengan reservas de activos líquidos de alta calidad suficientes para permitirles sobrevivir a un período de tensiones de liquidez significativas durante 30 días naturales. Los largos períodos de supervivencia ante las perturbaciones severas previstas en el ejercicio dejarían un tiempo considerable a las entidades para poner en marcha sus planes de financiación de contingencia»·, subraya el análisis del BCE sobre el examen.

El BCE también destaca que los bancos minoristas (la práctica totalidad de los que operan en España) sufrirían un impacto menor, dado que su base de depósitos es más estable.

No obstante, y eniendo en cuenta los resultados del ejercicio, el BCE pedirá a las entidades que realicen un seguimiento de las siguientes áreas principales en las que se han identificado vulnerabilidades:

1.-Los períodos de supervivencia calculados sobre la base de los flujos de efectivo en moneda extranjera suelen ser más cortos que los obtenidos a nivel consolidado. Varias entidades recurren a la financiación mayorista a corto plazo denominada en moneda extranjera y es posible que algunas de ellas se basen en exceso en el funcionamiento continuado del mercado de swaps de divisas.

2-Si se consideran a escala individual, las filiales de entidades de crédito de la zona del euro domiciliadas fuera de la zona suelen mostrar períodos de supervivencia más cortos que las que están radicadas dentro. Aunque es habitual que las filiales se apoyen en la financiación intragrupo o de la matriz, el uso de estas fuentes puede exponer a algunas entidades de crédito al riesgo de ‘ring-fencing’ en las jurisdicciones extranjeras.

3.-Determinadas «estrategias de optimización» regulatoria reveladas en el ejercicio serán analizadas con las entidades en el contexto del diálogo supervisor.

4.-Muchas entidades podrían movilizar garantías, además de colchones de liquidez de disponibilidad inmediata, para asegurar financiación adicional en momentos de necesidad. Sin embargo, las prácticas de gestión de garantías —que son fundamentales en el caso de una crisis de liquidez— podrían ser más eficaces si se mejoran en algunas entidades.

5.-Las entidades podrían infravalorar el posible impacto negativo de una rebaja de la calificación crediticia sobre la liquidez. Aquellas que tienen experiencia reciente en la gestión de liquidez en situaciones de tensión pudieron aportar datos de mayor calidad en este contexto.

«La mayoría de las entidades entregó la información solicitada a su debido tiempo. Asimismo, la prueba ayudó a descubrir problemas en la calidad de los datos sobre liquidez presentados por una serie de entidades. Los resultados ayudarán a mejorar la calidad de la información supervisora en el futuro», destacan en el BCE.

Los supervisores comentarán las conclusiones individualmente con las entidades en el marco del proceso anual de revisión y evaluación supervisora. «Los resultados no afectarán directamente a los requerimientos supervisores de capital, pero se utilizarán en la evaluación de la gobernanza y la gestión del riesgo de liquidez de las entidades», concluye el análisis del BCE.