El presidente de Inverco, Ángel Martínez Aldama, y la secretaria de Estado de Economía, Ana de la Cueva, en la clausura virtual de la asamblea .

La crisis por la pandemia deja dos lecciones a la industria de la inversión colectiva, según el presidente de Inverco, Ángel Martínez Aldama, en la asamblea de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. Por un lado, la “enorme madurez de los partícipes, que han sabido mantener sus inversiones y no han sido presa del pánico como en 2008”. Por otro, “cómo el sector de gestión de activos ha sabido reaccionar de una manera espectacular” para mantener con plena operatividad y sin incidencias todos los procesos de compra y venta de activos, reembolsos, gestión de la liquidez y relación con los clientes.

El presidente de Inverco, que apoya las medidas de liquidez en caso de cese de actividad por la pandemia para los planes de pensiones, considera que es el momento de revisar la norma que permite el rescate de la inversión pasados los 10 años de la aportación «para preservar el ahorro a largo plazo». Y sugiere la conveniencia de incorporar a los planes de pensiones herramientas de liquidez que ya existen en los fondos de inversión.

Elisa Ricón, directora general de Inverco, aprovecha la oportunidad para recordar la oposición de las gestoras a la propuesta del Gobierno de trasladar los beneficios fiscales favorables de los planes individuales a los planes de empleo. “El impulso del sistema de empleo nunca puede ser a costa del sistema individual”, argumenta.

Al mismo tiempo, subraya los retos de la inversión colectiva: fiscalidad del ahorro, arquitectura del sistema de pensiones, y las sicav. “La incertidumbre que pesa sobre la gestión de activos es la misma que pesa sobre la economía en general”, con el reto “enorme” de consolidación fiscal y de abordar el gran déficit público generado por la pandemia.

En ese sentido, Ana de la Cueva, secretaria de Estado de Economía y Apoyo a la empresa, reconoce que la situación es “excepcionalmente compleja”. Las medidas aplicadas han servido para contener la pandemia sanitaria del COVID-19 pero “desde luego están provocando una perturbación inédita en la demanda”.

“Todos los Gobiernos estamos haciendo lo posible para el shock sea lo más limitado en el tiempo pero, según los datos que tenemos, el impacto a corto plazo está siendo mayor que en la crisis de 2008. Y todas las previsiones coinciden en que la recuperación empezará a finales de este año y se extenderá durante mediados del próximo año”, precisa.

«Es necesario poner en marcha un plan de inversiones y reformas», recalca la secretaria de Estado de Economía, aunque no proporciona detalle sobre este programa en la clausura de la asamblea general de Inverco.

Con respecto a la inversión colectiva, Ana de la Cueva resalta que esta crisis ha supuesto un “desafío enorme para mostrar su resistencia”. En planes de pensiones, pone en valor la medida adicional del rescate a los afectados por el COVID-19: “El esfuerzo realizado por el sector y la coordinación ha permitido que se hayan cerrado 14.000 expedientes”.

«El sector de la inversión colectiva tiene capacidad para contribuir a la recuperación económica”, subraya, al tiempo que recuerda que “hay que completar la transposición de la Directiva de planes de pensiones de empleo, mientras que en el ámbito de los fondos de inversión se van a revisar varias normas europeas (MiFID, UCIT e inversiones alternativas)”.

Bernal y Vizcárraga, vicepresidentes

Inverco ha nombrado a Juan Bernal (CaixaBank) y a José Carlos Vizárraga (Ibercaja) vicepresidentes. El primero será también presidente de la Agrupación de Instituciones de Inversión Coplectiva. Y el segundo, de la de Fondos de Pensiones.

La asamblea general de Inverco, que aglutina el 99% del patrimonio total de las IIC y el 99,9% del patrimonio de fondos de pensiones, y en torno al 85% del patrimonio total de IIC extranjeras comercializadas en España, subraya la necesidad de «un marco fiscal estable y estimulante que fomente y retenga el ahorro», y de promover la previsión social complementaria, tanto a través de planes de pensiones del sistema de empleo como individuales.

También ha aprobado la incorporación de ocho socios:  Afi Inversiones Globales, Allianz Seguros, Anattea Gestión, Metagestión y Olea Gestión, Tikehau AM y Vontobel AM.

Se ha analizado el impacto que va a tener la revisión de MiFID II, las transposiciones de las Directivas de venta transfronteriza de IIC, la de IORP II (Fondos de Pensiones de empleo), la de fomento de implicación de los accionistas, el Reglamento PEPP (Plan Europeo de Pensiones Personales) o el Plan de acción de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, para cuya puesta en práctica también Inverco ha desarrollado su propio programa.

Y se han destacado las actuaciones en materia de educación financiera. Inverco se adhiríó hace cuatro años al Plan de Educación Financiera del Banco de España y la CNMV. Entre ellas, la publicación del primer informe sobre actividades de educación financiera de la gestión de activos, y el programa “Rumbo a tus sueños”, que ha desarrollado su primera fase en 2019 en diez centros de Formación Profesional de cinco ciudades españolas, permitiendo a voluntarios de 14 entidades asociadas a Inverco compartir con 622 alumnos una enriquecedora experiencia sobre la importancia de planificar el futuro, ahorrar e invertir para conseguir sus objetivos.