Los consejos de administración de CaixaBank y de Bankia se reunirán el jueves 17 de septiembre, tras haber recibido todos los datos extraídos de la ‘due diligence’ (auditoría legal) y en la que abordarán la propuesta de fusión.

La prolongación de los trabajos en la fase de intercambio de información, en la que se han analizado a fondo los números de cada entidad, y divergencias sobre la ecuación de canje, son los factores que impidieron que los consejos se reunieran el domingo 13, como se barajó inicialmente.

Un factor clave es que a Criteria CaixaHolding no le interesa bajar del 30% en el capital de CaixaBankia para no perder ventajas fiscales ni recursos, ya que la actual participación del 40% en CaixaBank financia la Obra Social y la Fundación La Caixa.

El BCE ha dado luz verde a que La Caixa supere el 40% en el capital de la nueva entidad temporalmente para que al fusionarse no quede por debajo del 30%.

El canje determina también la participación del Estado, a través del Frob, y la recuperación de las ayudas públicas para el saneamiento de Bankia.

El inicio de las negociaciones para una fusión entre las dos entidades arrancó de forma discreta antes del verano, tras ser autorizado por los consejos de administración.

Éstos deben ahora aprobar, si procede, la creación de un grupo con activos por importe de 650.000 millones de euros, unas 6.600 sucursales y 51.000 empleados.

En una nueva reunión de los consejos de administración deberán convocar las juntas generales extraordinarias de accionistas para ratificar la integración. Esa convocatoria debe hacerse con, al menos, un mes de antelación a su celebración.

Mientras, CaixaBank y Bankia han alcanzado una capitalización combinada superior a la de BBVA, el segundo banco más grande del Ibex 35, con lo que el grupo resultante se situaría solo por detrás del Santander por valor bursátil. La capitalización de ambas entidades sumaría unos 16.637 millones€, según el último precio de cierre, superando el valor bursátil de BBVA, que se ha situado en unos 16.196 millones.

CaixaBank, la entidad absorbente, ha avanzado un 1,29% en Bolsa y se ha situado en 2,04€ por acción, y Bankia sube un 4,31%, hasta los 1,43 euros por título.

Por su parte, Fitch mantiene sin cambios las calfiicaciones como emisores a largo plazo tanto de Bankia como de CaixaBank, aunque precisa que sus revisiones no tienen en cuenta el potencial efecto de la fusión. Bankia sigue en ‘BBB’, aunque sale de su lista de revisión especial negativa y le ha asignado una perspectiva negativa. CaixaBank,mantiene tanto la nota ‘BBB+’ como la perspectiva, también negativa.