La Comisión Europea ha publicado un nuevo y ambicioso Plan de Acción para impulsar la Unión de Mercados de Capitales (UMC) en los próximos años. Actualmente, la principal prioridad de la UE es garantizar que Europa se recupere de la crisis económica sin precedentes provocada por el coronavirus. En esta tarea serán esenciales desarrollar los mercados de capitales de la UE y asegurar el acceso a la
financiación del mercado.

Unos mercados de capitales grandes e integrados facilitarán la recuperación de
la UE, garantizando que las empresas, en particular las pequeñas y medianas,
tengan acceso a fuentes de financiación y que los ahorradores europeos
tengan confianza para invertir en su futuro. Unos mercados de capitales
dinámicos también apoyarán la transición ecológica y digital de Europa,
además de contribuir a crear una economía más integradora y resiliente. La
UMC también es crucial para reforzar el papel internacional del euro.

El Plan de Acción presentado hoy tiene tres objetivos principales:

• Garantizar que la recuperación económica de la UE sea ecológica,
  digital, integradora y resiliente, facilitando el acceso a la financiación a
  las empresas europeas, en particular a las pymes.
• Hacer de la UE un lugar aún más seguro para que los ciudadanos
  ahorren e inviertan a largo plazo.
• Integrar los mercados nacionales de capitales en un auténtico mercado único de capitales a escala de la UE.

Para ello, la Comisión Europea plantea 16 medidas específicas para lograr
avances reales que completen la UMC. Entre las medidas anunciadas hoy, la
UE:

• Creará un punto de acceso único para que los inversores puedan
  acceder a los datos de las empresas.
• Ayudará a las aseguradoras y a los bancos a invertir más en las
  empresas de la UE.
• Reforzará la protección de las inversiones para fomentar una mayor
  inversión transfronteriza en la UE.
• Facilitar el seguimiento de la adecuación de las pensiones en toda
  Europa.
• Hacer las normas en materia de insolvencia más armonizadas o
  convergentes.
• Impulsar los avances en el ámbito de la convergencia en materia de
  supervisión y la aplicación coherente del código normativo único para los
  mercados financieros de la UE.

 Finanzas digitales

La Comisión Europea ha adoptado un nuevo Paquete de medidas sobre finanzas digitales, con sendas Estrategias de Finanzas Digitales y de Pagos Minoristas y
propuestas legislativas sobre criptoactivos y resiliencia digital.

El Paquete adoptado hoy estimulará la competitividad y la innovación de Europa en el
sector financiero, allanando el camino para que Europa pueda llegar a definir
normas a nivel mundial. Ofrecerá a los consumidores más posibilidades de
elección y oportunidades en materia de servicios financieros y formas de pago
modernas, garantizando al mismo tiempo la protección de los consumidores y
la estabilidad financiera.

Las medidas adoptadas hoy serán cruciales para apoyar la recuperación
económica de la UE, ya que abrirán nuevas formas de canalizar la financiación
hacia las empresas europeas, y al mismo tiempo desempeñarán también un
papel clave para la aplicación del Pacto Verde Europeo y de la Nueva
estrategia industrial para Europa. Al hacer las normas más seguras para los
consumidores y más favorables a la digitalización, la CE pretende impulsar la
innovación responsable en el sector financiero de la UE, especialmente para
las empresas emergentes digitales altamente innovadoras, mitigando a la vez
cualquier riesgo potencial relacionado con la protección de los inversores, el
blanqueo de capitales y la ciberdelincuencia.

Estrategia de Finanzas Digitales

La Estrategia de Finanzas Digitales apunta hacia un espacio europeo de datos
financieros, con nuevas formas de canalizar la financiación hacia las pymes y mejores productos financieros para los consumidores.

El objetivo de la Estrategia adoptada es hacer que los servicios financieros
europeos sean más favorables a la digitalización y estimular la innovación
responsable y la competencia entre los proveedores de servicios financieros de
la UE. La Estrategia reducirá la fragmentación del mercado único digital, de
modo que los consumidores puedan tener acceso a productos financieros
transfronterizos y las empresas emergentes de tecnología financiera se
expandan y crezcan, y garantizará que las normas de la UE en materia de
servicios financieros se adapten a la era digital, a aplicaciones tales como la
inteligencia artificial y la cadena de bloques. La gestión de datos también forma
parte del núcleo de la estrategia de hoy. En consonancia con la Estrategia en
materia de datos de la Comisión, más amplia, el objetivo de las medidas
anunciadas hoy es promover el intercambio de datos y las finanzas abiertas,
manteniendo al mismo tiempo las estrictas normas de la UE en materia de
privacidad y protección de datos. Por último, la Estrategia tiene por objeto
garantizar la igualdad de condiciones entre los proveedores de servicios
financieros, ya sean bancos tradicionales o empresas tecnológicas: misma
actividad, mismos riesgos, mismas normas.

Estrategia de Pagos Minoristas

Por su parte, la Estrategia de Pagos Minoristas plantea pagos modernos y eficaces en
cuanto al coste. Tiene por objeto ofrecer servicios de pago seguros, rápidos y fiables a las empresas y los ciudadanos europeos, facilitará a los consumidores el pago en las tiendas y hará que las transacciones de comercio electrónico sean seguras y prácticas.

Su objetivo es lograr un sistema de pagos minoristas plenamente integrado en la UE, con formas de pago transfronterizo instantáneo. De esta forma se facilitarán los pagos en euros entre la UE y otros territorios y se fomentará la aparición de soluciones de pago paneuropeas y locales.

Criptoactivos

La Comisión Europea también plantea propuestas legislativas en materia de criptoactivos, para aprovechar las oportunidades y mitigar los riesgos.

Por primera vez , ha propuesto nueva legislación en materia de criptoactivos (una representación digital de valores o derechos que pueden almacenarse y negociarse electrónicamente).

El Reglamento sobre los mercados de criptoactivos impulsará la innovación, preservando al mismo tiempo la estabilidad financiera y protegiendo a los inversores de los riesgos.

Esto aportará claridad y seguridad jurídicas a los emisores y proveedores de criptoactivos. Las nuevas normas permitirán a los operadores autorizados en
un Estado miembro prestar sus servicios en toda la UE («régimen de pasaporte»). Las salvaguardias incluyen requisitos de capital, custodia de activos, un procedimiento obligatorio de reclamación a disposición de los inversores y derechos del inversor frente al emisor.

Los emisores de criptoactivos respaldados por activos significativos (las denominadas «criptomonedas estables» de nivel mundial) estarían sujetos a requisitos más
estrictos (por ejemplo, en términos de capital, derechos de los inversores y
supervisión).

La Comisión Europea también propone un régimen piloto para las infraestructuras de mercado que deseen intentar negociar y liquidar operaciones de instrumentos
financieros en forma de criptoactivos. El régimen piloto representa un enfoque
denominado de «entorno de pruebas» — o entorno controlado — que permite
excepciones temporales a las normas existentes para que los reguladores
puedan adquirir experiencia en el uso de la tecnología de registro distribuido en
las infraestructuras de mercado, garantizando al mismo tiempo que puedan
hacer frente a los riesgos relativos a la protección de los inversores, la
integridad del mercado y la estabilidad financiera. Lo que se pretende es
permitir que las empresas experimenten y aprendan más sobre cómo se
aplican las normas vigentes en la práctica.

Medidas contra los ciberataques

Las propuestas legislativas sobre la resiliencia operativa digital buscan cerrar la
puerta a los ciberataques y mejorar la supervisión de los servicios externalizados

Las empresas tecnológicas tienen cada vez más peso en el ámbito financiero,
tanto como proveedores de tecnologías de la información a las empresas
financieras como en calidad de proveedores de servicios financieros. La Resiliencia Operativa Digital propuesta aspira a garantizar que todos los
participantes en el sistema financiero cuenten con las salvaguardias necesarias
para paliar ciberataques y otros riesgos. La legislación propuesta exigirá a
todas las empresas que se aseguren de que pueden resistir a cualquier tipo de
perturbaciones y amenazas relacionadas con las tecnologías de la información
y la comunicación (TIC). La propuesta presentada hoy también introduce un
marco de supervisión para los proveedores de TIC, por ejemplo, los
proveedores de servicios de computación en la ‘nube’.