España registró estrenos bursátiles por valor de 221 millones$ (180 millones€) en 2020, lo que supone un 30% menos en términos de valor respecto a 2019, según un informe de Baker McKenzie, que destaca el contraste con el incremento del 42% en los datos mundiales, los mejores en una década.

La salida a Bolsa de Soltec en el Mercado Continuo puso fin a una sequía que duraba ya dos años.

Las perspectivas para 2021 son positivas. «Es destacable la positiva evolución de BME Growth, que, además de acoger la gran mayoría de ‘listings’ de socimis, es cada vez más una alternativa utilizada por empresas medianas en fase de expansión como primera toma de contacto con los mercados de capitales», subraya el director de mercantil y mercado de capitales en Baker McKenzie, Carlos Martín.

En el entorno internacional, tras la desaceleración en el primer y segundo trimestre debido a la pandemia, la actividad retomó un fuerte impulso en el tercer trimestre, lo que provocó que el volumen de nuevas cotizaciones se duplicara en comparación con el segundo trimestre de 2020. En el año se recaudaron 331.000 millones$ (270.000 millones€) en 1.591 salidas a Bolsa, un 42% más que en 2019.

El 76% del capital recaudado provino de salidas a Bolsa domésticas, que aumentaron tanto en Estados Unidos como en China. Por el lado de los EE.UU. las nuevas cotizaciones domésticas captaron un 118% más de capital que en 2019 , con un aumento del 93% en el número de operaciones (345). En China, las 365 nuevas empresas en Bolsa recaudaron un 77% más de capital comparado con 2019, mientras que en cantidad de operaciones aumentó un 81%.

La fórmula de las empresas de adquisición con un propósito especial (SPAC, por sus siglas en inglés) ha sido la gran protagonista en 2020, pese al escepticismo generadotanto por el mercado como por los inversores. La mejora de los requisitos regulatorios y una serie de debuts exitosos recientes hacen prever que se consolide el modelo en el futuro próximo.

Otra tendencia en 2021 será la creciente importancia de las consideraciones ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) en las empresas que quieran salir a cotizar. «No importa en qué parte del mundo se encuentre o en qué industria opere, los estándares ASG se han convertido en uno de los temas más relevantes para las empresas, sus ‘stakeholders’ e inversores», subraya Carlos Martín.

Por sectores, en las salidas a Bolsa mudnailes, el sector financiero creció un 37% en volumen en comparación con 2019, recaudando 108.000 millones$ (88.000 millones€) en 2020, en 360 operaciones. El sector financiero también encabeza las nuevas cotizaciones nacionales y transfronterizas como el sector más activo por capital recaudado.