Jornada de movimientos poco significativos en los mercados de renta variable globales tras el signo alcista de ayer, que llevó a los tres principales índices estadounidenses a alcanzar máximos históricos.

A cierre de la sesión de ayer en Wall Street, el S&P 500 registró 3.735 puntos (+0,87%), impulsado principalmente por los sectores de comunicaciones, consumo cíclico y tecnologías de la información. Por su parte, el Dow Jones ascendió a 30.404 puntos (+0,68%) y el Nasdaq Composite a 12.899 puntos (+0,74%). Así, este último continúa destacando respecto al resto de principales bolsas globales con una mayor rentabilidad acumulada desde comienzos de año de un 44%, apoyado en el elevado peso en su composición de las compañías tecnológicas, más favorecidas desde la disrupción de la pandemia por los cambios de hábitos de consumo, ocio y trabajo.

Hoy la jornada ha comenzado con subidas en los mercados de renta variable de Asia-Pacífico, con la única excepción del Shanghai Composite chino que ha perdido un 0,54%. Ha destacado especialmente la revalorización del Nikkei 225 japonés de un 2,66%, mientras que el Hang Seng hongkonés y el Sensex indio han avanzado un 0,96% y un 0,55%, respectivamente.

El anuncio del acuerdo comercial del Brexit y el desbloqueo del nuevo plan de estímulos fiscales en EEUU continúan apoyando el sentimiento del mercado en las últimas sesiones del año, a la espera de que si se amplía el importe de los cheques personales de 600 $ a 2.000 $ tras el respaldo de la Cámara de Representantes estadounidense a la propuesta del presidente Donald Trump. Adicionalmente, la Reserva Federal ha prorrogado el programa de préstamos Main Street desde el 31 de diciembre hasta el 8 de enero.

Todo ello refuerza las expectativas de que a comienzos de 2021 las políticas económicas expansivas impulsen la progresiva reactivación económica hasta que se logre el control de la pandemia si se confirma el éxito de los planes de vacunación. En este sentido, tras la aprobación de las vacunas contra el coronavirus de Pfizer-BioNTech y Moderna, la desarrollada por AstraZeneca y la Universidad de Oxford podría retrasar su autorización en Europa hasta después de enero, según declaraciones de Noël Wathion, subdirector ejecutivo de la Agencia Europea de Medicamentos (EMA).

Por otro lado, hoy se han conocido nuevos avances en las negociaciones entre la UE y China para alcanzar un acuerdo con el objetivo de abrir aún más el mercado de la potencia asiática a los inversores extranjeros. Tras iniciarse las conversaciones en 2013, esta semana el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores chino, Wang Wenbin, ha afirmado que el acuerdo podría firmarse en los próximos días, lo que proporcionaría un marco sólido para el comercio futuro, beneficiando a ambas partes.

En este contexto, en la Eurozona ha predominado el verde, a excepción del DAX 30 alemán que ha perdido un 0,21%. No obstante, los movimientos han sido poco significativos en todos los casos, repuntando el CAC 40 francés un 0,42% y el IBEX 35 español un 0,24%. Fuera de la zona monetaria, el FTSE 100 británico se ha revalorizado un 1,55% en su primera sesión de cotización desde el anuncio del acuerdo del Brexit, ya que ayer permaneció cerrado por festivo.

En España, el IBEX 35 ha cerrado con 8.175 puntos, lastrado principalmente por los valores farmacéuticos, bancarios y turísticos. Las caídas más significativas se han producido en Almirall (-1,95%) e IAG (-2,06%), mientras que entre los valores alcistas han destacado Solaria (+3,14%) y Cellnex Telecom (+1,77%).

Los principales índices bursátiles de EEUU también muestran variaciones moderadas a cierre de la sesión europea, subiendo el S&P 500 un 0,10%, mientras que el Nasdaq Composite pierde un 0,25%.

Renta fija

Siguiendo la tendencia de la sesión de ayer, en la jornada de hoy nuevamente los inversores han tendido a aumentar su exposición en los mercados de renta fija soberana de los países de mayor calidad crediticia de la Eurozona, a diferencia de las economías del sur de Europa, si bien las variaciones de yield han sido moderadas.

Dentro de la zona monetaria, las caídas de TIRes han sido más significativas en la parte larga de la curva. En concreto, la rentabilidad del bono alemán a 10 años se ha reducido 0,8 pb hasta un -0,577% y la del bono francés al mismo plazo 1,0 pb a un -0,349%. Por su parte, los rendimientos de los bonos portugués y español a 10 años se han mantenido prácticamente estables en un 0,027% (-0,2 pb) y un 0,045% (+0,1 pb).

En contraste, en el mercado secundario de bonos de Italia han predominado las ventas, aumentando la TIR de su referencia a 10 años 1,8 pb hasta un 0,553%.

En Reino Unido, donde el mercado se mantuvo cerrado ayer por festivo, la rentabilidad del Gilt a 10 años ha mostrado una tendencia a la baja más acusada, cayendo a un 0,208% (-3,9%).

Paralelamente, la yield del bono estadounidense a 10 años se ha situado en un 0,931% (+0,8 pb).

Materias primas y divisas (a cierre de sesión europea)

Los precios del petróleo registran una evolución alcista en la sesión de hoy, tras caer ayer en torno a un 1%, aunque continúan mostrando movimientos de cotización poco relevantes en un contexto de menor volumen de negociación y reducción de las incertidumbres a nivel global.

A medio plazo, se mantienen elevadas las expectativas de que el inicio de los planes de vacunación permita eliminar progresivamente las restricciones de movilidad, favoreciendo así la demanda de crudo, lo que ha apoyado que los precios del petróleo se consoliden en niveles máximos desde antes de la disrupción de la pandemia. Sin embargo, la negativa evolución actual de la situación epidemiológica, especialmente en las economías avanzadas, continúa moderando el optimismo de los mercados.

En este escenario, a cierre de la sesión europea, el petróleo Brent se revaloriza un 0,67% hasta 51,20 dólares por barril y el del de WTI (de referencia en EEUU) un 0,90% hasta 48,0 dólares por barril.

Por otro lado, el precio del oro revierte parcialmente su caída de ayer de un 0,52%, repuntando hasta 1.879 dólares por onza (+0,30%).

En el mercado de divisas, el cruce eurodólar repunta por cuarta jornada consecutiva, elevándose hasta 1,224 dólares por euro (+0,22%). Paralelamente, la divisa europea se mantiene prácticamente estable en su cruce frente a la libra esterlina en torno a 0,908 libras por euro.

Macro

Índice de precios de viviendas S&P CoreLogic Case-Shiller

Según el índice de 20 ciudades S&P CoreLogic Case-Shiller los precios de las viviendas en EEUU subieron en octubre a su mayor ritmo en seis años debido a las limitaciones de la oferta y el repunte de la demanda en un contexto en el que la crisis sanitaria ha aumentado el teletrabajo y el ocio en casa.

En concreto, en octubre los precios de las viviendas se incrementaron un 7,9% respecto al mismo periodo de 2019, registrando su mayor expansión anual desde junio de 2014.

En términos desestacionalizados, el repunte de los precios alcanzó un 1,6% interanual en octubre, superando las expectativas del consenso del mercado de un 1%, tras aumentar un 1,4% el mes anterior.

Hoy no se han publicado datos macroeconómicos relevantes en Europa.

Empresarial

Audax Renovables (Hoy: +11,52%; YTD: -6,82%)

El grupo energético Audax Renovables ha iniciado hoy las obras de un nuevo proyecto de generación renovable en la provincia de Huelva. En concreto, construirá 4,48 MW nuevos en las plantas fotovoltaicas de Calañas, que contarán con la instalación de 13.560 paneles solares y producirán 7,754 GWh al año de energía (equivalente al consumo anual de más de 2.218 hogares).

Esta planta, que se convertirá en la primera que construye la compañía en Huelva, cuenta con una inversión total de alrededor de 2,5 millones de € y será ejecutada parcialmente a través de la segunda emisión de bonos verdes por un importe de 200 millones de € realizada el pasado 17 de diciembre dentro del programa de emisiones de hasta 400 millones de € registrado en julio en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). El resto se financiará con recursos propios.

Audax Renovables ha destacado que este proyecto se enmarca dentro de su estrategia del grupo de aumentar su cartera de generación con el objetivo de suministrar a sus clientes energía de origen renovable producida en sus propias plantas.

Soltec Power (Hoy: -7,99%)

La empresa de paneles solares Soltec Power Holdings, a través de su filial Powertis, ha comunicado que ha suscrito con la gestora de inversiones sostenibles Aquila Capital un acuerdo marco para el desarrollo conjunto de proyectos de energía solar de hasta 750 MW en Italia. Así, la compañía española adquiere ciertos derechos sobre el suministro de los seguidores solares que se utilicen para los proyectos, y la garantía de la contratación de los trabajos de construcción de los proyectos.

Según este acuerdo, Powertis traspasa inicialmente 10 Sociedades de Propósito Especial (SPV), que ascienden a 249MW, por lo que Aquila adquiere el 51% del total. Asimismo, Aquila ha suscrito una opción de compra por el 49% restante que podrá ser ejercitada en el momento “Ready to Build” (RTB) o en el “Commercial Operation Date” (COD).

 

 

 

 

Fátima Herranz, analista macro y de mercados de Singular Bank