S&P Global Ratings calcula que el pico de la morosidad en la banca española alcanzará el 9,5% del crédito en la segunda mitad de 2022, más tarde de lo que se esperaba gracias a la extensión de las medidas de apoyo del Gobierno. En octubre de 2020, la agencia estimaba un 6,6% para mediados o finales de 2022. Este pronóstico apunta a que las entidades financieras deberán reforzar el nivel de provisiones en 2021, lo que contribuirá a que la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) del sector se sitúe en el 3% este año.

La agencia de calificación augura que la economía española se recuperará en 2021 gracias a un «fuerte repunte» del consumo y la inversión en la segunda mitad del año. Y que los bancos notarán el impacto de la pandemia en sus carteras de crédito por la pandemia del Covid-19 de una forma más patente en 2022.

Si bien los bancos españoles aumentaron en 2020 sus provisiones para protegerse contra un posible deterioro de la calidad de los activos, el informe apunta que las entidades necesitarán reforzar las provisiones este año. «Solo en 2022 podríamos ver una caída más significativa de las provisiones, sujeta a un repunte económico sostenible», indica S&P.

El crédito al consumo mostró el mayor aumento de la morosidad en 2020 y podría deteriorarse todavía más en 2021, mientras que las hipotecas «deberían demostrar resistencia en general».

Los más propensos a los impagos este año serán los préstamos a empresas y los destinados al consumo. La agencia de calificación espera más morosidad en sectores como hostelería, comercio minorista, transporte, entretenimiento, si bien la exposición de los bancos a estos sectores parece, en general, «manejable».

Por el contrario, espera que las carteras inmobiliarias de los bancos, centradas principalmente en la vivienda residencial, sean mucho menos problemáticas que en la de 2007-8. La expectativa de S&P es que el mercado de la vivienda se recupere en 2021.

Por otro lado, S&P no cree que los bancos españoles vayan a mejorar significativamente su rentabilidad este año, ya que estima que la ROE media del sector se situará en torno al 3% en 2021.

En un escenario en que las entidades seguirán teniendo dificultades para elevar sus ingresos, S&P señala que los bancos españoles seguirán intensificando la reducción de costes, con ajustes de sucursales y personal para mantener la eficiencia. Pero los esfuerzos en este sentido «pueden no ser suficientes para asegurar la viabilidad a medio plazo de los modelos comerciales de algunos bancos», por lo que ve «probable» que tengan lugar más fusiones.