Los inversores a largo plazo se enfrentan a varios retos importantes. Las inversiones de alto riesgo, como la renta variable o los bonos corporativos, han alcanzado niveles que limitan considerablemente el potencial de rentabilidad a largo plazo. Otro factor restrictivo: el bajo potencial de crecimiento de muchas economías. «Además, el crecimiento que hemos visto desde los años 50 ha sido en gran medida a costa de los recursos naturales. Este camino no es sostenible», advierte Francesco Curto, Global Head of Research para DWS.

La inversión en acciones con criterios ASG presenta mejores oportunidades de rentabilidad

Para los inversores, esto significa que deben replantearse su estrategia de inversión. Por ello, el DWS Research Institute ha elaborado por primera vez previsiones a largo plazo para las inversiones ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) y las ha comparado con las previsiones para las inversiones tradicionales. El resultado: las oportunidades de rentabilidad para las inversiones en renta variable que siguen criterios ASG son mejores en la mayoría de las regiones que para las inversiones clásicas.

En la renta variable estadounidense, según el DWS Research Institute, si se invierte de forma sostenible, la rentabilidad media esperada es el 6% en un periodo de diez años, frente a sólo el 5,1% de una inversión tradicional. La fotografía varia para las inversiones referenciadas a los tipos de interés: en este caso, es poco probable que el retorno de las inversiones ASG y las tradicionales difieran significativamente.

Ventajas demográficas y de productividad en Asia

Desde el punto de vista regional, los expertos de DWS son positivos con Asia. Allí, la reactivación económica, que se espera en casi todas las regiones a corto plazo tras la desaceleración provocada por el coronavirus, tendrá probablemente una base mejor que en muchos países occidentales industrializados. Esto se debe a las tendencias demográficas más favorables y a las ventajas en el desarrollo de la productividad. En consecuencia, las perspectivas para la renta variable y la renta fija asiáticas son halagüeñas.

La asignación estratégica de activos es clave

Otro punto importante que los inversores deberían tener en cuenta, tal y como señala Curto: “en tiempos en los que las perspectivas de rentabilidad son generalmente bajas, la asignación estratégica de activos desempeña un papel aún más importante que en el pasado. En opinión de los expertos de DWS, invertir únicamente en acciones y bonos, no es la combinación más prometedora.