El Banco de España considera que los riesgos para el sector financiero en Turquía se mantienen contenidos, pero alerta de un repunte de la morosidad, según “Situación macrofinanciera en Turquía”, análisis elaborado por Juan Carlos Berganza, paula Sánchez Pastor y Begoña Lara.

El efecto de la pandemia y de la recesión mundial sobre la economía turca se vio mitigado, al igual que en otras naciones, por el apoyo fiscal, financiero y monetario adoptado por las autoridades del país. De hecho, Turquía fue una de las escasas economías de tamaño relevante en registrar un crecimiento del PIB positivo en el conjunto de 2020. No obstante, este apoyo de las políticas también exacerbó los desequilibrios macroeconómicos preexistentes. Por una parte, el fuerte aumento del crédito es uno de los factores explicativos del crecimiento de la demanda interna. Por otra, se observó un notable debilitamiento de la lira, que condujo a un repunte de la ya de por sí elevada tasa de inflación.

No obstante, hacia finales de 2020 el Banco Central de Turquía dio «un giro hacia una política monetaria más ortodoxa, que ha ayudado a recuperar, al menos parcialmente, la confianza de los inversores».

Por su parte, «el sector bancario se ha mantenido saneado, aunque la calidad global de los activos se ha deteriorado, al haberse incrementado su riesgo», subraya el análisis del Banco de España.

Turquía es identificado como un país «sistémico y materialmente significativo» desde el punto de vista de la estabilidad financiera desde 2016 debido a su peso en la exposición internacional de la banca española, ya que el BBVA tiene el 49,85% del Garanti, el segundo mayor banco privado del país (quinto, si se incluyen las entidades públicas).

En 2020 Turquía aportó el 8,1% de los activos totales y el 14.3% de los beneficios del grupo BBVA.

En el análisis sobre Turquía, los expertos del Banco de España destacan que el crédito a hogares y a empresas se aceleró notablemente en 2020, apoyado tanto en el fuerte recorte de tipos de interés como en medidas y regulaciones temporales de la agencia de supervisión y regulación bancaria, que ya se han revertido en buena medida.

Aunque el crédito concedido por los bancos tanto públicos como privados creció de forma notable, el de los primeros lo hizo en mucha mayor magnitud, en gran medida, mediante créditos concesionales o a tipos de interés reducidos.

La morosidad se ha contenido, gracias a medidas como la reestructuración de los préstamos, el aplazamiento del pago de los plazos en 2020 y la ampliación de los períodos de clasificación.

Pero el análisis del Banco de España reconoce que la calidad global de los activos se ha deteriorado debido al incremento de su riesgo. El vencimiento de las medidas temporales introducidas en 2020, aunque algunas se han prorrogado hasta mediados de 2021, puede provocar un cierto repunte de los dudosos en los próximos meses. No obstante, también confía en que la reactivación de la economía operará en sentido contrario y compensará ese incremento de la morosidad.

El endurecimiento de las condiciones de financiación que comenzó a finales de 2020 ha empezado a ejercer un efecto moderador sobre el crecimiento del crédito, que se mantendrá a lo largo de 2021.