Global Social Impact Investments (GSI), gestora impulsada por María Ángeles León e integrada en Santa Comba Gestión (hólding familiar creado junto a Francisco García Paramés, fundador de Cobas), tiene prácticamente listo el lanzamiento de un fondo de inversión en empresas y colectivos más afectados por la pandemia en España. Este fondo aspira a una capacidad inversora de 40 millones€.

María Ángeles León y Francisco García Paramés tienen la buena costumbre, desde hace muchos años, de destinar el 30% de sus ingresos a inversiones con impacto social. Inicialmente eran donaciones a proyectos en India o Bangladesh, pero pronto se dieron cuenta de que había que profesionalizar la ayuda al mundo en vías de desarrollo.

En julio de 2020 fue registrada Global Social Impact Investment, dentro del hólding familiar Santa Comba Gestión.

GSI ya cuenta con un instrumento similar al que se quiere lanzar en España, GSIF, centrado en África subsahariana: Ruanda, Kenia, Tanzania, Etiopía. Este fondo internacional va a dar el salto a otros países africanos, como Nigeria o Ghana, y a América Latina, comenzando por México.

Este fondo internacional registrado en Luxemburgo quiere captar 60 millones€, y ya triene comprometidos unos 25 millones. Entre los inversores, Mapfre. El instrumentoconcede  préstamos de capital circulante a empresas dedicadas al acceso a la energía, agua, educación o los transportes, al desarrollo de la alimentación y la agricultura. Su objetivo de rentabilidad neta anual oscila entre el 5% y el 8%.

Con la pandemia, la gestora ha visto la oportunidad de lanzar un vehículo más local. “El mundo de las microfinanzas, del capital paciente y la inversión de impacto, encaja muy bien con la inversión en valor y con planteamiento de largo plazo”, explica María Ángeles León.

Global Social Impact ha optado por la figura del fondo de emprendimiento social europeo (FESE). Un 90% del dinero del fondo estará en acciones de las compañías, y el resto se repartirá entre deuda y otros instrumentos híbridos corporativos. Se marca como objetivo un rendimiento neto anual entre el 8% al 10%.

El fondo se dirige a family offices, aseguradoras (mutismo absoluto sobre una hipotética participación de Mapfre como inversor), ICO, Fondo Europeo de Inversiones, entre otros inversores institucionales y privados con voluntad de influir en la sociedad. Un grupo de inversores del Ibex 35 ya ha comprometido 4,5 millones€. El equipo gestor aportará entre el 5% y el 10% del capital del fondo.

Su cartera estará formada por una quincena de empresas, con una inversión media de 2,4 millones€. Son empresas que ya han alcanzado uan cierta madurez, con una facturación anual por encima del millón€ y en beneficios o en situación de ‘break even’. Ya han explorado oportunidades de inversión en empresas que facturan entre 5 millones y 7 millones, con beneficios que oscilan entre los 100.000€ y los 700.000.

“Queremos lograr la inclusión económica y social de los colectivos más desfavorecidos, que con la Covid están sufriendo especialmente”, insiste María Ángeles León.

«Empresas muy rentables a largo plazo»

Cuando se le plantea al equipo gestor de GSI si la inversión con impacto social es más rentable y menos arriesgada que la convencional, la respuesta es ésta: «la solidaridad, la filantropía por definición no es rentable, pero estas inversiones sí lo son, ofrecen una rentabilidad financiera atractiva, además de la que ofrece un impacto medible en la sociedad, en mejorar el mundo en el que vivimos».

«Es una inversion conservadora, que acompaña a las empresas en su expansión. Tiene mucho sentido en una cartera de un inversor estándar, con un peso entre el 5% y el 10%», insisten.

«A pesar de la pandemia son empresas que están funcionando muy bien. Una de las inversiones del fondo internacional ha devuelto anticipadamente el préstamo recibido». Son empresas muy rentables a largo plazo», añade uno de los gestores.