El DOUE de 13 de julio publica la Comunicación de la Comisión relativa a las orientaciones sobre la comprobación de la sostenibilidad del Fondo InvestEU. Tiene 117 páginas.

El Reglamento InvestEU introduce la sostenibilidad de las operaciones de financiación e inversión como un elemento importante en el proceso de toma de decisiones – a la hora de aprobar el uso de la garantía de la UE. La sostenibilidad se refiere a las tres dimensiones establecidas: climática, medioambiental y social.

Con el fin de garantizar que las operaciones de financiación e inversión que reciben apoyo del Fondo InvestEU estén en consonancia con los compromisos de sostenibilidad más amplios de la UE o contribuyan a ellos, el Reglamento InvestEU requiere una comprobación de la sostenibilidad ex ante para determinar y abordar cualquier impacto significativo (negativo y positivo) que estas operaciones puedan tener en las tres dimensiones.

El objetivo de estas orientaciones es ayudar a las entidades gestoras asociadas, a los intermediarios financieros y a los promotores/perceptores finales de los proyectos a cumplir con los requisitos de comprobación de la sostenibilidad del Reglamento InvestEU. Aunque estas orientaciones se han elaborado específicamente para el Fondo InvestEU, pueden ser utilizadas en un contexto más amplio por cualquier parte (por ejemplo, un promotor de proyecto, una institución financiera o una autoridad pública) que desee tener en cuenta aspectos de sostenibilidad en su actividad. Las orientaciones se han elaborado en cooperación con las posibles entidades gestoras asociadas.

Las orientaciones se adhieren a los principios de proporcionalidad, transparencia y evitación de cargas administrativas indebidas. Los enfoques propuestos para las dimensiones climática, medioambiental y social tienen en cuenta las prácticas existentes y las necesidades específicas en esos ámbitos.

Estructura

• El Capítulo 1 establece el contexto jurídico general y aclara algunos de los conceptos utilizados a lo largo de las orientaciones.

• El Capítulo 2 presenta el enfoque para la comprobación de la sostenibilidad de las operaciones con financiación directa. Este capítulo proporciona: i) orientación detallada sobre cómo realizar el análisis para cada una de las tres dimensiones de sostenibilidad; y ii) recomendaciones sobre cómo incluir los resultados de los análisis en la evaluación económica del proyecto.

• El Capítulo 3 proporciona orientación sobre los aspectos de la comprobación de la sostenibilidad relacionados con las operaciones con financiación indirecta. Esta orientación se basa en los diferentes tipos de financiación y requisitos aplicables teniendo en cuenta sus especificidades.

• El Capítulo 4 describe las funciones y responsabilidades de los diferentes agentes involucrados, así como información sobre cómo la comprobación de la sostenibilidad podría ajustarse a los procesos generales de InvestEU.

• Anexos – incluyen listas de comprobación desarrolladas para apoyar a las entidades gestoras asociadas y a los promotores de proyectos en la realización de la comprobación de la sostenibilidad, así como un resumen de otros recursos disponibles.

Ámbito de aplicación

Los aspectos relacionados con la sostenibilidad deben verificarse para las operaciones de financiación e inversión en el marco de todos los ejes del Fondo InvestEU. No obstante, serán necesarias algunas diferenciaciones entre las operaciones y los ejes para garantizar la proporcionalidad y reducir la carga administrativa indebida.

Las operaciones de financiación e inversión («operaciones») que superen un determinado umbral y que busquen el apoyo de InvestEU deben someterse en primer lugar al examen de InvestEU. Este examen tiene por objeto ayudar a las entidades gestoras asociadas a determinar si las operaciones tienen un impacto ambiental, climático o social (negativo y positivo).

Si tras el examen de InvestEU, la entidad gestora asociada concluye que una operación tiene un impacto significativo en cualquiera de las tres dimensiones, la operación debe someterse a una comprobación de la sostenibilidad. El alcance de la comprobación dependerá del resultado del examen de InvestEU y podrá abarcar una o más dimensiones. La comprobación tendrá como objetivo minimizar el impacto perjudicial de la operación y maximizar sus beneficios en cualquiera de las tres dimensiones.

A efectos de estas orientaciones, por proyecto se entenderá una inversión en activos físicos o en actividades con un alcance y unos objetivos claramente definidos, como: i) infraestructura; ii) adquisición de equipos, maquinaria u otros gastos de capital; iii) desarrollo tecnológico; iv) investigación específica, actividad digital o de innovación, v) renovaciones destinadas a la eficiencia energética. El objeto del examen y la comprobación debe ser el proyecto y el impacto de este.

En el caso de la financiación con fines generales (por ejemplo, la financiación empresarial con fines generales) o las inversiones directas de capital, el alcance de la evaluación será: i) el enfoque general del perceptor final respecto a la integración de las consideraciones de sostenibilidad en sus procesos; ii) y la capacidad del perceptor final para abordar los aspectos y el impacto relacionados derivados de sus actividades.