El gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos, aprovecha su intervención en el homenaje organizado por Funcas a Vicente Salas para lanzar un aviso a las entidades financieras: «no precipitarse a la hora de revertir las provisiones dotadas el año pasado» para hacer frente a la situación generada por la pandemia, sino «esperar a que se tenga plena confianza en que la cartera crediticia evolucionará favorablemente».

Además, los bancos «tienen que seguir haciendo esfuerzos» para fortalecer su solvencia, «dado que se mantiene un diferencial con el resto de las entidades europeas». Aunque admite que «es cierto» que hay factores que explican parte de ese diferencial, como un menor uso de modelos internos avanzados para el cálculo de requerimientos de capital o que el modelo de negocio de las entidades españolas, especialmente las más internacionales, está caracterizado por una generación recurrente de resultados «más elevada».

Pablo Hernández de Cos avisa que la situación financiera «frágil» de empresas de hostelería y turismo o el transporte de mercancías y de familias puede derivar en escenarios de menor crecimiento económico y en un deterioro de la calidad crediticia. Y requerir dotaciones adicionales en algunas entidades.

A esto se suma deterioro «significativo» de las finanzas públicas españolas, un efecto colateral de las medidas implementadas por el Gobierno para mitigar el impacto de la crisis de la Covid-19 en hogares y empresas.

El Banco de España ha realizado ejercicios de simulación que pondrían de manifiesto que reducir «de manera significativa» la ratio de deuda pública «exigiría un programa de consolidación presupuestaria ambicioso, que se vería especialmente favorecido si es acompañado de reformas estructurales que incrementen el crecimiento potencial de la economía».

Un tercer foco de vulnerabilidad para la estabilidad financiera es la baja rentabilidad de la banca, que debe esforzarse en cubrir el coste de capital demandado por los inversores «una vez superados los efectos transitorios extraordinarios sobre la rentabilidad de 2020 y de 2021».

Es «altamente probable» que se mantengan los «desafíos estructurales» para la banca, como los bajos tipos de interés, la creciente competencia de las empresas tecnológicas, el incremento de los ciberriesgos y los potenciales efectos negativos asociados al cambio climático.

Además de otros riesgos más coyunturales asociados al aumento de los precios, sobre todo los energéticos, y a los cuellos de botella en el transporte marítimo que ha reducido el ritmo de producción en algunos sectores, como el del automóvil.

Además, el Banco de España va a aprobar una circular que proporciona nuevas herramientas macroprudenciales con las que afrontar la potencial acumulación futura de riesgos en el sector inmobiliario.