De izquierda a derecha, el director de Estratagia y Sostenibilidad de la Asociación Española de Banca, Juan Carlos Delrieu; el exministro de Industria, Turismo y Comercio, Miguel Sebastián; el director de Europa Press, Javier García Vila, y el director general de Economía y Estadística del Banco de España, Óscar Arce, en la presentación del III Observatorio del Ahorro y la Inversión en España.

La pandemia lleva el ahorro nacional a la media europea, aunque sigue muy lejos del nivel de EEUU, que es tres veces superior, y también incrementa la orientación a largo plazo, según el III Observatorio del Ahorro y la Inversión en España, elaborado por Bestinver con la colaboración del IESE.

Esa mayor predisposición al ahorro se refuerza por un pesimismo de los inversores españoles: la mitad vaticina un deterioro de la economía, aunque los menores de 45 años se muestran algo más optimistas. Los fondos y las acciones son los productos que generan más interés, mientras baja significativamente la inversión en depósitos, letras, bonos, y seguros de Inversión. El 19% se interesa por los criptoactivos, pero los que invierten en ellos son mayoritariamente menores de 45 años.

El objetivo de la inversión es no perder el dinero invertido, luego buscar la máxima rentabilidad. Se mantiene el poder hacer frente a imprevistos y mantener el nivel de vida. Más lejos, acumular un patrimonio para el futuro y desgravar impuestos. Pierde peso la meta de obtener una renta periódica.

Descienden los inversores que cuentan con un plan definido. La banca sigue siendo el principal vendedor de productos, con la sucursal muy relevante en la adquisición de planes de pensiones y seguros. La plataforma online gana relevancia, especialmente en la contratación de acciones y de criptomonedas. Y muestra una clara tendencia al alza el recurso a las aplicaciones móviles. La principal barrera para la contratación online es la falta de asesoramiento personalizado, sobre todo en fondos.

El 86% de los inversores dedica una media de 2 horas semanales al seguimiento de la información económica, y el 60% lo hace mediante la prensa online. En las redes sociales, gana peso YouTube.

Llama la atención que los inversores expertos y con mayores ingresos, también los que tienen perfil digital, se inclinan por regalar a sus hijos o nietos aportaciones a un fondo de inversión.

Consejos «disparatados» de los ‘influencers’

En la presentación del III Observatorio del Ahorro y la Inversión en España, el presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Rodrigo Buenaventura, aprovecha para alertar sobre los riesgos de las redes sociales y de los ‘influencers’  que en ocasiones dan consejos «disparatados» de inversión que esconden conflictos de intereses o motivaciones ilegales.

La CNMV insiste así en una advertencia que ya lanzó a finales de octubre. Buenaventura asegura que están haciendo esfuerzos para llegar a un público más joven mediante la difusión, por ejemplo, de infografías orientadas a alertar sobre los peligros de seguir los consejos de foros de Internet.

La inversión en criptomonedas es otra de las cuestiones que «quita el sueño» al supervisor, que está ultimando la circular sobre su publicidad. El presidente de la CNMV reclama que se apruebe cuanto antes el reglamento MiCA sobre el mercado de criptoactivos en la Unión Europea (UE).

AEB y Banco de España discrepan sobre el papel del Estado

Por su parte, el director general de Economía y Estadística del Banco de España, Óscar Arce, asegura en su intervención que no debe ser el Estado «el que se preocupe de que se ahorre lo suficiente y de manera adecuada», sino que confía  «más en el papel individual». Reconoce que la población española «tiene una muy poca orientación» al ahorro a largo plazo, por lo que pide reforzar la educación financiera.

«Es absolutamente esencial que todos los ciudadanos, sobre todo cuando son jóvenes, cuando son más permeables a estos mensajes y cuando tienen por delante un mayor horizonte en el que desplegar este tipo de actitudes, se preocupen más de ese ahorro a largo plazo», señala.

Vaticina una recuperación «gradual» de la tasa de ahorro «hasta niveles ligeramente inferiores o parecidos a antes de la pandemia» hacia 2023, aunque «no hay antecedentes históricos» con respecto al nivel que ha alcanzado la tasa de ahorro de los hogares, que en 2020 cerró en una media del 15%.

Además, ha señalado que hay servicios, como los relacionados con los viajes o la restauración, «que no van a ser reemplazables», una situación que «hace complicado saber cómo va a ser esa recuperación del consumo».

«Esos servicios no los vamos a consumir a futuro, el gasto en cenas o en viajes no se van a recuperar, ese gasto no se va a llevar a cabo en el mismo restaurante», ha señalado.

El exministro Miguel Sebastián destaca que el ahorro está «fiscalmente maltratado» en España, cuando hayn un problema de insuficiencia, tanto por el lado público como en el sector privado. Cree que se debe penalizar a la gente que no ahorra, en vez de perjudicar a los que guardan  dinero.

Argumenta que el consumo que menos contamina es el que no se hace. Y recuerda que muchos consideran que las economías crecen gracias al consumo, cuando el ahorro es más importante, porque permite la inversión.

El director de Estrategia y Sostenibilidad de la Asociación Española de Banca (AEB), Juan Carlos Delrieu, pide incentivar el ahorro como en su momento la compra de viviendas. «No está tan seguro de que el Estado deba ser ajeno» a que se ahorre o no lo suficiente, discrepando de Óscar Arce.

El Estado «sí puede influir», porque, igual que se generaron incentivos para que España, «con mucho atino», fuese «un país de propietarios», se debe fomentar el ahorro a largo plazo «en lugar de quitar incentivos y ventajas fiscales», en alusión a la reducción de los límites de aportaciones a planes de pensiones.