La Comisión Europea pone en marcha un conjunto de medidas para mejorar la capacidad de las empresas de captar capital en toda la UE y garantizar que los ciudadanos europeos obtengan las mejores ofertas respecto de sus ahorros e inversiones.

Un año después del Plan de Acción para la Unión de los Mercados de Capitales de 2020, la Comisión está cumpliendo sus compromisos y ha propuesto medidas para impulsar ésta. Con ello se contribuirá a que Europa se recupere económicamente de la crisis de la COVID-19 y se lleven a buen término las transiciones ecológica y digital.

Las propuestas garantizarán un mejor acceso a los datos empresariales y comerciales por parte de los inversores. Las medidas también fomentarán la inversión a largo plazo y facilitarán y harán más segura la venta transfronteriza de fondos de inversión. Además, conectarán más estrechamente a las empresas de la UE con los inversores, mejorarán el acceso de éstas a financiación, ampliarán las oportunidades de inversión para los minoristas y lograrán una mayor integración de los mercados de capitales de la UE.

Las propuestas legislativas adoptadas son las siguientes:

• Punto de acceso único europeo (PAUE): poner los datos al alcance de los inversores. El PAUE ofrecerá un único punto de acceso a la información pública financiera y relacionada con la sostenibilidad de las empresas y los productos de inversión de la UE. De esta forma, mejorará la visibilidad de las empresas de cara a los inversores, lo que permitirá ampliar las fuentes de financiación. Esto es especialmente importante para las pequeñas empresas que operan en mercados de capitales de pequeñas dimensiones, ya que gracias a ello serán más visibles para los inversores no solo de la UE sino también de los inversores internacionales. El PAUE incluirá asimismo información en materia de sostenibilidad publicada por las empresas, lo que apoyará los objetivos del Pacto Verde Europeo. Al tratarse de una plataforma común de datos, el PAUE constituye una de las piedras angulares de la Estrategia Digital y la Estrategia de Finanzas Digitales de la UE.
• Revisión del Reglamento sobre los fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE): fomento de la inversión a largo plazo, también por parte de inversores minoristas. La revisión adoptada hoy dotará a los FILPE de mayor atractivo de cara a los inversores e intensificará su papel como fuente complementaria de financiación para las empresas de la UE. También facilitará la inversión en FILPE por parte de los inversores minoristas, en particular mediante la eliminación del umbral mínimo de inversión de 10 000 EUR, garantizando al mismo tiempo una sólida protección de los inversores. Dado que los FILPE se han concebido con objeto de canalizar las inversiones a largo plazo, se encuentran bien situados para contribuir a la financiación de las transiciones ecológica y digital.
• Revisión de la Directiva relativa a los gestores de fondos de inversión alternativos (GFIA). Los cambios adoptados hoy reforzarán la eficiencia y la integración del mercado de fondos de inversión alternativos. La propuesta armoniza las normas relativas a los fondos que conceden préstamos a las empresas. Con ello se facilitará la concesión de préstamos a la economía real, protegiendo mejor a los inversores y garantizando la estabilidad financiera. La revisión aclara asimismo las normas sobre delegación. Las normas de la UE sobre delegación permiten a los gestores de fondos obtener asesoramiento de terceros países. La revisión de hoy garantizará una información y coordinación adecuadas entre los supervisores de la UE, protegiendo mejor a los inversores y la estabilidad financiera.
• Revisión del Reglamento relativo a los mercados de instrumentos financieros (MiFIR): mejora de la transparencia mediante la introducción de un «Registro consolidado europeo» para facilitar el acceso de todos los inversores a los datos de negociación. Las adaptaciones adoptadas en relación con las normas de la UE en materia de negociación garantizarán una mayor transparencia en los mercados de capitales. Mediante ellas, se introducirá un «registro consolidado europeo», que brindará a los inversores acceso a los datos de negociación prácticamente en tiempo real respecto de las acciones, bonos y derivados en todos los centros de negociación de la UE. Hasta ahora, dicho acceso quedaba circunscrito a un número limitado de inversores profesionales. La revisión de hoy también mejorará la igualdad de condiciones entre las bolsas y los bancos de inversión. Además, promoverá la competitividad internacional de los centros de negociación de la UE mediante la eliminación de la norma de acceso abierto.

Sobre la base de las acciones anunciadas en el Plan de Acción para la Unión de los Mercados de Capitales (UMC) de 2020, la Comisión tomará en 2022 otras medidas en relación con ésta, incluida una propuesta sobre cotización, un marco de «finanzas abiertas», una iniciativa sobre insolvencia empresarial y un marco de alfabetización financiera.

Valdis Dombrovskis, vicepresidente ejecutivo responsable de Una Economía al Servicio de las Personas, explica que «Europa necesita unos mercados de capitales dinámicos e integrados que impulsen la economía real y permitan la recuperación tras la crisis de la COVID-19». Las propuestas de la Comisión «nos acercan significativamente hacia la creación de la Unión de los Mercados de Capitales». «Se trata de un hito importante para el crecimiento de la economía de la UE», que «también mejorará la competitividad internacional de la UE como un espacio para el comercio», subraya.

Mairead McGuinness, comisaria responsable de Servicios Financieros, Estabilidad Financiera y Unión de los Mercados de Capitales, añade que «los mercados de capitales desempeñan, junto con los bancos, un papel esencial en la financiación de nuestra economía, pero es necesario realizar mayores progresos hacia la realización de la Unión» de éstos. Con las nuevas medidas «se podrá responder mejor a las necesidades de las empresas que buscan financiación para expandir su negocio, aspecto crucial para la recuperación y para alcanzar nuestros objetivos ecológicos y digitales»

Todos los elementos del conjunto de medidas legislativas van a ser debatidos ahora por el Parlamento Europeo y el Consejo. «El tiempo apremia, por lo que solicitamos a los colegisladores que empiecen a trabajar cuanto antes sobre estas propuestas», señala la Comisión Europea.

La Unión de Mercados de Capitales (UMC) se propone lograr el flujo del ahorro y la inversión en todos los Estados miembros, beneficiando a los ciudadanos, los inversores y las empresas, independientemente del lugar de la Unión Europea en el que estén establecidos. Esto cobra aún más urgencia a la luz de la crisis de la COVID-19 y de la financiación necesaria para apoyar la recuperación, el crecimiento sostenible y la doble transición ecológica y digital.

«La profundización de la UMC es una tarea compleja y no existe ninguna medida que, por sí sola, permita alcanzarla. Por lo tanto, debemos avanzar en todos los ámbitos en los que todavía existen obstáculos a la libre circulación de capitales», insisten en la Comisión Europea.