El índice global MSCI World revirtió las caídas registradas en las 2 últimas sesiones, registrando ayer un avance de un 1,18% hasta el nivel de 3.175 puntos. Todo ello en un contexto marcado por la reunión de tipos de interés de la Reserva Federal, que decidió duplicar hasta 30.000 millones de dólares mensuales la reducción de sus programas de compra de activos ante la elevada inflación, entre otros factores. Así, ayer en EEUU, los inversores reaccionaron positivamente a la reunión de los banqueros centrales, una vez que a pesar de caer a cierre de los mercados europeos de media en torno a un 0,75%, el Nasdaq Composite cerró la sesión con una revalorización de un 2,15%, el S&P 500 de un 1,63% y el Dow Jones de un 1,08%.

En contraste, se observa un tono mixto entre las bolsas de Asia-Pacífico, retrocediendo el ASX 200 australiano un 0,43%, el Hang Seng hongkonés un 0,18% y el Sensex indio un 0,09%. Por su parte, el Nikkei 225 japonés sube un 2,13%, el Shanghai Composite un 0,75% y el Kospi surcoreano un 0,57%.

En Europa, el mercado de futuros, recogiendo el sentimiento del mercado estadounidense de ayer, anticipa una jornada al alza, registrando el futuro del IBEX 35 español un avance de un 0,98% y el del DAX 40 alemán de un 1,31%.

En renta fija, tras la decisión de la Reserva Federal de ayer y a la espera de la del Banco de Inglaterra y el BCE hoy, se observan variaciones de yield poco significativas en el inicio de la sesión. Así, en la Eurozona, la TIR del bono español y alemán a 10 años repunta 0,1 pb a un 0,350% y a un -0,359%, respectivamente, mientras que la del bono italiano a 10 años cae 0,4 pb a un 0,915% En EEUU, el rendimiento del Treasury a 10 años se sitúa en 1,451% (-0,5 pb).

A su vez, el oro inicia la sesión de hoy al alza si bien se mantiene por debajo del nivel de 1.800 dólares por onza (+0,48% a 1.785 dólares por onza). Paralelamente, el petróleo Brent también registra una tendencia positiva, avanzando en torno a un 1,3% hasta 74,8 dólares por barril. En el mercado de divisas, el cruce eurodólar se sitúa en 1,13 dólares por euro (+0,09%).

El índice de volatilidad VIX del S&P 500 cayó ayer un 11,88% a 19,29 puntos.

Noticias relevantes desde el cierre de mercados

Reunión de tipos de interés de la Reserva Federal

El Comité Federal de Mercado Abierto de EEUU (FOMC, Federal Open Market Committee) decidió ayer modificar su política monetaria en un contexto marcado por el crecimiento de las presiones inflacionistas, que ha provocado que el IPC en EEUU en noviembre se situara en máximos de 1982 (6,8% anual).

Así, en su comunicado oficial, han comentado que los indicadores de actividad económica y de empleo han continuado mejorando, apoyados en el progreso del programa de vacunación y las políticas goburnamentales y monetarias acomodaticias. En concreto, los sectores más afectados por la pandemia han incrementado su actividad, los informes de empleo han sido sólidos en los últimos meses y la tasa de desempleo ha caído sustancialmente. No obstante, también han señalado que los desequilibrios entre la oferta y la demanda y la reapertura de la pandemia, entre otros factores, han contribuido a los elevados niveles de inflación, manteniéndose las condiciones financieras muy acomodaticias a la espera de una mayor visibilidad sobre la pandemia.

De esta manera, el Comité ha decidido acelerar la contracción del ritmo de adquisición de bonos en sus programas de compras de activos, después de que en su última reunión anunciaran que iban a reducir en 15.000 millones de dólares mensuales sus compras de Treasuries y de valores respaldados en hipótecas (MBS, Mortgage Backed Securities). Así, la Reserva Federal ha decidido duplicar su tapering hasta 30.000 millones de dólares mensuales, reduciendo las compras de Treasuries en 20.000 millones de dólares y de MBS en 10.000 millones de dólares. Así, los programas de compras de activos y expansiòn del balance del banco central estadounidense finalizarían en marzo de 2022, en comparación con junio de 2022 según el plan anterior.

Por otro lado, en línea con el movimiento menos acomodaticios de los programas de compra de activos, los integrantes del FOMC han elevado sus estimaciones hasta 3 repuntes de tipos de interés oficiales en 2022, declarando la mayoría de los miembros opinan que los tasas oficiales de la Fed finalizarán 2022 en el rango entre un 0,75% y un 1,00%.

Adicionalmente, la Reserva Federal ha disminuido su previsión de crecimiento de PIB de EEUU en 2021 hasta un 5,5% anual (5,9% anterior), aumentándola a su vez en 2022 (4,0% anual vs 3,8% anual). Respecto a la inflación PCE (personal consumer expenditures, gasto personal), han elevado significativamente su expectativa para 2021 (5,3% anual vs 4,2% anterior), que se moderaría hasta un 2,6% anual en 2022 (2,2% anterior).